商業(yè)保理公司是干嘛的，如何開展商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務？看完你就懂了，2019年10月18日為規(guī)范商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營行為，加強監(jiān)督管理促進商業(yè)保理行業(yè)健康發(fā)展，銀保監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》。時隔不到一個月2019年11月14日最高人民法院發(fā)布了《全國法院民商事審判工作會議紀要》。兩個文件的出臺對于民間票據(jù)貼現(xiàn)市場可以說是核打擊。對于之前用保理公司進行票據(jù)貼現(xiàn)的企業(yè)，也同樣是滅頂之災。這個也很容易理解，金融監(jiān)管可以成為金融行業(yè)最大的套利空間，同樣也可以讓你的夢想戛然而止！那么商業(yè)保理真的就與商業(yè)匯票這么永遠的拜拜了嘛？

1、什么是商業(yè)保理業(yè)務？

對于商業(yè)保理業(yè)務，目前沒有一個完全標準的定義，我們只能從之前商務部、天津、上海等地方規(guī)定、銀保監(jiān)會最近辦法的商業(yè)保理辦法等文件里參考。商業(yè)保理業(yè)務是供應商將其基于真實交易的應收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理企業(yè)，由商業(yè)保理企業(yè)向其提供的以下服務：1.保理融資；2.銷售分戶（分類）賬管理；3.應收賬款催收；4.非商業(yè)性壞賬擔保。商業(yè)保理公司主要經(jīng)營商業(yè)保理業(yè)務，同時還可經(jīng)營客戶資信調(diào)查與評估、與商業(yè)保理相關(guān)的咨詢服務。

什么是應收賬款？法律并沒有直接的定義，我們只能按照人民銀行頒發(fā)的《應收賬款質(zhì)押登記辦法》里參考。應收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務或設(shè)施而獲得的要求義務人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。應收賬款包括下列權(quán)利：（一） 銷售、出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用，出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)等；（二） 提供醫(yī)療、教育、旅游等服務或勞務產(chǎn)生的債權(quán)；（三） 能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項目收益權(quán)；（四） 提供貸款或其他信用活動產(chǎn)生的債權(quán)；（五） 其他以合同為基礎(chǔ)的具有金錢給付內(nèi)容的債權(quán)。對于這個辦法應收賬款（四）提供貸款或其他信用活動產(chǎn)生的債權(quán)，因為是屬于純金融債權(quán)，保理只能受讓基于貨物貿(mào)易或者服務貿(mào)易產(chǎn)生的賒銷債權(quán)，因此這個應收賬款保理公司應該是不能敘做。

2、什么是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務？

什么是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務呢？這個得先從票據(jù)的背書了解開始。根據(jù)《票據(jù)法》第27條規(guī)定，背書是指在票據(jù)的背面或粘單上記載有關(guān)事項并簽章的票據(jù)行為。這個和房屋過戶是一個道理，只不過名字的叫法不一樣。背書以背書的目的為標準，可分為轉(zhuǎn)讓背書和非轉(zhuǎn)讓背書兩類。轉(zhuǎn)讓背書是持票人以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的而進行的背書,主要是包括基于真實貿(mào)易背景和債權(quán)債務關(guān)系、直接買賣票據(jù)、繼承、贈與等形式。非轉(zhuǎn)讓背書是持票人并非以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的;而是以委托他人收款或提保債務為目的的背書,包括委托收款背書和質(zhì)押背書。背書作為票據(jù)行為,具有以下兩個特征:(1)不可分性。背書轉(zhuǎn)讓的必須是全部票據(jù)權(quán)利,而且該全部權(quán)利只能同時轉(zhuǎn)讓給同一人。按《票據(jù)法》第33條規(guī)定,將票據(jù)金額的一部分轉(zhuǎn)讓的背書或?qū)⑵睋?jù)金額同時轉(zhuǎn)讓給2人以上的背書無效。(2)單純性。背書必須是無條件的，如果背書附有條件，如背書記載“收貨后背書轉(zhuǎn)讓有效”等，依《票據(jù)法》第九條規(guī)定，所附條件無效。

