承兌匯票民間貼現(xiàn)，產(chǎn)生的原因無非這3點(diǎn)，不防了解一下，本文首先從票據(jù)貼現(xiàn)的含義入手，再深刻闡釋民間票據(jù)貼現(xiàn)與正規(guī)金融組織為主體的票據(jù)貼現(xiàn)的區(qū)別。接下來 講述了民間票據(jù)貼現(xiàn)在近幾年蓬勃發(fā)展的原因，是出于國家鼓勵(lì)中小微型企業(yè)的發(fā)展，但是資金流通、融通不夠通暢等等 因素，給中型微企業(yè)的生長帶來了制約。

承兌匯票民間貼現(xiàn)，產(chǎn)生的原因無非這3點(diǎn)，不防了解一下

一、民間票據(jù)貼現(xiàn)的概念和內(nèi)涵

為了更好地解釋非正規(guī)票據(jù)貼現(xiàn)的內(nèi)容，我們需要理解在法律上有關(guān)票據(jù)貼現(xiàn)的具體概念。筆者所理解的是票據(jù)持有者在 票據(jù)未屆期時(shí)向金融機(jī)構(gòu)退讓一定利率后，對商業(yè)票據(jù)向銀行的 組織進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓的行為。非政府票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)的含義 在一定意義上是重疊的，但其構(gòu)成要件仍存在一定的差異。接下 來，筆者將從幾個(gè)元素中逐個(gè)分析它們。

(一)主體要件

其中對于法定票據(jù)貼現(xiàn)，規(guī)定了主體必須是票據(jù)的持有人向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行票據(jù)轉(zhuǎn)讓。這里強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)的必須是機(jī) 構(gòu)，而非自然人，并且金融機(jī)構(gòu)必須是由央行規(guī)定的有貸款資格 的機(jī)構(gòu)。而民間票據(jù)貼現(xiàn)，顧名思義，主體可以是擁有空白票據(jù) 的任意自然人和擁有大量閑置資金的自然人或者組織。二者可 以自由的進(jìn)行匯票的轉(zhuǎn)讓，組織和自然人也無需經(jīng)過國家和央行 的批準(zhǔn)和監(jiān)管。

(二)行為要件

法定票據(jù)貼現(xiàn)的行為要件普遍上分為買賣說和借貸說 。買賣說代表的則是在票據(jù)未到兌換期限即到金融機(jī)構(gòu)以一定得利 率采取票據(jù)兌換。而借貸說則是票據(jù)人在票據(jù)未到期時(shí)將票據(jù) 作為擔(dān)保物抵押給銀行或其他符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)以獲取一定的資 金。在我國大部分學(xué)者所持的主流觀點(diǎn)是借貸說，也就是說認(rèn)為 金融機(jī)構(gòu)和票據(jù)持有人締結(jié)了一個(gè)借貸合同。在民間票據(jù)貼現(xiàn) 中，貼現(xiàn)主要是為了企業(yè)獲得短期融資或民間機(jī)構(gòu)獲得利差收 入，他們并不介意票據(jù)貼現(xiàn)以何種形式所存在。法定的票據(jù)貼現(xiàn) 其主要采取形式只有背書轉(zhuǎn)讓。相較于可以通過交付，委托和設(shè) 置等其他非背書轉(zhuǎn)讓方式的民間票據(jù)貼現(xiàn)，后者交付方式更為豐 富和多樣化。

由此可見，非政府票據(jù)貼現(xiàn)是指與法定票據(jù)相比指的即是， 尚未加入國家金融管理體系的非金融組織，持有商業(yè)匯票的持票 人，依據(jù)票據(jù)的面額，扣除未到期的利息后，轉(zhuǎn)讓票據(jù)予以變現(xiàn)的 行為。

二、民間票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生的原因

二十一世紀(jì)初，隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和政策的出臺(tái)，國家倡導(dǎo)中小型企業(yè)的建立和發(fā)展。然而是市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步擴(kuò) 大，導(dǎo)致了對資金需求的增加，從而票據(jù)的流通也得到了提升。

