為什么中小企業(yè)要選擇商業(yè)保理，有哪些好的融資對(duì)策？聽(tīng)高手解讀，就我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀而言，少量的財(cái)政性資金基本上都流入了國(guó)有大型上市企業(yè)，而中小企業(yè)一般無(wú)力進(jìn)入正規(guī)的資本市場(chǎng)去尋找直接融資。因此在當(dāng)前的體制和制度框架下，中小企業(yè)的外源融資主要還是依靠金融機(jī)構(gòu)間接融資的方式。近年來(lái)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展給廣大中小企業(yè)融資帶來(lái)了機(jī)遇，發(fā)展商業(yè)保理有利于破解中小企業(yè)融資難題。

商業(yè)保理定義

商業(yè)保理，是指基于買(mǎi)賣(mài)雙方的交易關(guān)系，賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)與買(mǎi)方訂立的貨物或服務(wù)貿(mào)易合同所產(chǎn)生的或?qū)⒁a(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，并由保理商為買(mǎi)賣(mài)雙方提供包括貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查與信用評(píng)估、應(yīng)收賬款管理、賬款催收和壞賬擔(dān)保等內(nèi)容的綜合性貿(mào)易金融服務(wù)。

一、商業(yè)保理運(yùn)行模式

目前我國(guó)商業(yè)保理通常有兩種運(yùn)行模式：

01一種是由賣(mài)方發(fā)起的保理，其目的是對(duì)資金來(lái)源加以掌控。而這種保理模式控制流程與銀行保理一定相似性，盡管保理商會(huì)對(duì)賣(mài)方信息進(jìn)行核定，但卻不能充分確保每個(gè)買(mǎi)方均有支付意愿及能力，據(jù)此，為消除個(gè)別買(mǎi)方存在的不確定性，保理商就必須從其他買(mǎi)方回款中來(lái)確保賬款自?xún)斝裕云胶饣虻窒麄€(gè)別買(mǎi)方的損失。

02第二種模式則是由買(mǎi)方發(fā)起的保理，這種保理模式在銀行十分常見(jiàn)，很多銀行稱(chēng)之為“反向保理”，這種模式比較容易控制銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，不僅滿(mǎn)足了中小企業(yè)短期資金的需求，增強(qiáng)了中小企業(yè)的生產(chǎn)穩(wěn)定性和品質(zhì)保證，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。

二、中小企業(yè)融資中選擇商業(yè)保理企業(yè)的影響因素

1、應(yīng)收賬款不符合銀行保理要求

銀行保理是一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的新興綜合性金融服務(wù)，但在實(shí)際操作中，銀行保理更側(cè)重于融資。因此銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)嚴(yán)格考查賣(mài)家的資信情況，這就需要賣(mài)家有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)，中小商貿(mào)企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。

商業(yè)保理機(jī)構(gòu)則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)。商業(yè)保理更專(zhuān)注于某個(gè)行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對(duì)性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買(mǎi)家信譽(yù)、貨物質(zhì)量等，而非賣(mài)家資質(zhì)，真正做到無(wú)抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移。因此，如果企業(yè)通過(guò)商業(yè)保理的形式把債權(quán)轉(zhuǎn)嫁給保理公司，就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)賬款的盤(pán)活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。

2、企業(yè)規(guī)模小，缺乏充足的擔(dān)保資源

中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定等因素缺乏擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保。比如食品加工、農(nóng)副產(chǎn)品、畜牧相關(guān)產(chǎn)業(yè)等中小型企業(yè)，均屬于依靠勞動(dòng)力進(jìn)行運(yùn)作的勞動(dòng)密集型企業(yè)，這種類(lèi)型的企業(yè)有一個(gè)共同的特點(diǎn)就是不穩(wěn)定，它的利潤(rùn)受市場(chǎng)渠道和自然環(huán)境的影響，經(jīng)營(yíng)具有極大的風(fēng)險(xiǎn)性，且這些中小企業(yè)主要依靠勞動(dòng)力運(yùn)作，所需要的就業(yè)人員眾多，但對(duì)科學(xué)技術(shù)的含量要求相對(duì)較低，從而使得產(chǎn)品的附加值變低。這類(lèi)企業(yè)在生產(chǎn)中存在一個(gè)季節(jié)性的問(wèn)題，從而使得生產(chǎn)周期變長(zhǎng)。

結(jié)合以上種種特點(diǎn)，這些投資成本高而資金回收和周轉(zhuǎn)速度低的企業(yè)，大多都不在股票、證券等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍，同時(shí)由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)制度不完善，雖然有些地方已經(jīng)建立了一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是對(duì)于中小企業(yè)的這些特點(diǎn)和劣勢(shì)也無(wú)法給出相應(yīng)的擔(dān)保措施，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資困難。

3、企業(yè)缺乏可抵押的資產(chǎn)

中小企業(yè)融資困難的原因除了生產(chǎn)環(huán)節(jié)上的內(nèi)部原因之外，還存在著許多外部原因，由于中小企業(yè)主要依靠勞動(dòng)力密集型企業(yè)為主，該類(lèi)企業(yè)均有一個(gè)特點(diǎn)就是配套設(shè)施不足。換言之，企業(yè)用來(lái)做擔(dān)保抵押的資產(chǎn)不足。

