為什么商業(yè)承兌匯票需要信用評(píng)級(jí)？看完這6點(diǎn)，立馬就明白了，信用評(píng)級(jí)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融健康運(yùn)行的重要組成部分。商業(yè)承兌匯票是信用性票據(jù)，直接反映了簽發(fā)人的資信狀況。商業(yè)承兌匯票評(píng)級(jí)是指對(duì)商業(yè)承兌匯票的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，并按質(zhì)量高低分成等級(jí)。

近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)匯票市場(chǎng)發(fā)展迅猛，票據(jù)交易量在貨幣市場(chǎng)中占據(jù)了重要地位。商業(yè)承兌匯票得以流轉(zhuǎn)的本質(zhì)是建立在企業(yè)信用的基礎(chǔ)之上，較為適用于常年合作，具有一定信任基礎(chǔ)的企業(yè)之間。票據(jù)承兌人的資產(chǎn)狀況及信用等級(jí)較高時(shí)，通過(guò)商業(yè)承兌匯票結(jié)算，可以最大程度的減少前期資金投入，有效緩解了企業(yè)現(xiàn)金流壓力。

票據(jù)信用評(píng)級(jí)體系就是從解決商業(yè)信用的出發(fā)點(diǎn)下手，使用科學(xué)客觀的信用評(píng)級(jí)體系模型對(duì)企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票進(jìn)行科學(xué)計(jì)算，使用定量的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和定性的企業(yè)基本情況計(jì)算出商業(yè)承兌匯票的違約概率，然后對(duì)違約概率進(jìn)行分級(jí)處理最終得到評(píng)級(jí)結(jié)果。

商業(yè)承兌匯票信用分析可以從產(chǎn)業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、償債能力、商業(yè)承兌匯票的票項(xiàng)分析等六個(gè)方面入手。

01、產(chǎn)業(yè)：產(chǎn)業(yè)分析的目的是評(píng)估付款人所在產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)景氣性對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，以及在該產(chǎn)業(yè)屬性下企業(yè)信用分析的重點(diǎn)?？梢詮膸c(diǎn)來(lái)看：對(duì)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)劃分、產(chǎn)業(yè)地位與特征、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)景氣性、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度。

02、企業(yè)素質(zhì)：企業(yè)素質(zhì)分析的目的是評(píng)估企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本條件，與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)與不足等。主要可以從領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、職工素質(zhì)、技術(shù)素質(zhì)、企業(yè)規(guī)模和外部支持幾方面來(lái)考察。

03、經(jīng)營(yíng)管理：經(jīng)營(yíng)分析的目的是評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、核心競(jìng)爭(zhēng)力、主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)。管理分析的目的是評(píng)估企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、管理素質(zhì)。

04、財(cái)務(wù)狀況：財(cái)務(wù)狀況包括財(cái)務(wù)概況、會(huì)計(jì)政策、財(cái)務(wù)政策、資產(chǎn)構(gòu)成、負(fù)債構(gòu)成、盈利能力、現(xiàn)金流、債務(wù)預(yù)測(cè)等方面。財(cái)務(wù)分析的目的是評(píng)估企業(yè)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)取向，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，資產(chǎn)質(zhì)量，負(fù)債水平，盈利水平，現(xiàn)金流量等。

05、償債能力：(1)近3年信用記錄，包括借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付款、其他應(yīng)付款、應(yīng)交稅金等償還、付款或上繳情況;(2)長(zhǎng)期償債能力：實(shí)踐中，重點(diǎn)評(píng)價(jià)的是資本結(jié)構(gòu)，即企業(yè)自有資金與借入資金的比重。若比重較高，則說(shuō)明資本結(jié)構(gòu)健全，長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng);反之則弱。常用比率有債務(wù)比率、長(zhǎng)期負(fù)債與資本化凈資產(chǎn)的比率、流動(dòng)負(fù)債與所有者權(quán)益的比率等。(3)短期償債能力;(4)備用信用支持：應(yīng)考察商業(yè)票據(jù)的發(fā)行是否得到了額外的信用支持。對(duì)有銀行支持發(fā)行的商業(yè)票據(jù)，還應(yīng)考慮支持的方式及支持者本身的信用狀況。

06、票項(xiàng)分析：主要是對(duì)企業(yè)目前簽發(fā)的承兌匯票總量、歷年簽發(fā)總量與承兌總量的對(duì)比關(guān)系、簽發(fā)商業(yè)承兌匯票的具體貿(mào)易背景以及合同簽訂等來(lái)分析。

建立完善的票據(jù)信用評(píng)級(jí)體系對(duì)票據(jù)市場(chǎng)各參與方具有重要意義：

對(duì)企業(yè)而言，票據(jù)信用評(píng)級(jí)體系建立后，企業(yè)可以根據(jù)自己的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)來(lái)采用合適的支付方式，本身信用評(píng)級(jí)較好的企業(yè)可以直接使用商業(yè)承兌匯票，而自身信用支撐度不夠的企業(yè)可以采用有銀行信用支撐的銀行承兌匯票。

對(duì)銀行類金融機(jī)構(gòu)而言，建立完善的票據(jù)信用評(píng)級(jí)體系，銀行類金融機(jī)構(gòu)一方面在簽發(fā)票據(jù)時(shí)能夠?qū)﹂_(kāi)票人的信用風(fēng)險(xiǎn)有較為精確的度量；另一方面，對(duì)于銀行在計(jì)算自己的票據(jù)貼現(xiàn)資產(chǎn)時(shí)可以有等級(jí)劃分的參考，尤其是在計(jì)算監(jiān)管需要的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)，可以使用評(píng)級(jí)結(jié)果作為票據(jù)資產(chǎn)分級(jí)的參考。

對(duì)非銀行類金融機(jī)構(gòu)而言，票據(jù)信用評(píng)級(jí)體系有助于此類機(jī)構(gòu)量化票據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)，并參考票據(jù)信用評(píng)級(jí)來(lái)推進(jìn)貼現(xiàn)利率的市場(chǎng)化進(jìn)程。

對(duì)人民銀行而言，信用評(píng)級(jí)制度建立后，人民銀行在進(jìn)行再貼現(xiàn)操作的時(shí)候可以根據(jù)貼現(xiàn)資產(chǎn)的信用等級(jí)來(lái)對(duì)市場(chǎng)化的貨幣市場(chǎng)進(jìn)行控制。

信用評(píng)級(jí)在票據(jù)市場(chǎng)的引入，將有利于形成市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，解決當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)定價(jià)模糊的問(wèn)題、控制票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。

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