導(dǎo)語(yǔ)：
商業(yè)保理 VS銀行保理的盈利模式，差別在哪里？什么叫保理？很多人都還不知道怎么回答這個(gè)問(wèn)題，而一些人在知道保理不是保險(xiǎn)代理而是應(yīng)收賬款的保付代理后，又覺(jué)得應(yīng)收賬款管理的風(fēng)控是否足夠嚴(yán)格，究竟如何盈利？整體而言，大家對(duì)這個(gè)行業(yè)感到很陌生，天下通商貿(mào)在此再為大家對(duì)商業(yè)保理和銀行保理的盈利模式異同點(diǎn)做以下詳解。
商業(yè)保理 VS銀行保理的盈利模式，差別在哪里？
保理業(yè)務(wù)盈利模式
商業(yè)保理公司的收入來(lái)源主要包括兩部分：
利差，保理公司的盈利主要來(lái)自利差。保理的利差大致在3%-4%。保理公司如果背景與競(jìng)爭(zhēng)力比較好，獲得利差更高。對(duì)于應(yīng)收賬款融資，應(yīng)該按人民銀行規(guī)定收取融資利息，利率按照同檔期貸款利率（含浮動(dòng)利率）計(jì)算。具體的保理融資利率根據(jù)保理業(yè)務(wù)實(shí)際預(yù)支金額的大小，參照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率水平而定，并在雙方的《保理服務(wù)合同》中進(jìn)行明確規(guī)定。保理融資年化利率一般為10%-15%，較高的有達(dá)到17%-18%，較低的可能做到8%-9%。
保理服務(wù)傭金，包括了買(mǎi)方信用評(píng)估、回收和管理應(yīng)收賬款等服務(wù)。費(fèi)率取決于交易的性質(zhì)、金額、融資風(fēng)險(xiǎn)控制和提供服務(wù)的具體內(nèi)容等，一般為應(yīng)收賬款凈額的0.1%--3%。具體費(fèi)率以雙方簽訂的《保理服務(wù)合同》的約定為準(zhǔn)。
與商業(yè)保理類(lèi)似，銀行保理業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為貿(mào)易中以賒銷(xiāo)的方式銷(xiāo)售貨物或提供服務(wù)的貿(mào)易行為設(shè)計(jì)的一項(xiàng)綜合性金融服務(wù)。賣(mài)方將其與買(mǎi)方訂立的銷(xiāo)售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為其提供貿(mào)易融資、銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制等綜合性金融服務(wù)。作為一項(xiàng)新型金融服務(wù)產(chǎn)品，銀行保理業(yè)務(wù)改變了銀行傳統(tǒng)的信貸投放方式，增加了資金投放渠道，對(duì)銀行拓展企業(yè)客戶(hù)、增加利潤(rùn)來(lái)源、改善信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)都具有重要意義。在這個(gè)模式下，與商業(yè)保理有所不同的是商業(yè)銀行作為業(yè)務(wù)開(kāi)展的主體。
應(yīng)收賬款質(zhì)押是指企業(yè)將其具有真實(shí)交易背景且無(wú)爭(zhēng)議的、銀行認(rèn)可的應(yīng)收賬款作質(zhì)押擔(dān)保的應(yīng)收帳款收款權(quán)向銀行申請(qǐng)授信，但銀行不承繼企業(yè)在該應(yīng)收賬款項(xiàng)下的任何債務(wù)的短期融資。應(yīng)收賬款質(zhì)押授信額度期限最長(zhǎng)一年，單筆業(yè)務(wù)期限原則上不超過(guò)6個(gè)月。應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種融資從屬的擔(dān)保方式，在應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的基礎(chǔ)上可以開(kāi)展貸款、開(kāi)立銀行承兌匯票、信用證、保函等多種銀行融資業(yè)務(wù)。
保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的區(qū)別
雖然兩者都將應(yīng)收賬款作為還款來(lái)源，但兩者的性質(zhì)區(qū)別甚大。保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押的基本區(qū)別在于保理業(yè)務(wù)可由商業(yè)保理公司和銀行開(kāi)展，而應(yīng)收賬款質(zhì)押則只由銀行開(kāi)展。
商業(yè)保理 VS銀行保理的盈利模式，差別在哪里？
首先，從服務(wù)上看，保理指的是供應(yīng)商向保理商（包括銀行）轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，不論其目的是否為了獲得融資，至少需要滿(mǎn)足以下職能之一：賬款分戶(hù)賬管理、賬款催收、壞賬擔(dān)保。也就是說(shuō)提供融資并不是保理業(yè)務(wù)的必要構(gòu)成條件，如果某銷(xiāo)售商只是向保理商申請(qǐng)銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理或賬款催收，那也構(gòu)成保理業(yè)務(wù)。而應(yīng)收賬款質(zhì)押是指銀行以企業(yè)的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押，向企業(yè)提供融資貸款的金融服務(wù)。
其次，從生效要件上看，由于目前我國(guó)法律沒(méi)有對(duì)保理進(jìn)行明文規(guī)定，保理的法律適用主要集中在合同法對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定中。我國(guó)合同法第80條規(guī)定“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力。債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的通知不得撤銷(xiāo)，但經(jīng)受讓人同意的除外。”因此，債權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)需得到債務(wù)人的同意，但需要通知債務(wù)人，債權(quán)轉(zhuǎn)讓就可以成立。