決定銀行承兌匯票貼現利率漲跌的4個關鍵因素是什么？貼現利率是指遠期匯票經承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現市場上轉讓，受讓人用來計算所要扣除的貼現息的利率?；蜚y行購買未到期票據時，用來計算貼現息的利率。
貼現利率代表著貼現費用的高低，不可謂說不重要。
決定銀行承兌匯票貼現利率漲跌的4個關鍵因素是什么？
那么問題來了，貼現利率是如何定的呢？（本文所指的是銀行承兌匯票貼現利率）
首先天下通商貿普及一下概念，票據貼現分為貼現（直貼）、轉貼現和再貼現。
企業(yè)和中介票友主要關注的是直貼率，銀行票友則關心轉貼現率，再貼現率由央行制定。
貼現和轉貼現可以看做是一級市場和二級市場，兩者緊密相連，貼現利率和轉貼現利率相互影響。
票據市場是市場化最徹底的，利率完全由供求決定，影響供求的因素就是影響利率的因素。
對于轉貼利率而言，主要是受票源、資金、信貸規(guī)模以及突發(fā)事件等幾個因素的影響。
票源多意味著供給多，可能會導致轉貼利率上行，反之亦然。
資金是成本，資金利率的高低也一定程度上影響著轉貼利率。轉貼現分為兩種，一種是買賣斷，另一種是買入返售，區(qū)別在于買賣斷需要占信貸規(guī)模，買入返售不需要，但無論是哪種方式都需要資金，因此資金面波動很大的時候轉貼利率也波動很大。可以說轉貼利率和資金利率嚴格正相關，13年6月錢荒時期，票據轉貼現利率曾經到過12%以上。
決定銀行承兌匯票貼現利率漲跌的4個關鍵因素是什么？
信貸規(guī)模決定著轉貼市場特別是轉貼現買賣斷市場是買方市場還是賣方市場。因為票據流動性好，因此一直是信貸規(guī)模的調節(jié)利器，信貸規(guī)模不足時銀行從市場上買票，超出時就向市場賣票。
突發(fā)事件對票據市場的影響有時候是極為巨大的，主要一類是監(jiān)管機構不定期出臺的一些規(guī)范票據市場的政策文件以及一些針對性的檢查。舉個例子，票據從買斷變成買入返售我們稱之為“消規(guī)?！?，信貸規(guī)模總的來說是個很稀缺的東西，不可能都讓票據占著，買入返售票據不占信貸規(guī)模又是良好的同業(yè)資產，絕大多數有同業(yè)業(yè)務授權的銀行都有做買入返售業(yè)務，因此大量的票據從買斷變成了買入返售，信貸規(guī)模消失了。
那誰有這么大能耐讓信貸規(guī)模消失呢，就是一些信用社、村鎮(zhèn)銀行，他們利用不合理的會計處理，不區(qū)分買斷和買入返售，買斷票據同時又賣出回購出去，這樣信貸規(guī)模就沒有了。2011年7月之前，這種消規(guī)模的業(yè)務主要是河南地區(qū)的信用社村鎮(zhèn)銀行甚至某些城商行在做。7月份的時候銀監(jiān)會出了一個針對這種消規(guī)模行為的規(guī)范文件，河南那邊的行都停了業(yè)務，一下子市場上沒有了消規(guī)模的通道，信貸規(guī)模無法騰挪，直接導致轉貼現利率暴漲，到11月份曾經漲到10%以上，完全不可思議。
貼現利率主要是轉貼現利率和稅率的影響。轉貼現利率實時影響著貼現利率，因為貼現進來的票大多數都是要到轉貼市場去交易的。稅率是個計算口徑的問題，之前貼現利息是要全額繳納營業(yè)稅的，無論轉貼出去之后是賺的還是虧的，這營業(yè)稅都得交，這意味著需要在轉貼現利率的基礎上再加上這營業(yè)稅才是貼現的成本。后來有一些貼現做的大的銀行覺得這樣很不合理，于是就偷偷改成了差額稅，差額稅就是貼現與轉貼現之間利差部分繳稅，虧錢了不繳稅，這樣一下子成本就低了很多，后來我越來越多的銀行效仿，目前基本上主流的銀行都已經是差額稅。
票據貼現費用計算公式：
1、年利率方式：票面金額*年利率/360天*計息天數
2、月利率方式：票面金額*月利率/30天*計息天數
（年利率單位%，月利率單位‰，計息天數是貼現日與到期日之間的天數+3個工作日）
決定銀行承兌匯票貼現利率漲跌的4個關鍵因素是什么？
舉例：10萬銀行承兌匯票，貼現率是4%，貼現日與到期日的天數是180天，那么需要多少貼現費用呢？
貼現費用=100000*0.04/360*（180+3)=2033元
（加3個工作日是市場中常用做法，因為異地貼現需要時間，目前電票興起，很多機構已經免3了）
如果不會計算，本公眾號貼現工具中有貼現計算器，很方便的。
（文章來源：天下通商貿 網址：/）