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許多企業(yè)的合同交易都是通過匯票來進(jìn)行實(shí)現(xiàn)的。票據(jù)的簽發(fā) 和承兌量也在十年間得到了提升。雖然中小型企業(yè)的發(fā)展得到 了國家的鼓勵(lì)和支持，但是企業(yè)要得到銀行和金融機(jī)構(gòu)的貸款仍 需要通過嚴(yán)格的審批程序，甚至有的并不符合貸款標(biāo)準(zhǔn)，這就導(dǎo) 致了中小型企業(yè)發(fā)展的受限。票據(jù)的發(fā)行量和資金的流通量出 現(xiàn)了極大的不平衡，資金的融通量在一定程度上沒有足夠的滿足 中小型企業(yè)融資的需求。所以出現(xiàn)了票據(jù)貼現(xiàn)這一行為，為滿足 企業(yè)的現(xiàn)金流通，在商業(yè)匯票未到期之前在票據(jù)人急需現(xiàn)金的情 況下將票據(jù)兌換成現(xiàn)金，也是變相的滿足了企業(yè)的借貸。

而民間票據(jù)貼現(xiàn)之所以會(huì)暢行，主要是由于以下三個(gè)方面的 原因。

(一)法律在一定程度上允許空白背書

所謂空白背書指的就是票據(jù)的收款人或者持有者在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)在票據(jù)上簽署的手段。那么持有者可以根據(jù)自己的需求和 便利，在急需資金變現(xiàn)時(shí)在票據(jù)中寫上被背書人的名字。由于銀 行無法具體查證是否屬實(shí)，只需要偽造相應(yīng)的交易合同和收據(jù)，并且銀行為了從中獲取一定的利息，往往也不會(huì)嚴(yán)加審查，那么 票據(jù)貼現(xiàn)將更加容易。

(二)民間票據(jù)貼現(xiàn)使雙方獲取最大利益

由于民間有大量閑置的流動(dòng)資金未存入銀行，而企業(yè)又急需變現(xiàn)來維持公司的運(yùn)轉(zhuǎn)。那么就有一些民間機(jī)構(gòu)，抓住了商機(jī)為 從中賺取利益，聯(lián)系提供資金的乙方和需要資金的甲方從中謀取 差額。民間貼現(xiàn)收取的利率比銀行的利率要更低。對程序方面 也沒有那么嚴(yán)格的規(guī)定。銀行要批準(zhǔn)票據(jù)貼現(xiàn)，需要提供購銷合 同和增值稅發(fā)票 ，并且要通過一系列的審查，那么對于有些公司 并沒有發(fā)票單據(jù)，銷售合同等造成了極大的不便利。而銀行每天 的交易量巨大，等待他們處理票據(jù)貼現(xiàn)問題也需要漫長的時(shí)間，企業(yè)對資金的需求又刻不容緩。所以民間票據(jù)貼現(xiàn)，成為了滿足 甲乙方和民間金融機(jī)構(gòu)利益最大化的手段。

(三)有關(guān)票據(jù)貼的法律規(guī)定不完善

對于非正規(guī)票據(jù)貼現(xiàn)這一問題，我國現(xiàn)在仍沒有具體的法律規(guī)定，也沒有對不法轉(zhuǎn)讓等行為的處罰性條款。而涉及到票據(jù)貼 現(xiàn)的具體規(guī)定，也僅在部分行政法規(guī)和部門規(guī)章中有所分散提 及。民間票據(jù)貼現(xiàn)一直處于法律的未能監(jiān)管的部分。依據(jù)法無 明文禁止即自由 的原則，許多民間機(jī)構(gòu)在無金融許可證的情況下也想從中獲取利潤，而無法律的監(jiān)管，票據(jù)貼現(xiàn)的實(shí)現(xiàn)則更加便利但同時(shí)也將不便于國家的監(jiān)管。

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三、民間票據(jù)貼現(xiàn)是否被法律所認(rèn)可