目前我國(guó)的保理業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓有兩種操作模式，一是要求債務(wù)人在保理商的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書(shū)上簽章，表示對(duì)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事實(shí)的確認(rèn)；另外一種是公證送達(dá)，即不需要得到債務(wù)人的確認(rèn)，通過(guò)公證機(jī)關(guān)見(jiàn)證保理商向債務(wù)人郵寄債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書(shū)并出具書(shū)面公證書(shū)。而應(yīng)收賬款質(zhì)押是以登記為生效要件。銀企雙方簽訂應(yīng)收賬款質(zhì)押協(xié)議后，只要銀行在央行登記系統(tǒng)中進(jìn)行了質(zhì)押登記操作，那么質(zhì)押關(guān)系即成立。如果某筆應(yīng)收賬款同時(shí)存在多筆登記，質(zhì)權(quán)人則按登記的先后順序進(jìn)行受償。
再次，從財(cái)務(wù)報(bào)表的反映上看，通過(guò)保理業(yè)務(wù)，企業(yè)在內(nèi)部賬務(wù)處理上，直接表現(xiàn)為應(yīng)收賬款減少，現(xiàn)金增加（對(duì)于有追索保理融資，企業(yè)須披露保理融資產(chǎn)生的或有負(fù)債），企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率直接下降。而對(duì)于應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由于是企業(yè)以自己名義向銀行申請(qǐng)貸款，因此在財(cái)務(wù)報(bào)表上，應(yīng)收賬款并未減少，資產(chǎn)負(fù)債率則會(huì)相應(yīng)上升。
最后，從債權(quán)是否轉(zhuǎn)讓上看，在保理交易中，保理商獲得債權(quán)，有權(quán)立刻直接收取保理費(fèi)用并獲得所購(gòu)應(yīng)收賬款項(xiàng)下的任何報(bào)酬。而在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，銀行并不獲得債權(quán)，因此除非債務(wù)人償還主債務(wù)發(fā)生違約，債權(quán)人不能通過(guò)執(zhí)行質(zhì)押而享有質(zhì)押物的任何權(quán)益。
商業(yè)保理 VS銀行保理的盈利模式，差別在哪里？
銀行保理與商業(yè)保理在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)共贏
目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)仍然要嚴(yán)格考察賣(mài)家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理機(jī)構(gòu)則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)，更專(zhuān)注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對(duì)性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買(mǎi)家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非賣(mài)家資質(zhì)。因此，如果企業(yè)通過(guò)商業(yè)保理的形式把債權(quán)轉(zhuǎn)嫁給保理公司，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)賬款的盤(pán)活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。
銀行與商業(yè)保理公司有著不同的客戶(hù)群：銀行保理業(yè)務(wù)服務(wù)的對(duì)象通常是大中型客戶(hù)，而商業(yè)保理公司服務(wù)的對(duì)象往往是真正的中小微企業(yè)。因此，商業(yè)保理公司與銀行之間看似競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但其實(shí)更多為互補(bǔ)，兩者甚至可以通過(guò)多領(lǐng)域的合作來(lái)獲得雙贏。
首先，信用風(fēng)險(xiǎn)外包是兩者合作的一個(gè)重要的方向。盡管各大銀行都成立了為小微企業(yè)提供服務(wù)的金融服務(wù)部門(mén)。但由于信息不對(duì)稱(chēng)和人力資源不足等因素，許多商業(yè)銀行的小微企業(yè)金融服務(wù)部門(mén)很難在短時(shí)間內(nèi)有效開(kāi)展業(yè)務(wù)。商業(yè)保理公司可以通過(guò)提供信用風(fēng)險(xiǎn)外包服務(wù)，幫助銀行識(shí)別客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為符合條件的企業(yè)提供增信服務(wù)。
其次，銀行和商業(yè)保理公司之間可以在再保理領(lǐng)域合作。再保理本質(zhì)上是債權(quán)的再轉(zhuǎn)讓?zhuān)雌髽I(yè)將其因貿(mào)易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理公司后，保理公司再將此轉(zhuǎn)讓后的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移給其他保理商（包括銀行）的行為。銀行嚴(yán)格的風(fēng)控體系使得優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款得到再轉(zhuǎn)讓?zhuān)＠砉镜牧鲃?dòng)資金得到補(bǔ)充，營(yíng)運(yùn)能力得到提高，并有能力進(jìn)一步開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)得到更多的服務(wù)。此外，銀行可以整合自身的資源，為各家商業(yè)保理公司提供風(fēng)控、渠道拓展、人才引進(jìn)等全方位的綜合金融服務(wù)。
最后，銀行和信托公司等金融機(jī)構(gòu)還可以同商業(yè)保理公司合作，發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托計(jì)劃。