票據(jù)背書的效力主要表現(xiàn)為享有票據(jù)權(quán)利，就是指持票人向票據(jù)債務人請求支付票據(jù)金額的權(quán)利，包括付款請求權(quán)和追索權(quán)。了解了票據(jù)背書，對票據(jù)貼現(xiàn)就應該有了大概的了解。根據(jù)中國人民銀行頒發(fā)的《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行頒發(fā)》第二條規(guī)定，貼現(xiàn)是指商業(yè)承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是持票人向銀行融通資金的一種方式。雖然這個規(guī)定是針對銀行的概念，但是同樣也適用所有的貼現(xiàn)主體行為。票據(jù)貼現(xiàn)實質(zhì)上就是單純的買賣票據(jù)權(quán)利的行為，也是背書轉(zhuǎn)讓的形式一種。

3、為什么那么多用保理公司做票據(jù)貼現(xiàn)？

用保理公司進行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務的人大部分是之前的票據(jù)中介。票據(jù)中介主要是為持票人和資金方提供中介服務的機構(gòu)，當然有一些中介自己有些錢自己到期持有票據(jù)的也有。只提供信息的中介服務在互聯(lián)網(wǎng)時代價值越來越低，如何持續(xù)的掙錢，不被甩一直成為中介需要思考和解決的問題。最好的模式可能就是介入到票據(jù)的交易中去，隔離買賣雙方。但是國家規(guī)定只有經(jīng)過批準的金融機構(gòu)才能進行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，所以之前很多票據(jù)中介都是通過自己注冊貿(mào)易公司來進行。但是自己注冊幾個貿(mào)易公司合同簽來簽去、發(fā)票開來開去又作廢的模式，也要面臨法律監(jiān)管的問題。這類人想用保理公司取代貿(mào)易公司的地位，他們認為保理公司就是通過應收賬款轉(zhuǎn)讓發(fā)放貸款客戶取得融資的模式與基于貿(mào)易商業(yè)匯票結(jié)算然后貼現(xiàn)模式應該是一樣的，把票據(jù)貼現(xiàn)當成應收賬款轉(zhuǎn)讓。從其本質(zhì)上看，基于合同產(chǎn)生的普通民事債權(quán)和基于票據(jù)產(chǎn)生的債權(quán)除了法律監(jiān)管上區(qū)別外，真沒啥太大的差別。

4、保理公司能不能直接做票據(jù)貼現(xiàn)？

保理公司能不能直接進行票據(jù)貼現(xiàn)呢？之前商務部、天津和上海等地方的關(guān)于商業(yè)保理的規(guī)定都沒有商業(yè)保理公司對票據(jù)貼現(xiàn)進行規(guī)定，只是對保理業(yè)務和應收賬款有一個大概的規(guī)定。雖然人民銀行頒發(fā)的《應收賬款質(zhì)押登記辦法》第二條規(guī)定應收賬款不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，但畢竟人民銀行的規(guī)定商業(yè)保理公司只是參考并沒有什么約束力，很多保理公司以借保理業(yè)務名義進行票據(jù)貼現(xiàn)。但是最近銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》明確規(guī)定商業(yè)保理公司不得經(jīng)營因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)等開展保理融資業(yè)務；再根據(jù)最高人民法院法〔2019〕254號關(guān)于印發(fā)《全國法院民商事審判工作會議紀要》的通知九、關(guān)于票據(jù)糾紛案件的審理101.【民間貼現(xiàn)行為的效力】票據(jù)貼現(xiàn)屬于國家特許經(jīng)營業(yè)務，合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當事人進行“貼現(xiàn)”的，該行為應當認定無效，貼現(xiàn)款和票據(jù)應當相互返還。不管從監(jiān)管方面還是從法律方面，可以說根據(jù)以上兩個規(guī)定，商業(yè)保理公司直接買賣票據(jù)（光票，沒有真實貿(mào)易背景）是不允許的。

5、保理公司直接進行票據(jù)貼現(xiàn)有什么后果呢？

如果保理公司執(zhí)意要做直接票據(jù)貼現(xiàn)會有什么后果呢？根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》及最高人民法院法〔2019〕254號關(guān)于印發(fā)《全國法院民商事審判工作會議紀要》的通知和地方金融監(jiān)管條例等規(guī)定，保理公司直接做票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務可能會面臨以下風險，