沒有經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)而私人轉(zhuǎn)讓的票據(jù)是否具有合法性本質(zhì)在于我國是否承認(rèn)票據(jù)與持票人間的的非因果關(guān)系。票據(jù)的非 因果關(guān)系，具體是指票據(jù)行為與以其發(fā)生為前提的實(shí)質(zhì)性因果關(guān) 系分離，使票據(jù)行為的效力不再受因果關(guān)系的存在或者消滅或者 其效力的影響。票據(jù)行為的這種非因果關(guān)系也被稱為票據(jù)行為 的抽象性或無色彩性。

依據(jù)《票據(jù)法》第十條第一款中的規(guī)定的票據(jù)的簽發(fā)轉(zhuǎn)讓以 及取得等過程都應(yīng)該遵守誠實(shí)信用的這一基本原則。雖然詞條 中貌似表明了我國并不支持票據(jù)無因性，但是根據(jù)票據(jù)法十四條 中規(guī)定的票據(jù)持有者或他人偽造票據(jù)上所明確記載的事項(xiàng)等具 體內(nèi)容，則需要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。這兩條相互補(bǔ)充可以說 明，中國支持票據(jù)的相對可轉(zhuǎn)讓性，即只要票據(jù)持有人能夠證明 其與前任取得的票據(jù)是合法的，就可以主張具有實(shí)際債務(wù)或交易 關(guān)系的票據(jù)權(quán)利，無論前手的票據(jù)轉(zhuǎn)讓的途徑是否具有合法性和 真實(shí)性。只要其取得票據(jù)的金融機(jī)構(gòu)是符合規(guī)定的，且取得票據(jù) 的行為和方式也是合法的，那么兩者之間存在債務(wù)關(guān)系則民間票 據(jù)貼現(xiàn)受法律認(rèn)可，至于原有的持票人獲得票據(jù)是否合法，是否 有相應(yīng)的借貸合同買賣合同或者增值稅發(fā)票等則不在此界定的 范圍之內(nèi)。

(一)民間票據(jù)貼現(xiàn)的主體合法性

首先對于借貸型票據(jù)貼現(xiàn)，法律上不對主體進(jìn)行規(guī)定，所以我們要著重討論的是買賣型民間票據(jù)貼現(xiàn)。

在討論非政府票據(jù)買賣的貼現(xiàn)問題時(shí)，我們應(yīng)該分析兩個(gè)主要方面，即申請人和貼現(xiàn)商。商業(yè)銀行也是基本遵照一些出臺(tái)的 規(guī)定辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。在現(xiàn)有的這些條例中雖然有規(guī)定申請 帖現(xiàn)人需要符合企業(yè)法人或者其他組織，這里并不包含自然人。 但是票據(jù)法中并未禁止自然人作為票據(jù)貼現(xiàn)的主體。根據(jù)上位法優(yōu)于下位法的原則，這些條例和辦法是屬于票據(jù)法中的細(xì)分，所以倘若是自然人與民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)理論上也是合法的。而對于未開立存款賬戶的主體也是民間票據(jù)貼現(xiàn) 中常見的一種，其辦理貼現(xiàn)通常是可以不通過銀行賬戶的。然而 2005年由中國銀行所出臺(tái)的一些管理辦法很好的解決了沒有工作的公民如何辦理票據(jù)轉(zhuǎn)讓的問題。

