商票為什么在房地產(chǎn)行業(yè)里這么流行?
為什么商票能拖累的企業(yè)破產(chǎn)?
為什么房地產(chǎn)行業(yè)總是頻繁發(fā)生商票逾期的事件呢?被恒大拖累的幾家建筑公司,多數(shù)都被商票給坑了。
一、商票的書(shū)面定義:
商票的全稱叫做“商業(yè)承兌匯票”,由付款人開(kāi)出并承兌的匯票;
二、商票的通俗解釋:
有100萬(wàn)元,A不想當(dāng)下付給B,想一年后再支付給B,同時(shí)A給B一個(gè)“書(shū)面的承諾”,作為到期支付的憑證。這個(gè)“書(shū)面的承諾”俗稱“商票“,因?yàn)锳延遲給B了,所以A愿意支付一定的資金利息補(bǔ)貼,俗稱“貼息”。
通俗來(lái)講:就是一個(gè)公司沒(méi)錢,但基于信用,給供應(yīng)方付這個(gè)商票,等付款期限到了,供應(yīng)方就可以拿著商票找公司兌換現(xiàn)金。
因此,商票的本質(zhì)就是依托企業(yè)信用,來(lái)達(dá)到延期支付的目的。
也許有人會(huì)問(wèn),那企業(yè)簽個(gè)欠條不也是一樣的嘛?的確,其實(shí)票據(jù)和欠條一樣,都是一種延遲支付方式。但票據(jù)比欠條更高級(jí)的地方在于,一旦發(fā)生違約,欠條需要通過(guò)司法程序確認(rèn)它的有效性,而票據(jù)則天然的受到法律約束。
在上圖所示中來(lái)分析票據(jù)的結(jié)構(gòu),我們可以發(fā)現(xiàn),商業(yè)匯票根據(jù)承兌人不同,還會(huì)分為:銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。
在票據(jù)市場(chǎng),銀行承兌匯票由銀行承兌,一個(gè)企業(yè)如果想要銀行為其開(kāi)銀票,不僅要向銀行繳納一筆保證金,還要把每次的往來(lái)發(fā)票給銀行查看,確保交易真實(shí)存在,這對(duì)于企業(yè)的要求較為苛刻。相應(yīng)地,因?yàn)橛秀y行從中督促,持票人持有票據(jù)更加安全,票據(jù)到期,銀行見(jiàn)到銀票必須付錢。因此,銀票信用風(fēng)險(xiǎn)較??;
而商業(yè)承兌匯票主要是由一些信用較高的企業(yè)開(kāi)出的無(wú)擔(dān)保短期票據(jù)。到期之后,由企業(yè)自己來(lái)進(jìn)行償還,也就是說(shuō)這是一種無(wú)擔(dān)保、純信用票據(jù),信用風(fēng)險(xiǎn)較大。
如下圖所示:
例如:
A公司的商業(yè)承兌匯票付給B公司,B公司在正常情況下也要一年后才能拿到錢,如果B要拿到“商票”后想很快拿到現(xiàn)金,那么B可以拿這個(gè)“商票”去市場(chǎng)上的第三方金融公司C,把這個(gè)“商票”給賣掉。
當(dāng)然100萬(wàn)元的半年的商票,也許只能賣成90萬(wàn)元,那么這個(gè)動(dòng)作叫做“貼現(xiàn)”, 這其中一年10%的差額,叫做“貼現(xiàn)利率”,這個(gè)也是B想要立即拿到錢所要付出的代價(jià);
如果“貼現(xiàn)利率”(B貼現(xiàn)所付出的代價(jià)),大于“貼息”(A支付給B的資金利息的補(bǔ)貼),則中間的差額,就是B所虧損的部分;
如果“貼現(xiàn)利率”(B貼現(xiàn)所付出的代價(jià)),小于“貼息”(A支付給B的資金利息的補(bǔ)貼),則中間的差額,就是B所賺取的部分;
如果“貼現(xiàn)利率”(B貼現(xiàn)所付出的代價(jià)),小于“貼息”(A支付給B的資金利息的補(bǔ)貼),則中間的差額,就是B不虧不賺。
因?yàn)?/span>商票具有可流通性,有一些持有者會(huì)在各種平臺(tái)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓這些商票。
三、被“恒大地產(chǎn)”拖垮的公司,發(fā)布破產(chǎn)公告!
2月13日晚間,全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整網(wǎng)發(fā)布一則重磅消息,如皋市人民法院已正式裁定受理南通六建破產(chǎn)重整案,并指定南通六建清算組擔(dān)任管理人。
無(wú)力還債是南通六建申請(qǐng)破產(chǎn)的直接原因。
根據(jù)中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)的信息顯示,目前南通六建公司作為被執(zhí)行人的在執(zhí)案件為34件,被執(zhí)行標(biāo)的額為2.67億元左右。
此外,南通六建公司的多個(gè)銀行賬戶被凍結(jié),嚴(yán)重影響該公司的正常經(jīng)營(yíng),對(duì)于包括申請(qǐng)人在內(nèi)的眾多到期債權(quán)缺乏清償能力。
目前南通六建公司的官網(wǎng)中,雖然只提到了萬(wàn)科、碧桂園、保利、融創(chuàng)、綠地、華潤(rùn)和中海地產(chǎn)幾個(gè)合作伙伴,但天眼查所公開(kāi)的項(xiàng)目顯示,恒大也是南通六建重要合作客戶。恒大在河北邢臺(tái)、廣東珠海、廣西柳州、貴陽(yáng)、陜西寶雞等項(xiàng)目,南通六建都有涉及。
受到恒大拖累最慘的,還不是南通六建,而是三建。
南通三建,作為江蘇最大的建筑公司,與恒大很早之前就建立起了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,恒大的預(yù)售房項(xiàng)目的總承包商多數(shù)都是南通三建。南通三建發(fā)布的公開(kāi)信顯示,恒大拖欠到期的商票和未到期的工程款(墊付),共計(jì)360多億。
截至2021年6月底,南通三建與恒大集團(tuán)的在手合同額85.77億元,南通三建應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)中涉及恒大集團(tuán)的款項(xiàng)合計(jì)12.12億元。由于資金緊張,南通三建接二連三遭機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)。去年8月,河南漯河恒大悅府項(xiàng)目部,南通三建張貼了一張“停工公告”,其中就提到,恒大僅支付5%的現(xiàn)金,其余都用商票支付,三建墊付了4個(gè)多億。但隨著商票的陸續(xù)到期,恒大卻違約了,拒絕兌付。
南通三建的系資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題已成為不爭(zhēng)的事實(shí),據(jù)【探票】小程序目前他家商票在市場(chǎng)的貼息價(jià)格已高達(dá)27.97%,
這個(gè)數(shù)據(jù)說(shuō)明,如供貨商手里有100W的商票,只能在票中介處兌付出73W的金額。
當(dāng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間形成了連鎖債務(wù)關(guān)系,且債務(wù)金額龐大;
這也就意味著,一旦房企出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題,它就會(huì)像波浪一樣向上游供應(yīng)商一層一層的傳導(dǎo)過(guò)去。
收取“商票”有風(fēng)險(xiǎn),“商票”入賬需謹(jǐn)慎!
來(lái)源:偉瑞稅務(wù)
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