供應(yīng)鏈金融具有產(chǎn)業(yè)融合特點(diǎn)，通過(guò)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，上下游企業(yè)既能夠盤活存量資產(chǎn)，提高資金周轉(zhuǎn)率；又能夠優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，降低資產(chǎn)負(fù)債率；還能夠擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，有利于培養(yǎng)新市場(chǎng)和新客戶。
供應(yīng)鏈金融是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
支持中小企業(yè)發(fā)展的
重要金融服務(wù)手段
01、供應(yīng)鏈金融定義
供應(yīng)鏈金融指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道。
02、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)
“供應(yīng)鏈金融”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。
一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯?wèn)題；
另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購(gòu)銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。
03、供應(yīng)鏈金融的參與主體
供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、支持型企業(yè)以及在供應(yīng)鏈中占優(yōu)勢(shì)地位的核心企業(yè)。
1、金融機(jī)構(gòu)：在供應(yīng)鏈金融中為中小企業(yè)提供融資支持，通過(guò)與支持型企業(yè)、核心企業(yè)合作，在供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行“量體裁衣”，設(shè)計(jì)相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融模式；金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的模式，決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的融資成本和融資期限。
2、中小企業(yè)：在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，受經(jīng)營(yíng)周期的影響，預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)占用大量的資金。而在供應(yīng)鏈金融模式中，可以通過(guò)貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等方式從銀行取得融資，把企業(yè)資產(chǎn)盤活，將有限的資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。
3、支持性企業(yè)：供應(yīng)鏈金融的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供貨押監(jiān)管服務(wù)，搭建銀企間合作的橋梁。對(duì)于參與供應(yīng)鏈金融的物流企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融為其開(kāi)辟了新的增值業(yè)務(wù)，帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，為物流企業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范與擴(kuò)大帶來(lái)更多的機(jī)遇。
4、核心企業(yè)：在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應(yīng)鏈作為一個(gè)有機(jī)整體，中小企業(yè)的融資瓶頸會(huì)給核心企業(yè)造成供應(yīng)或經(jīng)銷渠道的不穩(wěn)定；核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢(shì)地位和良好信用，通過(guò)擔(dān)保、回購(gòu)和承諾等方式幫助上下游中小企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，有利于自身發(fā)展壯大。
04、供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式
1、銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融
以銀行作為外部金融主體的供應(yīng)鏈金融體現(xiàn)出明顯的安全邊際，在貸款、授信、質(zhì)押中強(qiáng)調(diào)各類憑證的有效性和真實(shí)性，對(duì)不符合資質(zhì)的企業(yè)零容忍。
同時(shí)，銀行也憑借其金融系統(tǒng)職能，能夠幫助供應(yīng)鏈企業(yè)做好中間環(huán)節(jié)服務(wù)，如資信調(diào)查、匯兌等。在銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融中，銀行是主要風(fēng)控主體，由此導(dǎo)致在選擇供應(yīng)鏈企業(yè)時(shí)，規(guī)模較大、資金數(shù)據(jù)全的企業(yè)成為銀行的優(yōu)先偏好。而與此同時(shí)，銀行的資金借貸成本也相對(duì)較低。
2、第三方支付主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融
