供應(yīng)鏈票據(jù)從提出到完善，經(jīng)歷了5個(gè)階段，知道的人并不多，供應(yīng)鏈票據(jù)承載著應(yīng)收賬款票據(jù)化的使命，自2020年推出以來，前期發(fā)展相對緩慢，伴隨供應(yīng)鏈票據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施和功能不斷完善，再加上監(jiān)管部門的支持，供應(yīng)鏈票據(jù)有望迎來發(fā)展契機(jī)。
一、提出背景
近些年，伴隨經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，大企業(yè)利用優(yōu)勢地位以大欺小、拖欠中小微企業(yè)款項(xiàng)的行為有所增多，企業(yè)間應(yīng)收賬款增長較快。為此，政府部門和金融監(jiān)管部門提出要推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化。2019年6月，人民銀行行長易綱在“陸家嘴金融論壇”上提出要將“支持上海票據(jù)交易所在長三角地區(qū)推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化”作為上海國際金融中心建設(shè)的重點(diǎn)推進(jìn)事項(xiàng)。
上海票據(jù)交易所（以下簡稱“票交所”）作為票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施，自然成為了應(yīng)收賬款票據(jù)化主要推動(dòng)部門。2020年3月，票交所副總裁孔燕在《中國金融》期刊上發(fā)表《協(xié)同推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化》一文，詳細(xì)論述了應(yīng)收賬款票據(jù)化的背景，并提出將“推動(dòng)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)建設(shè)”作為推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化的重要舉措之一。
二、供應(yīng)鏈票據(jù)誕生
為更好地服務(wù)中小企業(yè)，支持供應(yīng)鏈金融規(guī)范發(fā)展，經(jīng)中國人民銀行同意，票交所積極推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化，建設(shè)開發(fā)了供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)。2020年4月24日，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)成功上線試運(yùn)行。當(dāng)日，共有17家企業(yè)簽發(fā)了供應(yīng)鏈票據(jù)17筆、金額104.42萬元，2家企業(yè)背書流轉(zhuǎn)供應(yīng)鏈票據(jù)3筆、金額5.1萬元。
首批參與試運(yùn)行的3家供應(yīng)鏈金融平臺(tái)分別是中企云鏈、歐冶金服、簡單匯，這些平臺(tái)此前都有建設(shè)應(yīng)收賬款電子憑證流轉(zhuǎn)平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)，雖然這樣可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈票據(jù)的快速落地，但這些平臺(tái)均有較為成熟的應(yīng)收賬款電子憑證產(chǎn)品，由于供應(yīng)鏈票據(jù)與應(yīng)收賬款電子憑證存在較強(qiáng)的替代性，加之當(dāng)時(shí)供應(yīng)鏈票據(jù)很多配套功能還不完善，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)在推行供應(yīng)鏈票據(jù)方面動(dòng)力不足。
三、供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)接入規(guī)則出臺(tái)
2021年1月28日，為加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)范供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)接入工作，票交所發(fā)布《上海票據(jù)交易所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)接入規(guī)則（試行）》，對供應(yīng)鏈平臺(tái)的接入標(biāo)準(zhǔn)、辦理流程、職責(zé)等方面進(jìn)行了細(xì)致安排。
在供應(yīng)鏈平臺(tái)的接入標(biāo)準(zhǔn)上，主要需滿足以下8點(diǎn)條件：
（1）為在中國境內(nèi)合法注冊經(jīng)營的企業(yè)法人，注冊資本不低于3億元人民幣，注冊時(shí)間不少于3年；
（2）具有可持續(xù)經(jīng)營的能力，股東背景為大型供應(yīng)鏈核心企業(yè)或信用評級(jí)為 AAA 的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)盈利；
（3）具有開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的核心技術(shù)以及覆蓋供應(yīng)鏈全流程的系統(tǒng)功能，能夠依法合規(guī)采集、傳輸供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營、貿(mào)易、融資等數(shù)據(jù)信息，能夠通過有效手段識(shí)別、核驗(yàn)企業(yè)身份、業(yè)務(wù)意愿、交易關(guān)系等相關(guān)信息的真實(shí)性；
（4）具有健全的系統(tǒng)安全保障機(jī)制，通過國家信息系統(tǒng)安全等級(jí)保護(hù)第三級(jí)或以上備案；
（5）具有良好的運(yùn)營和服務(wù)保障能力，有專業(yè)化的技術(shù)、業(yè)務(wù)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，高級(jí)管理人員包含熟悉經(jīng)濟(jì)金融法律法規(guī)、具有金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員；
（6）具有良好的客群資源和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模超過 1000 億元人民幣；
（7）具有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能夠通過有效手段監(jiān)測、識(shí)別、評估、控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，具有糾紛和風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制；
（8）企業(yè)法人以及法定代表人、實(shí)際控制人、控股股東最近兩年無影響公司正常運(yùn)營的重大訴訟和重大違法、違規(guī)行為。
總體來看，供應(yīng)鏈平臺(tái)的接入標(biāo)準(zhǔn)較高，能滿足上述條件的供應(yīng)鏈平臺(tái)并不多，某種程度上限制了供應(yīng)鏈票據(jù)的適用范圍，除非這些滿足條件的供應(yīng)鏈平臺(tái)可以讓其他企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)也到你平臺(tái)上來簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)。
四、供應(yīng)鏈平臺(tái)擴(kuò)容
在《上海票據(jù)交易所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)接入規(guī)則（試行）》發(fā)布后，票交所又陸續(xù)受理通過了15家供應(yīng)鏈平臺(tái)的接入申請，共分為兩批，第一批8家，分別是兵工財(cái)務(wù)有限公司、中國電子科技財(cái)務(wù)有限公司、中國農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、江蘇銀行、建信融通有限公司；第二批7家，分別是中船財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、中鐵建資產(chǎn)管理有限公司、山東通匯資本投資集團(tuán)有限公司、成都天府惠融資產(chǎn)管理有限公司、國新央企金融服務(wù)（北京）有限公司、民生銀行、興業(yè)數(shù)字金融服務(wù)（上海）股份有限公司。
目前，票交所累計(jì)受理通過18家供應(yīng)鏈平臺(tái)的接入申請，從供應(yīng)鏈平臺(tái)的類型來看，既包括大型企業(yè)集團(tuán)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，也包括銀行、財(cái)務(wù)公司這類金融機(jī)構(gòu)。
五、供應(yīng)鏈票據(jù)功能完善
截至2021年末，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)共有3000多家企業(yè)登記注冊，各項(xiàng)業(yè)務(wù)金額合計(jì)671.63億元；供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)金額和承兌金額的比值為65.96%，單筆貼現(xiàn)金額在1000萬元以下的筆數(shù)占比為47.96%。
進(jìn)入2022年，供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展有所加快，央行也出臺(tái)不少支持政策。伴隨新一代票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)逐步上線，供應(yīng)鏈票據(jù)功能也在逐步完善。
2022年11月5日，中國人民銀行副行長宣昌能在第五屆虹橋國際經(jīng)濟(jì)論壇上表示：持續(xù)推進(jìn)完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)，提升中小微企業(yè)融資可得性和便利性。
近期，上海、天津、四川、湖南、廣州等地人民銀行頻頻落地域內(nèi)首單供應(yīng)鏈票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，反映出央行有意打通供應(yīng)鏈票據(jù)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)環(huán)節(jié)，疏通供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)中的堵點(diǎn)。不過供應(yīng)鏈票據(jù)目前仍面臨很多挑戰(zhàn)。
來源：善覺科技公眾號(hào)
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