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(二)民間票據(jù)貼現(xiàn)的行為有效性

我國票據(jù)法中對此轉(zhuǎn)讓規(guī)定應(yīng)具有實(shí)際存在的交易關(guān)系或者具體的債權(quán)及債務(wù)關(guān)系，中國人民銀行所規(guī)定的有關(guān)票據(jù)管理 的各種條例和辦法中也明確要求，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在辦理票 據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)，必須審查其所提交的各種合同、發(fā)票、單據(jù)等能夠證實(shí) 票據(jù)是具有真實(shí)存在性的文件。各正規(guī)金融組織，不允許為不存 在且無法解釋其合理性的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)。討論票據(jù)行為的合法 性尤其是不具有真實(shí)交易背景的票據(jù)，其實(shí)也就是分析票據(jù)的無 因性問題。而在票據(jù)的無因性原則的承認(rèn)上我國一直存在著很 大的爭議。對于票據(jù)無因性原則，我國票據(jù)法規(guī)定長期存有理論 爭議。從立法資料看，有的草案認(rèn)同票據(jù)應(yīng)該歸屬于無因證券 ，但在其后的全國人大組織的法律委員會(huì)有關(guān)于《票據(jù)法》的審議報(bào)告里，立法者則認(rèn)為由于我國有關(guān)市場經(jīng)濟(jì)監(jiān)管這方面的制度 還不夠完善，處于剛剛起步的階段，仍沒有能力防止有人借此簽 發(fā)不能兌現(xiàn)的支票或者進(jìn)行金融詐騙等行為謀取利益，則否定了 這一觀點(diǎn)。

另一方面認(rèn)為，沒有交易作為前提的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)使此具有 融資票據(jù)的功能，但是票據(jù)閑置無法兌現(xiàn)等問題很容易因?yàn)槠洳?具備真實(shí)的交易行為而產(chǎn)生。實(shí)際上，它只有銀行信貸。在防范 和控制信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控資金流動(dòng)、防止存貸款規(guī)模增加等方面，其 從本質(zhì)上也映證了市場上的資金出于不充分流通即短缺的處境，這種情形對銀行的監(jiān)管市場的運(yùn)行十分不利 。筆者認(rèn)為，如果 貼現(xiàn)人在買賣非政府票據(jù)貼現(xiàn)中取得票據(jù)的行為，正式且符合票 據(jù)法的規(guī)定，票據(jù)的基本法律關(guān)系不受影響，就可以認(rèn)定其取得 票據(jù)權(quán)利。但由于其在票據(jù)貼現(xiàn)過程中，不僅實(shí)質(zhì)上不審查貼現(xiàn) 交易的真實(shí)性，形式上也不要求提供與票據(jù)之前的持有者相關(guān)的 交易合同以及增值稅發(fā)票等各種用于證明票據(jù)轉(zhuǎn)讓具有真實(shí)的 交易作為基礎(chǔ)單據(jù)。所以在未來的票據(jù)糾紛里，票據(jù)持有人想通 過主張善意取得權(quán)來獲取不當(dāng)?shù)美?，?yīng)該受到更嚴(yán)格的審查也 要相應(yīng)承擔(dān)更多的舉證責(zé)任。

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四、總結(jié)

民間票據(jù)貼現(xiàn)的存在，其實(shí)就是讓普通自然人主體也能以投資股票的形式參與到商業(yè)貼現(xiàn)匯票市場，這也是國家經(jīng)濟(jì)增長的 一個(gè)很重要的途徑。事實(shí)上，在許多的發(fā)展中國家，都會(huì)經(jīng)歷這 樣的一個(gè)國家金融經(jīng)濟(jì)和私人金融過度的一個(gè)二元結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟(jì) 學(xué)中的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，未經(jīng)過正規(guī)金融組織私人辦理票據(jù)貼 現(xiàn)的現(xiàn)象實(shí)際上從其本質(zhì)上解決了金融里的貨幣融資這一困境，所以其也符合現(xiàn)代市場對票據(jù)的要求，是一種自發(fā)性的經(jīng)濟(jì)金融 現(xiàn)象。因此，國家應(yīng)規(guī)范非正規(guī)票據(jù)貼現(xiàn)這一巨大的市場，從根 本上解決非政府票據(jù)貼現(xiàn)所帶來的不良影響和風(fēng)險(xiǎn)。從法律角 度看，我國法條應(yīng)該遵循一定的原則，遵循以疏通為主的原則，第 一步需要是承認(rèn)民間票據(jù)貼現(xiàn)在法律上就具有一定的地位，才能 對其具體進(jìn)行規(guī)范，監(jiān)督其交易市場是否符合一定得法律標(biāo)準(zhǔn)，充分保障了交易人的利益。

來源：網(wǎng)絡(luò)

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