作為處于新興行業(yè)的新設(shè)企業(yè)，商業(yè)保理公司的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)都十分明顯：一方面，保理公司利用自身小而專(zhuān)的特點(diǎn)，可充分聚焦較熟悉的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判準(zhǔn)則、業(yè)務(wù)操作手段更為靈活；但另一方面，保理公司在業(yè)務(wù)渠道、資金來(lái)源、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的不足，也制約了其后續(xù)的發(fā)展空間。而銀行可以作為“中介”將一些保理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)介給商業(yè)保理公司，在資金、渠道、產(chǎn)品、信息技術(shù)、客戶(hù)資源等方面與商業(yè)保理公司開(kāi)展全方位業(yè)務(wù)合作，從而解決保理公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)渠道不足等問(wèn)題。
商業(yè)保理 VS銀行保理的盈利模式，差別在哪里？
通過(guò)與商業(yè)保理公司合作，銀行一方面可以將對(duì)中小及小微企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為對(duì)商業(yè)保理公司的授信風(fēng)險(xiǎn)，借力商業(yè)保理公司對(duì)行業(yè)及客戶(hù)的熟悉和準(zhǔn)入等，銀行可以發(fā)現(xiàn)、篩選、積累優(yōu)質(zhì)中小微客戶(hù)資源，改善客戶(hù)結(jié)構(gòu)；另一方面，商業(yè)保理公司的注冊(cè)資本金及再保理業(yè)務(wù)中的回款等還可為銀行帶來(lái)可觀(guān)的存款沉淀。
總的來(lái)說(shuō)，銀行與商業(yè)保理公司可以共同發(fā)展，充分發(fā)揮各自所長(zhǎng)，促進(jìn)市場(chǎng)主體多元化。銀行可以充分利用融資便利的優(yōu)勢(shì)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供融資支持。商業(yè)保理公司可以深入服務(wù)中小企業(yè)，使保理業(yè)務(wù)的綜合金融服務(wù)更好地滲透到貿(mào)易經(jīng)濟(jì)發(fā)展中。
結(jié)語(yǔ)：商業(yè)保理遇歷史發(fā)展機(jī)遇
銀行保理遭遇寒冬，但商業(yè)保理卻因此迎來(lái)了發(fā)展的歷史機(jī)遇。替代型以及內(nèi)生型的規(guī)模增長(zhǎng)將助力商業(yè)保理在保理業(yè)務(wù)總量上的占比大幅度上升。
首先，由于保理單筆金額較小，保理前期審查、日常監(jiān)控任務(wù)較重，分賬管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和資金回籠需要投入精力，銀行負(fù)擔(dān)較為沉重。所以發(fā)展第三方保理服務(wù)就成為了發(fā)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)的前提和解決中小企業(yè)融資的當(dāng)務(wù)之急。完善第三方保理服務(wù)，可以為銀行開(kāi)展金融創(chuàng)新，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題開(kāi)辟新的途徑；如為銀行解決保理業(yè)務(wù)中前期的審查、中期的監(jiān)控、后期的風(fēng)險(xiǎn)控制等一系列問(wèn)題，可以解決程序、人員、費(fèi)用、頻率、金額等銀行的相關(guān)困擾。節(jié)約銀行業(yè)務(wù)成本。也可以向銀行提供相應(yīng)的擔(dān)保金，最大限度的減少銀行投入和資金風(fēng)險(xiǎn)。
其次，與銀行保理側(cè)重于融資相比，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)更專(zhuān)注于提供調(diào)查、管理、結(jié)算、融資等一系列綜合服務(wù)，聚焦于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，為企業(yè)提供更有針對(duì)性的服務(wù)。此外，相對(duì)于銀行保理而言，商業(yè)保理更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買(mǎi)家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非賣(mài)家資質(zhì)，爭(zhēng)取做到無(wú)抵押，以及壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移。目前我國(guó)信貸體制較為僵硬，一些銀行保理業(yè)務(wù)績(jī)效與市場(chǎng)需求差距較大。
因此，商業(yè)保理可作為銀行保理業(yè)務(wù)開(kāi)展的第一線(xiàn)，明確分工，替代銀行保理的部分職能，也可填補(bǔ)銀行保理的市場(chǎng)空缺，共同分食保理蓬勃發(fā)展的大蛋糕。
商業(yè)保理 VS銀行保理的盈利模式，差別在哪里？
除了替代銀行保理的部分職能，商業(yè)保理也有自己專(zhuān)注的客戶(hù)群體—中小企業(yè)。銀行保理業(yè)務(wù)的客戶(hù)以大中型企業(yè)為主，不能覆蓋中小企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)敞口，也無(wú)法滿(mǎn)足廣大中小企業(yè)提升流通效率的需求密切相關(guān)。因此，商業(yè)保理的內(nèi)生型增長(zhǎng)就來(lái)自于專(zhuān)注中小企業(yè)的金融服務(wù)。
據(jù)中國(guó)銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)目前，中小企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。商業(yè)保理業(yè)務(wù)可觸及的客戶(hù)群廣度不言而喻。隨著商業(yè)保理的認(rèn)可程度提高、業(yè)務(wù)模式的成熟、信用評(píng)估流程的完善，業(yè)務(wù)規(guī)模有望在近年爆發(fā)。
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