第三方支付承擔(dān)的主要是通道功能，即交易中介，據(jù)此也會(huì)衍生出大量的數(shù)據(jù)。這些沉淀的數(shù)據(jù)一方面用于自身增值業(yè)務(wù)的拓展，另一方面也可以和銀行及其他外部金融機(jī)構(gòu)合作，用于對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的資金、資產(chǎn)評(píng)估，賬戶管理，以數(shù)據(jù)打通整個(gè)鏈條。在這一點(diǎn)上，一些行業(yè)內(nèi)的支付企業(yè)，有著不同場(chǎng)景下得天獨(dú)厚的先入優(yōu)勢(shì)，憑借對(duì)不同行業(yè)特性的了解，將數(shù)據(jù)+風(fēng)控有機(jī)結(jié)合，不僅降低了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)，也讓資金供需雙方實(shí)現(xiàn)了高效對(duì)接。
3、電商主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融
電商鏈條下的融資受控于平臺(tái)的風(fēng)控要求，但形式較為多樣。以阿里巴巴為例，目前該平臺(tái)上共有3種主要的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品：淘寶小貸、阿里小貸和合營(yíng)貸款。額度從5萬(wàn)-200萬(wàn)元不等，可根據(jù)企業(yè)需求按日計(jì)息，隨借隨還。利息水平略高于銀行利率水平，但最高不超過(guò)萬(wàn)分之六/每日。
4、供應(yīng)鏈/物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈或物流企業(yè)主要是通過(guò)預(yù)付類產(chǎn)品幫助供應(yīng)鏈企業(yè)融資的。在獲得采購(gòu)商的委托合同后，其可以在客戶資源系統(tǒng)內(nèi)匹配合適的供應(yīng)商，并通過(guò)電匯、信用證或保函的方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運(yùn)送至客戶時(shí)收取貨款；而對(duì)于生產(chǎn)商而言，物流企業(yè)為其承運(yùn)貨物時(shí)，物流企業(yè)代采購(gòu)商預(yù)付貨款，使得生產(chǎn)商能夠及時(shí)回收資金用于下一輪投產(chǎn)。
05、供應(yīng)鏈金融的四大發(fā)展趨勢(shì)
1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體多元化
商業(yè)銀行曾經(jīng)長(zhǎng)期是供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)主體，但是隨著產(chǎn)融結(jié)合的深化，尤其是大型企業(yè)集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司或逐步成立保理、租賃、支付甚至產(chǎn)業(yè)銀行等具有深厚產(chǎn)業(yè)背景的金融機(jī)構(gòu)，類似產(chǎn)業(yè)集團(tuán)逐步成為重要且快速發(fā)展的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)主體。
供應(yīng)鏈金融的三類服務(wù)主體各自發(fā)揮著資金、產(chǎn)業(yè)和科技優(yōu)點(diǎn)，形成了風(fēng)格迥異的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。
商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融方面的優(yōu)點(diǎn)是資金成本低且資金量大，具有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的風(fēng)控技術(shù)，此外還有豐富的產(chǎn)品線，短處是對(duì)產(chǎn)業(yè)了解不深入、缺乏對(duì)上下游企業(yè)的控制力和創(chuàng)新不足。
產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在供應(yīng)鏈金融方面的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)產(chǎn)業(yè)有深入的了解，對(duì)上下游企業(yè)具有較強(qiáng)的控制力和話語(yǔ)權(quán)，短處是資金來(lái)源受到限制且成本相對(duì)較高，在運(yùn)營(yíng)效率和風(fēng)控專業(yè)性方面稍顯欠缺。
科技企業(yè)在供應(yīng)鏈金融方面的優(yōu)點(diǎn)是創(chuàng)新動(dòng)力和能力較強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效率高，短處是資金成本最高且資金量少，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)不足，缺乏對(duì)產(chǎn)業(yè)的了解和對(duì)上下游企業(yè)的控制。
由于供應(yīng)鏈上下游企業(yè)多為小微企業(yè)，其貸款定價(jià)與大中型企業(yè)相比更高，在滿足國(guó)家普惠小微企業(yè)金融政策的前提下，各市場(chǎng)主體可以根據(jù)各自承擔(dān)的責(zé)任和發(fā)揮的作用，在相對(duì)寬裕的利差空間內(nèi)開(kāi)展合作。
2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)渠道線上化
供應(yīng)鏈金融具有小額、高頻和碎片化的特色，服務(wù)成本高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大，因此傳統(tǒng)線下模式的供應(yīng)鏈金融很難做到風(fēng)險(xiǎn)成本和收益的平衡。在這種情況下，如果供應(yīng)鏈金融服務(wù)渠道仍然局限于線下，其商業(yè)價(jià)值和市場(chǎng)規(guī)模會(huì)受到很大的限制。最重要的是，隨著企業(yè)的采購(gòu)銷售等交易活動(dòng)逐步轉(zhuǎn)移到電商平臺(tái)，企業(yè)需要供應(yīng)鏈金融服務(wù)也實(shí)現(xiàn)線上化，實(shí)現(xiàn)商流、物流、信息流和資金流的“四流合一”。
