什么是應(yīng)收賬款？尤其是這4種運(yùn)用形式，快來了解一下，自2019年6月，央行易綱行長提出“應(yīng)收賬款票據(jù)化”的概念以來，業(yè)內(nèi)專家學(xué)者關(guān)于推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化的討論頻頻出現(xiàn)。票交所董事長宋漢光在“第十六屆國際金融論壇”的演講中表示，深化票據(jù)市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，應(yīng)推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化，提升票據(jù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)度；上海票據(jù)交易所推出的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺的成功上線，更是推動我國的應(yīng)收賬款票據(jù)化進(jìn)程更進(jìn)一步。
什么是應(yīng)收賬款？
從企業(yè)財務(wù)報表的角度看，應(yīng)收賬款指企業(yè)在出售商品或提供勞務(wù)等經(jīng)營活動中應(yīng)向債務(wù)人收取的款項(xiàng)，通常在賒銷的情況下產(chǎn)生。在企業(yè)財務(wù)報表中，應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)的重要組成部分，其占比反映了企業(yè)資金的流動性和利用能力。賒銷有利于企業(yè)提升產(chǎn)品銷售量、增強(qiáng)市場競爭力，但應(yīng)收賬款占用企業(yè)流動資金，可能造成企業(yè)流動資金短缺、企業(yè)財務(wù)費(fèi)用增加等問題，應(yīng)收賬款的管理對企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營至關(guān)重要。
從產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的角度看，供應(yīng)鏈的核心企業(yè)與上下游的中小企業(yè)之間存在信用等級、市場規(guī)模以及話語權(quán)的差距，因此供應(yīng)鏈企業(yè)之間的交易無法“一手交錢一手交貨”，交易兌付時間差的存在引起了應(yīng)收賬款。核心企業(yè)相較于上下游的中小企業(yè)而言，信用等級更高、企業(yè)規(guī)模更大、話語權(quán)更多，因而核心企業(yè)通常以賒賬的方式與上游供應(yīng)商進(jìn)行付款結(jié)算。反之，通過企業(yè)應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例可以看出企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的談判能力，占比越低話語權(quán)越高。
國外應(yīng)收賬款融資運(yùn)用好于國內(nèi)
總體來說，國外對應(yīng)收賬款融資作用主要體現(xiàn)在改善企業(yè)的現(xiàn)金流，擴(kuò)大貿(mào)易信貸這方面。
一、應(yīng)用于供應(yīng)鏈
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年美國最大的1000家企業(yè)共計(jì)減少了720億美元的流動資金需求。2007年，歐洲最大的1000家上市公司通過對應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨三個賬戶進(jìn)行盤活，得到了460億歐元的資金。Demica在2009年的一份報告指出：“伴隨著供應(yīng)鏈融資技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展，大部分德國和英國公司相信在過去的18個月銀行與其客戶之間的關(guān)系已經(jīng)發(fā)生改變并重構(gòu)。63%的英國公司和48%的德國公司希望能夠延長對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款。”
二、運(yùn)用于國際工程融資
國際工程中采用債務(wù)融資的模式，債務(wù)融資又分為直接融資和間接融資，出口延付合同再融資屬于間接融資。出口延付合同再融資，是指在項(xiàng)目建成完工或出口已經(jīng)實(shí)現(xiàn)以后，銀行為出口賣方信貸商務(wù)合同項(xiàng)下形成的應(yīng)收賬款進(jìn)行買斷的中長期融資便利。銀行對中長期應(yīng)收賬款買斷，賣方信貸項(xiàng)下的擔(dān)保原則上一并轉(zhuǎn)讓給銀行，融資期限一般不長于中信保等保險機(jī)構(gòu)認(rèn)可承保的保險期限。在該模式下，銀行對出口方保留的追索權(quán)的份額取決于第三方對應(yīng)收賬款兜底的比例，一般情況下為中國出口信用保險公司的賠付比例，在扣除賠付比例后若仍有風(fēng)險敞口，將由出口商或其他方承擔(dān)。
三、運(yùn)用于反向保理和國際保理
墨西哥國家金融開發(fā)銀行通過在線方式為中小供應(yīng)商提供保理服務(wù)，是供應(yīng)鏈反向保理融資的成功范例。反向保理，是指保理商所買斷的應(yīng)收賬款的對象是一些資質(zhì)水平很高的買家。這樣，銀行只需要評估買家的信用風(fēng)險就可以開展保理，而授信的回收資金流也直接來自于買家。該保理項(xiàng)目被稱為“生產(chǎn)力鏈條”計(jì)劃，旨在構(gòu)筑大買家和小供應(yīng)商之間的低交易成本和高流動性的交易鏈?！吧a(chǎn)力鏈條”使融資困難的小供應(yīng)商得以憑借它們對大買家的應(yīng)收賬款進(jìn)行流動資金融資，并且通過讓大買家的低信用風(fēng)險替代小供應(yīng)商的高信用風(fēng)險，從而降低小供應(yīng)商的融資成本。
賒銷方式下，企業(yè)應(yīng)收賬款問題也日益嚴(yán)重。在這情況下，專業(yè)的公司便創(chuàng)新出國際保理這種結(jié)算和融資方式。全球保理市場中，歐洲、美洲和亞洲是最重要的前三位保理市場，而歐洲和美洲是發(fā)展最為成熟的兩個市場。
四、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資
美國應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展歷史悠久，還衍生出了應(yīng)收賬款質(zhì)押私營專門機(jī)構(gòu)。私營專門機(jī)構(gòu)將采用應(yīng)收賬款進(jìn)行擔(dān)保融資的借款人分為不同的類型，并采用“3C”原則對不同類型的借款人進(jìn)行評估，以確定應(yīng)收賬款的折扣率。在運(yùn)作方式上，對擔(dān)保物的控制程度主要采取無通知性貸款，借款人將應(yīng)收賬款的讓與憑證提供給銀行保管。貸款放出后，采取五個步驟維護(hù)資產(chǎn)支持貸款。
來源：中奧控股
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