1、遭受監(jiān)管機關(guān)處罰的風險

保理公司直接進行票據(jù)貼現(xiàn)，地方金融管理局可以根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》第（十六）條規(guī)定把保理公司類為違法違規(guī)經(jīng)營類，違法違規(guī)經(jīng)營類是指經(jīng)營行為違反法律法規(guī)和本通知規(guī)定的企業(yè)。違法違規(guī)情節(jié)較輕且整改驗收合格的，可納入監(jiān)管名單；整改驗收不合格或違法違規(guī)情節(jié)嚴重的，各金融監(jiān)管局要依法處罰或取締，涉嫌違法犯罪的及時移送公安機關(guān)依法查處。

2、票據(jù)貼現(xiàn)出現(xiàn)糾紛被法院判決無效的風險

根據(jù)2019-11-14日最高人民法院法〔2019〕254號關(guān)于印發(fā)《全國法院民商事審判工作會議紀要》的通知九、關(guān)于票據(jù)糾紛案件的審理101.【民間貼現(xiàn)行為的效力】票據(jù)貼現(xiàn)屬于國家特許經(jīng)營業(yè)務，合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當事人進行“貼現(xiàn)”的，該行為應當認定無效，貼現(xiàn)款和票據(jù)應當相互返還。當事人不能返還票據(jù)的，原合法持票人可以拒絕返還貼現(xiàn)款。雖然有一些票據(jù)業(yè)務是低風險，但是也不能保證一點糾紛不會產(chǎn)生。

3、多次進行票據(jù)貼現(xiàn)，可能涉嫌刑事犯罪的風險

2019-11-14日最高人民法院法〔2019〕254號關(guān)于印發(fā)《全國法院民商事審判工作會議紀要》的通知九、關(guān)于票據(jù)糾紛案件的審理101.【民間貼現(xiàn)行為的效力】人民法院在民商事案件審理過程中，發(fā)現(xiàn)不具有法定資質(zhì)的當事人以“貼現(xiàn)”為業(yè)的，因該行為涉嫌犯罪，應當將有關(guān)材料移送公安機關(guān)。民商事案件的審理必須以相關(guān)刑事案件的審理結(jié)果為依據(jù)的，應當中止訴訟，待刑事案件審結(jié)后，再恢復案件的審理。案件的基本事實無須以相關(guān)刑事案件的審理結(jié)果為依據(jù)的，人民法院應當繼續(xù)審理。對于多次進行票據(jù)貼現(xiàn)以此為主要業(yè)務的，地方金融管理局和法院都有可能把犯罪信息移交公安機關(guān)。對于非法票據(jù)貼現(xiàn)行為涉嫌犯罪，大部分以非法經(jīng)營罪進行追究刑事責任的。非法經(jīng)營罪，是指未經(jīng)許可經(jīng)營專營、專賣物品或其他限制買賣的物品，買賣進出口許可證、進出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營許可證或者批準文件，以及從事其他非法經(jīng)營活動，擾亂市場秩序，情節(jié)嚴重的行為。根據(jù)刑法規(guī)定犯非法經(jīng)營罪的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)恃別嚴重的，處五年以上有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產(chǎn)。

有因必有果，有果必有因，企業(yè)做決策的時候一定要考慮行為造成的后果，平衡后果對公司造成的損失和收益，不能隨波逐流，更不能拍腦袋進行決策。

6、保理公司如何做票據(jù)業(yè)務

了解了什么是保理業(yè)務和票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務，保理公司能不能直接進行票據(jù)貼現(xiàn)后，很多人肯定會說保理業(yè)務與票據(jù)業(yè)務無緣了。其實不能這么認定，保理公司不能直接進行票據(jù)貼現(xiàn)，但是不意味著保理業(yè)務不能和票據(jù)業(yè)務結(jié)合。保理業(yè)務與票據(jù)業(yè)務結(jié)合一般有以下兩個模式：

