決定銀行承兌匯票利率定價(jià)體系的9大關(guān)鍵要素，銀行承兌是一種信用產(chǎn)品，承擔(dān)了銀行承兌匯票業(yè)務(wù)鏈中的所有信用風(fēng)險(xiǎn)，須耗費(fèi)大量的經(jīng)濟(jì)資本占用，故其風(fēng)險(xiǎn)收益應(yīng)通過提供信用的價(jià)格——承兌費(fèi)率來體現(xiàn)。天下通商貿(mào)提醒，銀行承兌的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等同于貸款，決定了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，使銀行承兌的風(fēng)險(xiǎn)收益率能夠覆蓋承兌風(fēng)險(xiǎn)損失。由各家商業(yè)銀行根據(jù)出票人的資信級(jí)別而定，對(duì)保證金項(xiàng)下的承兌仍按結(jié)算手續(xù)費(fèi)0.5‰的比例收取。
達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)后的銀行承兌匯票融資成本與貸款融資成本趨向合理的均衡結(jié)構(gòu)狀態(tài)，要構(gòu)成銀行承兌匯票利率定價(jià)體系：
決定銀行承兌匯票利率定價(jià)體系的9大關(guān)鍵要素
第一條：銀行承兌費(fèi)年率>風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的撥備率(1%)
第二條：短期融資券利率>銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率>轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率
第三條：商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)利率=銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率+銀行承兌費(fèi)率>短期融資券利率
第四條：銀行承兌匯票無追索權(quán)貼現(xiàn)利率>銀行承兌匯票有追索權(quán)貼現(xiàn)利率
第五條：銀行承兌匯票無追索權(quán)貼現(xiàn)利率=有追索權(quán)貼現(xiàn)利率+托收逾期風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
第六條：承兌收益>短期融資券利率收益>銀票貼現(xiàn)收益>轉(zhuǎn)貼現(xiàn)收益
第七條：貸款利率>商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)利率
第八條：買斷式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率>回購(gòu)式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率>拆借市場(chǎng)利率(Shibor)
第九條：承兌收益>短期融資券利率收益>銀行承兌匯票貼現(xiàn)收益>轉(zhuǎn)貼現(xiàn)收益
在這個(gè)利率定價(jià)體系內(nèi)，不同風(fēng)險(xiǎn)的銀行承兌匯票交易形成合理的價(jià)格級(jí)差關(guān)系，使銀行承兌匯票利率與銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配，以此覆蓋風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期。
銀行的生存與可持續(xù)發(fā)展的必要條件是必須補(bǔ)償支出的成本，并獲得預(yù)期的利潤(rùn)。隨著近年來各金融機(jī)構(gòu)發(fā)力銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場(chǎng)，制定合理的貼現(xiàn)利率，成為贏得市場(chǎng)的最核心手段，從必須補(bǔ)償銀行承兌匯票業(yè)務(wù)成本來看，銀行承兌匯票市場(chǎng)貼現(xiàn)利率定價(jià)時(shí)應(yīng)考慮如下因素：
決定銀行承兌匯票利率定價(jià)體系的9大關(guān)鍵要素
1、人力成本。主要包括：產(chǎn)品營(yíng)銷人員費(fèi)用、服務(wù)人員費(fèi)用、后臺(tái)支持人員費(fèi)用、業(yè)務(wù)管理人員費(fèi)用等。從構(gòu)成內(nèi)容上看，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)產(chǎn)品的人力費(fèi)用有工資、獎(jiǎng)金補(bǔ)貼、福利、差旅費(fèi)等項(xiàng)目。
2、 物力成本。主要包括：包括場(chǎng)所與共用設(shè)備的費(fèi)用、專項(xiàng)設(shè)備費(fèi)用、客戶維護(hù)費(fèi)用、系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)用、低值易耗品費(fèi)用等。物力成本是固定成本，隨著產(chǎn)品規(guī)模的擴(kuò)大而單調(diào)下降。
3、風(fēng)險(xiǎn)成本。匯票真?zhèn)舞b別風(fēng)險(xiǎn)、銀行承兌匯票缺陷風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、簽發(fā)總量及承兌風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、托收風(fēng)險(xiǎn)、融資性風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)是銀行承兌匯票業(yè)務(wù)存在的幾種風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益的合理匹配原則，銀行承兌匯票專營(yíng)機(jī)構(gòu)提供這些銀行承兌匯票業(yè)務(wù)產(chǎn)品應(yīng)獲取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。而為此所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就構(gòu)成銀行承兌匯票專營(yíng)機(jī)構(gòu)銀行承兌匯票業(yè)務(wù)產(chǎn)品的部分成本。風(fēng)險(xiǎn)成本主要包括風(fēng)險(xiǎn)工具成本、風(fēng)險(xiǎn)心理成本。
人力成本與風(fēng)險(xiǎn)成本屬于可變成本，與產(chǎn)品規(guī)模有一定的正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)成本管理會(huì)計(jì)的方法，可以將上述成本分?jǐn)偤怂愕矫恳还P銀行承兌匯票業(yè)務(wù)當(dāng)中。
如果采用成本定價(jià)策略，產(chǎn)品價(jià)格將根據(jù)預(yù)期收入(或利潤(rùn))、成本、產(chǎn)品銷售數(shù)量的影響，定價(jià)需要遵循的原則一是成本需要得到全額補(bǔ)償;二是在銷量一定的情況下爭(zhēng)取收入最大化。
決定銀行承兌匯票利率定價(jià)體系的9大關(guān)鍵要素
在實(shí)際營(yíng)銷過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)總體銀行承兌匯票目標(biāo)統(tǒng)一核算成本，對(duì)不同客戶和不同地域的客戶制定差別的利差標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)批量大、忠誠(chéng)度高的優(yōu)質(zhì)客戶，主動(dòng)采取優(yōu)惠利率，簽訂業(yè)務(wù)合作協(xié)議，通過采取累進(jìn)制優(yōu)惠利率方式，吸引大客戶做大業(yè)務(wù)量;對(duì)批量小、附加成本高的一般客戶實(shí)行較高利率，形成較大利差。
銀行承兌匯票業(yè)務(wù)的開展依賴于金融機(jī)構(gòu)提供的資金支持、政策支持、辦公場(chǎng)所、網(wǎng)絡(luò)、金融技術(shù)等。中國(guó)銀行承兌匯票市場(chǎng)貼現(xiàn)利率作為市場(chǎng)化程度較高的金融產(chǎn)品，使得金融機(jī)構(gòu)自身?yè)碛袠O大的定價(jià)權(quán)。從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)原理看，只要產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格即收益不能補(bǔ)償其成本，或者不能提供社會(huì)平均的利潤(rùn)，供給就會(huì)減少。如果需求不變，價(jià)格必然會(huì)上升，以刺激供給達(dá)到供求平衡。
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