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，商業(yè)銀行的電子銀行渠道快速發(fā)展，同時(shí)企業(yè)也在擴(kuò)大應(yīng)用ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）、SCM（供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)）和TMS（資金管理系統(tǒng)）等科技化手段，這就使供應(yīng)鏈金融具備了網(wǎng)絡(luò)化的基礎(chǔ)?！兑庖?jiàn)》明確要求“探索提升供應(yīng)鏈融資結(jié)算線上化和數(shù)字化水平”。在供應(yīng)鏈交易信息清晰可視，現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)貸前、貸中、貸后“三查”，使用電子簽章在線簽署合同，進(jìn)行身份認(rèn)證核查、遠(yuǎn)程視頻簽約驗(yàn)證。
3、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式生態(tài)化
隨著供應(yīng)鏈金融的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，金融與產(chǎn)業(yè)的融合日益深化，跨界資源整合日趨明顯。通過(guò)金融科技的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各參與方的跨界連接，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)穩(wěn)步嵌入交易、物流和政務(wù)等供應(yīng)鏈各個(gè)流程環(huán)節(jié)中，與供應(yīng)鏈交易和管理實(shí)現(xiàn)深度融合。
生態(tài)化的服務(wù)有三種實(shí)現(xiàn)方式：自建場(chǎng)景、嵌入場(chǎng)景與輸出場(chǎng)景。
自建場(chǎng)景是指銀行利用自身的技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢(shì)，搭建電商平臺(tái)或場(chǎng)景金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、生態(tài)化的客戶服務(wù)，如工商銀行的“融e購(gòu)”、平安銀行的“橙e網(wǎng)”、招商銀行的“小企業(yè)e家”等，這種模式適用于無(wú)核心企業(yè)的平臺(tái)上的小微企業(yè)。
嵌入場(chǎng)景是指銀行通過(guò)API（ApplicationProgramming Interface）和SDK（SoftwareDevelopment Kit）方式，將支付、融資和賬款管理等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品定制化地嵌入到供應(yīng)鏈核心企業(yè)主導(dǎo)的交易場(chǎng)景中，這種模式適用于大型核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈。
輸出場(chǎng)景是指銀行通過(guò)把自己的優(yōu)點(diǎn)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品進(jìn)行打包，如賬戶技術(shù)、風(fēng)控能力、資金體量、信用評(píng)級(jí)、信息系統(tǒng)等專業(yè)能力，再進(jìn)一步整合供應(yīng)鏈金融參與方的專業(yè)能力，整體輸出供應(yīng)鏈生態(tài)金融場(chǎng)景給供應(yīng)鏈核心客戶使用。如中信銀行搭建的生態(tài)金融云平臺(tái)，提供了涵蓋“金融+IT+物流+運(yùn)營(yíng)”等的整體性服務(wù)資源。這種模式適用于核心企業(yè)為中型企業(yè)的供應(yīng)鏈。
供應(yīng)鏈金融生態(tài)的構(gòu)建主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：一是識(shí)別和吸引供應(yīng)鏈生態(tài)金融參與方，銀行可以借助自身的市場(chǎng)地位、金融話語(yǔ)權(quán)，基于專業(yè)能力考量和平等共贏的理念，選擇合適的電商、物流和數(shù)據(jù)方面的合作伙伴，建立合作伙伴聯(lián)盟。二是聚合參與方的專業(yè)能力，即搭建基于開(kāi)放式的連接賦能平臺(tái)，組織和聚合各參與方的專業(yè)能力，并形成體系化、分層化、開(kāi)放式的連接賦能平臺(tái)。三是管理參與方，建立統(tǒng)一的身份認(rèn)證、數(shù)據(jù)共享、功能整合以及分潤(rùn)機(jī)制。
4、供應(yīng)鏈金融風(fēng)控模式數(shù)據(jù)化
隨著業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新和金融科技的深入應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)效率穩(wěn)步提升，服務(wù)成本日趨下降，風(fēng)險(xiǎn)管理能力也得到迅速提升。供應(yīng)鏈金融已初步完成了技術(shù)迭代，成為公司金融最具創(chuàng)新活力和技術(shù)含量的業(yè)務(wù)。在新型供應(yīng)鏈金融發(fā)展中，供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)化風(fēng)控體系的構(gòu)建發(fā)揮了關(guān)鍵的作用。
供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的構(gòu)建當(dāng)下已經(jīng)具備了相對(duì)成熟的條件。首先是已經(jīng)具備較為完善的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起以及電商平臺(tái)的蓬勃發(fā)展，交易行為網(wǎng)絡(luò)化趨勢(shì)明顯，供應(yīng)鏈交易數(shù)據(jù)的獲取成本低、效率高且可信度高。其次是數(shù)據(jù)技術(shù)也較為成熟。在數(shù)據(jù)獲取方面，可以通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，實(shí)時(shí)采集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)；在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方面，云計(jì)算和分布式數(shù)據(jù)庫(kù)可以容納海量數(shù)據(jù)；在數(shù)據(jù)處理方面，自然語(yǔ)言理解、圖像識(shí)別、數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)日益成熟，AI技術(shù)的應(yīng)用可以極大地提升信息處理效率，部分甚至全部替代專家決策。
