商業(yè)保理企業(yè)如何參與標準化票據(jù)

商業(yè)保理企業(yè)，如何參與標準化票據(jù)？首先需滿足以下3個要求，《標準化票據(jù)管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）自出臺以來就備受業(yè)界關(guān)注，標準化票據(jù)的落地打通了存量票據(jù)流通環(huán)節(jié)的“任督二脈”，從融資端促進票據(jù)市場的健康有序發(fā)展。

7月7日，國務院發(fā)文稱，對成立時間超過一年、經(jīng)地方金融監(jiān)督管理局推薦、通過中國人民銀行派出機構(gòu)審查的商業(yè)保理法人企業(yè)，以專線直接接入和互聯(lián)網(wǎng)平臺方式接入央行企業(yè)征信系統(tǒng)。

接入系統(tǒng)的商業(yè)保理公司可以掌握已接入機構(gòu)的征信情況，匯集企業(yè)的負債信息，既能幫助債權(quán)人評估交易對手的信用風險，又在現(xiàn)有的法律框架下進行了明確，從而保護自身的資產(chǎn)安全，為商業(yè)保理公司參與標準化票據(jù)奠定了基礎。對已經(jīng)開展或計劃開展票據(jù)結(jié)算應收賬款債權(quán)保理業(yè)務的商業(yè)保理企業(yè)也迎來新的機會。

《管理辦法》第七條規(guī)定：“本辦法所稱原始持票人，是指根據(jù)存托協(xié)議約定將符合條件的商業(yè)匯票完成存托，取得相應對價的商業(yè)匯票持票人?！?/span>

由此可見，《管理辦法》并未對原始持票人進行特殊資質(zhì)限定,只要合法取得符合規(guī)定的商業(yè)匯票的持票人，均可以作為標準化票據(jù)的原始持票人。商業(yè)保理企業(yè)可作為原始持票人參與發(fā)行標準化票據(jù)。

商業(yè)保理企業(yè)作為原始持票人參與標準化票據(jù)需滿足以下要求

相關(guān)條文

原始持票人需滿足的要求

《標準化票據(jù)管理辦法》第七條

原始持票人持有的商業(yè)匯票應真實、合法、有效，存托時以背書方式將基礎資產(chǎn)權(quán)利完整轉(zhuǎn)讓，不得存在虛假或欺詐性存托，不得認購或變相認購以自己存托的商業(yè)匯票為基礎資產(chǎn)的標準化票據(jù)。

《標準化票據(jù)管理辦法》第九條第（二）款

（基礎資產(chǎn)）依法合規(guī)取得，權(quán)屬明確、權(quán)利完整，無附帶質(zhì)押等權(quán)利負擔；

《標準化票據(jù)管理辦法》第九條第（四）款

原始持票人最近兩年內(nèi)無重大違法、違規(guī)行為。

由此可知，對原始持票人的要求主要圍繞對其持有的商業(yè)匯票的合法合規(guī)性，既要求原始持票人持有的商業(yè)匯票真實、合法、有效，也要求原始持票人的票據(jù)來源依法合規(guī)。不同于一般原始持票人，對于商業(yè)保理企業(yè)而言，其持有的商業(yè)匯票主要來源于票據(jù)結(jié)算應收賬款債權(quán)保理融資業(yè)務（以下簡稱“涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務”）。

在該業(yè)務項下，商業(yè)保理企業(yè)因受讓應收賬款債權(quán)而同時受讓商業(yè)匯票。這一模式受讓商業(yè)匯票是否依法合規(guī)曾存在一定的理論爭議。對于商業(yè)保理企業(yè)而言，如欲成為標準化票據(jù)的原始持票人，需首先確保其持有的商業(yè)匯票系依法合規(guī)取得。

商業(yè)保理企業(yè)作為原始持票人的優(yōu)勢

與其他機構(gòu)作為原始持票人相比，商業(yè)保理企業(yè)因熟悉所在的行業(yè)且基于涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務批量受讓對應商業(yè)匯票，可有效協(xié)助存托機構(gòu)或票據(jù)經(jīng)紀機構(gòu)篩選與歸集基礎資產(chǎn)。

具體而言，商業(yè)保理企業(yè)在開展涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務而一并受讓商業(yè)匯票時，可將《標準化票據(jù)管理辦法》中對基礎資產(chǎn)的基本要求融入涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務，起到初步篩選和歸集基礎資產(chǎn)的作用，為后續(xù)存托機構(gòu)或票據(jù)經(jīng)紀機構(gòu)篩選和歸集基礎資產(chǎn)提供便利。

商業(yè)保理企業(yè)作為原始持票人注意事項

涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務與商票貼現(xiàn)業(yè)務的主要區(qū)別在于涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務獲得票據(jù)具有基礎業(yè)務關(guān)系，而銀行等特許經(jīng)營機構(gòu)開展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務無須具有基礎業(yè)務關(guān)系。

保理企業(yè)受讓商票的基礎業(yè)務關(guān)系是保理企業(yè)與保理融資人開展保理業(yè)務而受讓了應收賬款債權(quán)，基于該類應收賬款債權(quán)具有債務人已交付商票用于結(jié)算的特征，故保理企業(yè)一并受讓應收賬款債權(quán)對應商票。因此商業(yè)保理企業(yè)開展涉票據(jù)結(jié)算保理業(yè)務應對受讓商業(yè)匯票所結(jié)算的應收賬款債權(quán)進行充分盡職調(diào)查，以確認該應收賬款債權(quán)的真實性及對應性，不得“無因”受讓票據(jù)，防止觸碰監(jiān)管紅線違規(guī)進行民間貼現(xiàn)。

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