商業(yè)保理公司是干嘛的，和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)有什么關(guān)系？好多人分不清，商業(yè)保理公司近幾年的發(fā)展形勢迅猛，有人咨詢“商業(yè)保理和保險(xiǎn)理賠”的區(qū)別了。那今天，天下通商貿(mào)就和大家一起來聊聊，保理公司和商票貼現(xiàn)的事情。

保理公司=商票承兌貼現(xiàn)?

保理公司的起源

2012年，沒迎來傳說中的世界模式，卻迎來了雨后春筍般欣欣向榮的各家保理公司。

商業(yè)保理這行有意思，雖然都叫商業(yè)保理，但是這行的商業(yè)保理公司，干的業(yè)務(wù)卻千差萬別。

這年，商務(wù)部發(fā)文同意天津?yàn)I海新區(qū)、上海浦東新區(qū)試點(diǎn)開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)。很多外行人看到后，感覺這一行貌似有發(fā)財(cái)機(jī)會(huì)，于是蜂擁注冊商業(yè)保理公司。

在成立保理公司之后，這些第一波吃螃蟹的人開始困惑了，于是紛紛關(guān)上門來合計(jì)起今后的業(yè)務(wù)：是做應(yīng)收賬款?還是貿(mào)易融資?

再往深處細(xì)細(xì)琢磨，更多問題擺在這批保理公司面前：空泛無實(shí)物的應(yīng)收賬款怎么做融資?我下游客戶欠我的貨款，都是啥時(shí)候有錢才付，經(jīng)常拖欠不還，還克扣貨款。如果別人拿應(yīng)收賬款向我申請融資，我怎么知道這個(gè)應(yīng)收賬款是不是壞賬啊?

而保理是基于應(yīng)收賬款開展的業(yè)務(wù)。而應(yīng)收賬款與復(fù)雜的貿(mào)易關(guān)系密切相關(guān)，證明應(yīng)收賬款存在與否都是難點(diǎn)，更別說識(shí)別出應(yīng)收賬款的金額和期限了。

商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

不久，終于有一些保理商找到了業(yè)務(wù)發(fā)展的方向，又或者說是救命稻草——商業(yè)承兌匯票。

很多大企業(yè)為了拖欠支付供應(yīng)商的貨款，支票的期限太短不好用，直接開出商業(yè)承兌匯票，半年期、一年期。好處當(dāng)然有，供應(yīng)商起碼拿到了一個(gè)支付憑證，上面有金額以及到期日，既能背書轉(zhuǎn)讓，又能確保持有到期后能到銀行托收，從大企業(yè)賬上直接扣錢入賬。

應(yīng)收賬款沒有實(shí)物證明?這不有商票么?金額、期限、付款人都有了，非常標(biāo)準(zhǔn)化，直接做商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就得了。融資也異常簡單，一手給錢一手給票，保理商等商票到期后跑到銀行托收不就好了嗎?

很簡單是吧?是很簡單，對于保理公司來說，這項(xiàng)業(yè)務(wù)簡單得一點(diǎn)門檻都沒有，根本就不需要風(fēng)控。但搞商票的保理商相互之間的競爭根本避免不了一個(gè)局面：淪為價(jià)格戰(zhàn)，誰的資金成本低，誰就能搶到業(yè)務(wù)。價(jià)格戰(zhàn)越打越狠，搞商票的保理商都賺不了幾個(gè)錢。

僅僅是價(jià)格戰(zhàn)?

當(dāng)然不是，這里面還有風(fēng)險(xiǎn)。保理公司拿到了付款憑證，不用再擔(dān)心什么貿(mào)易真實(shí)性的復(fù)雜事情了，全部都轉(zhuǎn)化為付款人的信用風(fēng)險(xiǎn)了。

開商票的很多大企業(yè)，資金流很緊張(不然也不開這玩意得罪供應(yīng)商)，而且很多大企業(yè)也知道有保理商會(huì)貼商票，所以開出很多自融票，變相給自己融資。

當(dāng)一個(gè)外界看起來很不錯(cuò)的大企業(yè)，它的商票的貼現(xiàn)價(jià)格是年化20%，而且有不少是它的自融票。這說明什么問題?說明它的真實(shí)融資利率已經(jīng)達(dá)到年化20%。這么一想，它算是好企業(yè)嗎?這么缺錢的企業(yè)，等商票到期真的付得起錢嗎?

兩派對立

業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是另一方面。按照會(huì)計(jì)核算原則，當(dāng)供應(yīng)商收到下游的商票時(shí)，它的應(yīng)收賬款已經(jīng)滅失，轉(zhuǎn)化為應(yīng)收票據(jù)。應(yīng)收賬款都沒有了，保理商給它融資，那就是違反經(jīng)營范圍開展業(yè)務(wù)!

于是商業(yè)保理行業(yè)陷入了激烈的辯論：一派的說法是支持會(huì)計(jì)核算原則;另一派的說法則是票據(jù)(包括商票)是應(yīng)收賬款的載體，會(huì)計(jì)核算是一回事，實(shí)際業(yè)務(wù)場景又是另一回事，而另一派的支持者是主要做商票貼現(xiàn)的保理商......但無論怎么說，保理公司和商票貼現(xiàn)之間的等于號，算是讓保理公司自己，畫的清晰濃重了。

（文章來源：天下通商貿(mào)-讓電票學(xué)習(xí)更簡單，做電票知識(shí)普及的領(lǐng)航者，關(guān)注抖音號390626901免費(fèi)獲取全套電票視頻操作教程 官網(wǎng)：http://www.frannkly.com/）