一、正常保理業(yè)務，票據(jù)做為支付工具。這個模式下分為兩個大類。

其一：正常保理業(yè)務，買方簽發(fā)承兌的票據(jù)或者背書過的票據(jù)直接背書給保理公司或者直接背書給賣方又賣方再背書給保理公司。這一類又分兩小類。1、保理在先、票據(jù)在后。是指賣方先和保理公司簽訂保理協(xié)議，保理公司支付保理價款給賣方后，在應收賬款期間或者到期后買方把票據(jù)背書給保理公司或者背書給賣方，賣方再背書給保理公司。這個模式票據(jù)只做為支付工具，完全符合法律和監(jiān)管規(guī)定。2、票據(jù)在先，保理在后。是指買方簽發(fā)承兌或者背書過的票據(jù)已經(jīng)背書給賣方，然后在應收賬款期間賣方與保理公司簽訂保理協(xié)議，保理公司支付保理價款，賣方把票據(jù)背書給保理公司。這個模式是否符合法律和監(jiān)管要求，最核心的是要確定在應收賬款期間，買方支付票據(jù)給賣方，賣方與買方的債權(quán)關(guān)系是基于應收賬款的普通民事債權(quán)關(guān)系還是已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槠睋?jù)債權(quán)關(guān)系。如果仍然存在基于應收賬款的普通民事債權(quán)關(guān)系，那這個模式就合法合規(guī)，如果是從普通的民事債權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)槠睋?jù)債權(quán)關(guān)系，這個模式就不合法合規(guī)。

首先從票據(jù)的演化上看。票據(jù)起源于歐洲12、13世紀，就歐洲票據(jù)演化而言，可以分為兌換票據(jù)時期、市場票據(jù)世紀和流通證券時期的三個階段。在12世紀初兌換商品時期，因交通不便，輸送現(xiàn)金既困難又危險，因而利用票據(jù)做為匯款之工具，隨著時間的推移出現(xiàn)了票據(jù)的其他功能。在中國清朝晚期山西票號的出現(xiàn)也是因為解決金屬貨幣運輸困難危險做為支付工具而產(chǎn)生的，后來延伸到放貸業(yè)務。在現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之前現(xiàn)金支付存在著關(guān)于現(xiàn)金保管、清點、運輸、交接等麻煩和不可克服的困難，這種麻煩與商事交易中簡捷、迅速、安全、確定的理念相去甚遠，票據(jù)的簽發(fā)和背書能替代現(xiàn)金的支付。用票據(jù)來代替現(xiàn)金作為支付工具，既可以避免攜帶大量現(xiàn)金的不安全性，又可以避免清點現(xiàn)鈔可能產(chǎn)生的錯誤和所花費的時間。票據(jù)的這一支付功能，不僅可以替代現(xiàn)金支付從而使票據(jù)成為一種新的支付手段，還體現(xiàn)了商法所規(guī)制的商業(yè)社會對商事交易效率和安全的要求。從票據(jù)演化來看，票據(jù)就是做為支付工具而產(chǎn)生的。

其次從法律規(guī)定上分析。國務院頒發(fā)的《現(xiàn)金管理暫行條例》第七條規(guī)定轉(zhuǎn)賬結(jié)算憑證在經(jīng)濟往來中，具有同現(xiàn)金相同的支付能力。開戶單位在銷售活動中，不得對現(xiàn)金結(jié)算給予比轉(zhuǎn)賬結(jié)算優(yōu)惠待遇；不得拒收支票、銀行匯票和銀行本票。人民銀行頒發(fā)的《現(xiàn)金管理暫行條例實施細則》第九條規(guī)定轉(zhuǎn)帳結(jié)算憑證在經(jīng)濟往來中具有同現(xiàn)金相同的支付能力。開戶單位在購銷活動中，不得對現(xiàn)金結(jié)算給予比轉(zhuǎn)帳結(jié)算優(yōu)惠的待遇；不得只收現(xiàn)金拒收支票、銀行匯票、銀行本票和其他轉(zhuǎn)帳結(jié)算憑證。人民銀行頒發(fā)的《支付結(jié)算辦法》第九條規(guī)定票據(jù)和結(jié)算憑證是辦理支付結(jié)算的工具。從以上規(guī)定來看，票據(jù)是除了人民幣以外非常重要的支付工具。

從以上理由和根據(jù)判斷，買方簽發(fā)承兌或者背書的票據(jù)再背書給賣方，相當于把賣方對買方因賒銷產(chǎn)生的普通民事債權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)為票據(jù)債權(quán)關(guān)系。所以先票據(jù)后保理的行為不合法合規(guī)。