銀行擁有大量的企業(yè)資金結(jié)算數(shù)據(jù)，這部分?jǐn)?shù)據(jù)質(zhì)量非常高，而且也可以真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。這些數(shù)據(jù)可以歸納為一進(jìn)六出，一進(jìn)是現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)，主要是企業(yè)的銷售回款，六出包括供貨商付款、繳稅、工資報(bào)銷、社保、公用事業(yè)繳費(fèi)以及其他。如果拿到其中一類企業(yè)的全量數(shù)據(jù)，比如電費(fèi)支付或者代發(fā)工資的數(shù)據(jù)，銀行就可以根據(jù)用電和雇員的數(shù)據(jù)持續(xù)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
06、供應(yīng)鏈金融重要意義
在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金一旦注入企業(yè)，也就等于進(jìn)入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個(gè)“鏈條”的運(yùn)轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機(jī)。
1、發(fā)展供應(yīng)鏈金融可以實(shí)現(xiàn)四流合一
供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了“物流”、“資金流”、“信息流”、“商流”的四流合一。
物流：物質(zhì)資料從供給者到需求者的物理運(yùn)動(dòng)，包括商品的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、搬運(yùn)裝卸、流通加工，以及相關(guān)的物流信息等環(huán)節(jié)。
資金流：是指采購(gòu)方支付貨款中涉及到的財(cái)務(wù)事項(xiàng)。
信息流：在整條供應(yīng)鏈中，和物流、資金流相關(guān)聯(lián)的各類訊息，也是物流和信息流的一部分，包括訂購(gòu)單、存貨記錄、確認(rèn)函、發(fā)票等。
商流：在供應(yīng)鏈中，上下游供應(yīng)商的資金鏈條均可被金融服務(wù)機(jī)構(gòu)整合，從而形成商流。
在供應(yīng)鏈中，物流、資金流、信息流、商流是共同存在的，商流、信息流和資金流的結(jié)合將更好的支持和加強(qiáng)供應(yīng)鏈上、下游企業(yè)之間的貨物、服務(wù)往來(lái)（物流）。
2、發(fā)展供應(yīng)鏈金融有利于整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)
為了確保整條供應(yīng)鏈能夠順利進(jìn)行，企業(yè)就必須縱觀全局，了解上、下游的企業(yè)具體情況，以及與之相關(guān)的物流和資金流的信息。
在許多案例中，我們可以發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈一旦出現(xiàn)了問(wèn)題，基本上都是由于供應(yīng)商無(wú)法正常按照合約（如：質(zhì)量、數(shù)量、日期等）提供產(chǎn)品所引起的，并非是采購(gòu)商無(wú)法支付貨款所引起的。因此作為下游的企業(yè)更應(yīng)當(dāng)與上游供應(yīng)商保持緊密聯(lián)系，及時(shí)了解供應(yīng)商的各種信息，避免因供應(yīng)商無(wú)法及時(shí)交貨而引起的供應(yīng)鏈的中斷。
3、發(fā)展供應(yīng)鏈金融可以借助金融產(chǎn)品完善供應(yīng)鏈管理
在當(dāng)前的金融市場(chǎng)上有許多方法可以加強(qiáng)企業(yè)的供應(yīng)鏈管理效率，其中使用最為廣泛的就是銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。目前有一種現(xiàn)象，就是銀行和企業(yè)之間缺少一定的必要溝通。銀行一般不會(huì)了解到企業(yè)的現(xiàn)金管理和營(yíng)運(yùn)資金的情況，除非是和自己業(yè)務(wù)有密切管理的企業(yè)信息。這樣的話，在單獨(dú)開(kāi)展相應(yīng)的融資服務(wù)的時(shí)候，銀行就會(huì)面臨很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)當(dāng)然也無(wú)法針對(duì)自己的資金狀況尋求到更為合適的銀行產(chǎn)品。
開(kāi)展了供應(yīng)鏈金融之后，這種局面就會(huì)得到很好的改善。因?yàn)楣?yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，針對(duì)它的上、下游企業(yè)而開(kāi)展的一種金融服務(wù)。通過(guò)供應(yīng)鏈金融將上、下游企業(yè)和銀行緊密的聯(lián)系起來(lái)。供應(yīng)鏈金融使得整根鏈條形成了一個(gè)閉環(huán)模式，銀行能夠準(zhǔn)確地掌握各個(gè)環(huán)節(jié)上企業(yè)的信息。銀行通過(guò)核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信譽(yù)，為它的上下游提供金融服務(wù)，在一定程度上規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。企業(yè)通過(guò)銀行的幫助，也能夠做到信息流、物流、資金流的整合。
在收到對(duì)方支付的款項(xiàng)之后，企業(yè)就可以及時(shí)地將物流進(jìn)行跟進(jìn)，這樣就實(shí)現(xiàn)了資金收付的高效率，加速了整條供應(yīng)鏈的物流和資金流的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，提升了整體價(jià)值。
來(lái)源：深度數(shù)科
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