其二、正常保理業(yè)務，賣方與保理公司簽訂保理合同，賣方把其他公司簽發(fā)承兌的票據(jù)（不是買方簽發(fā)承兌或者背書的票據(jù)）背書（轉(zhuǎn)讓）給保理公司，做為賣方提前回購應收賬款的價款。根據(jù)《合同法》第八十天規(guī)定債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的通知不得撤銷，但經(jīng)受讓人同意的除外。從這條規(guī)定可以看出賣方可以在應收賬款期間從保理公司手里回購應收賬款。票據(jù)做為支付工具，可以用于賣方回購保理公司手里的買方應收賬款。這個模式應該也是合法合規(guī)。但是如果保理公司有大量不同主體簽訂保理合同后短時間回購這樣的業(yè)務，監(jiān)管部門或者法院可能會認為變相票據(jù)貼現(xiàn)，這個要值得注意。畢竟正常保理業(yè)務還是要買方回款。

二、正常保理業(yè)務，票據(jù)做為擔保。這個業(yè)務模式也是分為兩類。

第一類正常保理業(yè)務，在應收賬款期限內(nèi)買方簽發(fā)承兌的票據(jù)或者背書過的票據(jù)背書給賣方，賣方再背書（質(zhì)押）給保理公司，做為買方到期不付款賣方回購的擔保。（1）這個模式中如果買賣雙方有多筆貿(mào)易，賣方把與買方所有的多筆貿(mào)易都跟這個保理公司敘做保理業(yè)務或者只把其中幾筆業(yè)務敘做保理業(yè)務，不做保理的其他筆業(yè)務買方把票據(jù)做為支付工具支付給賣方，賣方把票據(jù)背書（質(zhì)押）給保理公司，做為在應收賬款期限內(nèi)的買方到期不付款的擔保，這個應該是可以的，但是一定要分清楚沒筆業(yè)務與每張票據(jù)一一對應才行，要不然很容易和以下的模式混同。（2）如果買賣雙方只有一筆業(yè)務，在應收賬款期限內(nèi)買方簽發(fā)承兌的票據(jù)或者背書過的票據(jù)背書給賣方，賣方再背書（質(zhì)押）給保理公司，做為買方到期不付款賣方回購的擔保，這個模式因為前面已經(jīng)論證過了，買賣雙方的基于應收賬款的普通民事債權(quán)轉(zhuǎn)為票據(jù)債權(quán)，因此在沒有其他應收賬款做保理的前提下，這個是不合法合規(guī)的。

第二類正常保理業(yè)務，賣方與保理公司簽訂保理合同，賣方把其他公司簽發(fā)承兌自己背書的票據(jù)（不是買方簽發(fā)承兌或者背書的票據(jù)）背書（質(zhì)押）給保理公司，做為買方到期不付款賣方回購的擔保。票據(jù)做為一種財產(chǎn)權(quán)利，可以根據(jù)擔保法的規(guī)定為了擔保主債務的履行，把票據(jù)進行質(zhì)押擔保，這個模式應該也是可以的。

以上只是列舉了幾個模式，實際業(yè)務中可能會比這個多，結(jié)構(gòu)也可能會有不同的變化，保理公司可以根據(jù)買賣雙方及貿(mào)易的不同情況加以調(diào)整。這幾種模式的分析主要是從法律和監(jiān)管的角度進行的，模式中涉及到的其他風險、稅務，再融資等情況并沒有涉及到。企業(yè)在保理業(yè)務與票據(jù)結(jié)合的模式中不要忘記考慮這些因素。

7、商業(yè)保理公司創(chuàng)新需要注意哪些問題

創(chuàng)新是每個企業(yè)不斷滿足用戶需求，在市場上能夠取得競爭力最重要的方式，商業(yè)保理也不例外。創(chuàng)新就是不斷打破之前固有的規(guī)則、模式、利益等束縛，解構(gòu)和重構(gòu)各種要素，組建新的形態(tài)。但是不管什么創(chuàng)新都要有底線，特別是金融創(chuàng)新。保理業(yè)務創(chuàng)新最少應該遵循以下幾個要點：

其一、不能違反法律法規(guī)的強制性規(guī)定。

法律具有強制性，違反法律就會承擔法律后果，這是人人皆知的道理。但是法律也并不都是必須遵守的，有很多的法律具有靈活性，還有法律沒有規(guī)定或者模棱兩可的，或者雖然有強制性規(guī)定，違法行為后果很輕，對社會造成損害很低，可以通過改變交易結(jié)構(gòu)等形式繞開，對于這樣的情形可以嘗試突破實現(xiàn)創(chuàng)新。但是對于違反法律法規(guī)強制性規(guī)定，違反這些規(guī)定會帶來嚴重后果的，要堅決執(zhí)行法律，不能隨意突破。

其二、不能涉及眾多老百姓

中國是一個擁有九百六十多萬公里、十四億人口，擁有五十多個民族、三十多個省、直轄市、自治區(qū)的大國。一個省、一個市、一個民族，都相當于國外的一個國家。這么多人的思想、認知、關(guān)系錯綜復雜，有句俗話說人和狗的差別不大，人和人的差別很大，這句話也非常形象的描繪了中國十四億人的認知差異。一旦創(chuàng)新失敗或者損害老百姓利益、老百姓理解錯誤、群體情緒被人煽動等很容易引發(fā)群體事件。中國政府一直把穩(wěn)定放在第一位，在中國如果引發(fā)群體事件，即使老百姓錯了大部分時候政府會認定是你錯了，你要承擔這個后果。所以模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新輕易不要涉及眾多老百姓。

其三、不能嚴重擾亂金融秩序

什么是擾亂金融秩序？這個詞其實很不好理解，也很少有人定義。其實擾亂金融秩序一般分為兩種行為：其一阻礙破壞國家對金融的組織、協(xié)調(diào)、指導、監(jiān)督等行為。包括金融機構(gòu)的準入、經(jīng)營、、金融市場的建立、規(guī)則的制定等方面。對于金融監(jiān)管，世界各國都是對其進行嚴格的管理。在我們社會主義國家更是這樣，政府一定是金融絕對的掌控。其二損害傳統(tǒng)金融機構(gòu)的利益。傳統(tǒng)金融機構(gòu)除了做為經(jīng)營單位實現(xiàn)自身盈利外（股東大部分都是國有），最重要的是國家間接通過傳統(tǒng)金融機構(gòu)來實現(xiàn)治理調(diào)節(jié)社會的功能。還有傳統(tǒng)金融機構(gòu)監(jiān)管嚴格管理規(guī)范，是國家經(jīng)濟金融的基礎(chǔ)設(shè)施，所以也必須加以保護。擾亂金融秩序的行為有的是法律明確規(guī)定的，有的是法律概括的規(guī)定（自由裁量權(quán)很大），對于擾亂金融秩序的理解一定要深刻，不能說法律沒有直接明確規(guī)定就意味著隨便可以干。

其四、不能違背保理業(yè)務的基本要求

保理業(yè)務是基于應收賬款轉(zhuǎn)讓的前提下，為客戶提供融資、應收賬款管理、催收、資信調(diào)查等服務。應收賬款也應當限于企業(yè)之間基于貿(mào)易（包括貨物貿(mào)易和服務貿(mào)易）產(chǎn)生的賒銷。這方面可以多看看國外保理發(fā)展的路徑及國內(nèi)監(jiān)管部門的要求，不能隨意跟隨效仿市場其他保理公司的做法。

創(chuàng)新就是一把雙刃劍，不創(chuàng)新等死，創(chuàng)新是找死。但是為了生存為了發(fā)展，我們也必須要勇敢的創(chuàng)新。在創(chuàng)新過程中不斷評估創(chuàng)新帶來的各種可能性后果，特別是不能只想創(chuàng)新帶來的各種利益，也要仔細思考創(chuàng)新帶來的損失。

8、結(jié)尾

任何工具都有它適用的范圍和邊界，企業(yè)的融資涉及到不同的階段，包括研發(fā)、設(shè)計、采購、生產(chǎn)、分銷、物流等，還有企業(yè)不同的發(fā)展時期，都會涉及到不同的金融工具。所以很多金融企業(yè)都會備至好多金融公司，在企業(yè)不同的階段不同的發(fā)展時期用不同的工具包括各種工具的結(jié)合。各種工具的融合不僅滿足了客戶的多種需求還有規(guī)避監(jiān)管的功能，但是融合使用中會涉及到監(jiān)管、法律、稅務、風險等各種因素的沖突，如何解決這些沖突并發(fā)揮1+1>2的效能是衡量和考驗金融公司的重要能力！

作者：魯順 五道口供應鏈研究院&五道口保理學院院長

（文章來源：天下通商貿(mào)-讓電票學習更簡單，做電票知識普及的領(lǐng)航者，關(guān)注抖音號390626901免費獲取全套電票視頻操作教程 官網(wǎng)：http://www.frannkly.com/）