目前金融機(jī)構(gòu)為了降低自身的營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)中小企業(yè)的貸款需求時(shí)大部分都是需要企業(yè)以固定的企業(yè)資產(chǎn)作為融資抵押，而大多數(shù)的中小企業(yè)恰恰不符合這一條件。正是由于配套設(shè)施不足，使得中小企業(yè)普遍缺乏相關(guān)的擔(dān)保，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用等級(jí)較低，但是相關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的制度規(guī)定，只有信用等級(jí)達(dá)到A級(jí)信用標(biāo)準(zhǔn)才能進(jìn)行融資擔(dān)保，而大多數(shù)中小企業(yè)的信用等級(jí)都達(dá)不到A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，形成了中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的一個(gè)最主要的理念矛盾。

評(píng)定信用等級(jí)的方法也與中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式有所沖突，金融機(jī)構(gòu)評(píng)定信用等級(jí)需要穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)方式，而以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)為主的中小企業(yè)正好在這個(gè)制度之外，所以在信用評(píng)級(jí)上也存在許多問(wèn)題。

從以上幾點(diǎn)可以看出，中小企業(yè)規(guī)模小，貸款額度小，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)盈利也小，無(wú)法給銀行帶來(lái)可觀的回報(bào)。同時(shí)，中小企業(yè)比較零散，個(gè)體情況千差萬(wàn)別，行業(yè)分布、地域分布復(fù)雜，銀行為其服務(wù)很難有規(guī)模效應(yīng)。商業(yè)保理企業(yè)的誕生剛好可以填補(bǔ)這個(gè)空白，可以解決中小企業(yè)的融資困境。

三、商業(yè)保理企業(yè)服務(wù)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

1、財(cái)務(wù)管理不健全

許多中小企業(yè)受其規(guī)模影響，企業(yè)組織架構(gòu)不合理，人員配置不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。一些常見(jiàn)的問(wèn)題有，財(cái)務(wù)與出納崗位不分離，許多中小企業(yè)由于規(guī)模限，一人多崗，付款等所有環(huán)節(jié)均由一人操作，企業(yè)印章及網(wǎng)銀盾均由財(cái)務(wù)一人保管；財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)能力不足以勝任崗位要求，企業(yè)財(cái)務(wù)賬目混亂，如需要了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況需要花很大精力去整理財(cái)務(wù)資料。

一些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了避稅，要求客戶(hù)將公司貨款全部打入其個(gè)人賬戶(hù)，也給財(cái)務(wù)管理工作造成一定的困難。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全，會(huì)產(chǎn)生很多隱患。比如財(cái)務(wù)付款崗位不分離，公司資金很容易被惡意轉(zhuǎn)移；財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)能力不足以勝任崗位要求，制作的財(cái)務(wù)報(bào)表亂，給商業(yè)保理企業(yè)盡調(diào)和了解企業(yè)真實(shí)狀況帶來(lái)不少麻煩；企業(yè)許多收款被導(dǎo)入到企業(yè)經(jīng)營(yíng)者私人賬戶(hù)，對(duì)商業(yè)保理企業(yè)來(lái)說(shuō)存在不合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)法控制回款風(fēng)險(xiǎn)。

2、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范

許多中小企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)的工作人員，以至經(jīng)營(yíng)過(guò)程中很多事情規(guī)范性不足。比如沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法務(wù)崗位，其對(duì)外經(jīng)營(yíng)許多沒(méi)有簽訂正式合同，有些簽了合同的，也存在很多不規(guī)范之處。

有些特殊行業(yè)，需要取得政府許可，或行業(yè)準(zhǔn)入。一些中小企業(yè)沒(méi)有意識(shí)到這些問(wèn)題，和商業(yè)保理企業(yè)合作，就會(huì)存在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)不合法的問(wèn)題?？傊捎谥行∑髽I(yè)自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一些不規(guī)范，可能會(huì)直接導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款不合法。

3、應(yīng)收賬款分散，核算工作量大

中小企業(yè)應(yīng)收賬款的主要特征是：小額，多筆，客戶(hù)數(shù)量大。例如，一些房屋租賃企業(yè)，應(yīng)收賬款非常分散，租客大多為個(gè)人，且單筆租金并不高，租客退租現(xiàn)象普遍，今日過(guò)來(lái)融資，幾個(gè)月后租客退租，這筆應(yīng)收賬款融資就結(jié)束了，新的租客住進(jìn)來(lái)，又產(chǎn)生了一筆新的應(yīng)收賬款，這給商業(yè)保理企業(yè)日常核算和管理帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。

4、公司資金易被挪用

大部分中小企業(yè)都無(wú)可以抵押的固定資產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)。且公司資金又很容易被經(jīng)營(yíng)者或?qū)嶋H控制人挪用。一旦企業(yè)發(fā)生違約，無(wú)法向中小企業(yè)追償。

四、商業(yè)保理為中小企業(yè)融資對(duì)策分析

1、規(guī)范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

商業(yè)保理企業(yè)為控制和中小企業(yè)的合作風(fēng)險(xiǎn)，在與中小企業(yè)合作的過(guò)程中，應(yīng)達(dá)成相關(guān)協(xié)議，要求中小企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)范化。與中小企業(yè)簽訂銀企互聯(lián)協(xié)議，將中小企業(yè)銀行賬戶(hù)與保理公司銀行賬戶(hù)互聯(lián)，商業(yè)保理公司可以通過(guò)網(wǎng)銀實(shí)時(shí)監(jiān)控中小企業(yè)的資金流動(dòng)。

商業(yè)保理公司內(nèi)部設(shè)有專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員，對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。商業(yè)保理要求融資的應(yīng)收賬款全部回流到公司賬戶(hù)，不得打入個(gè)人賬戶(hù)。

2、規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)

就中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范問(wèn)題，商業(yè)保理公司內(nèi)部專(zhuān)業(yè)人士可以對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行規(guī)范化培訓(xùn)；對(duì)中小企業(yè)的不合規(guī)合同，重新梳理，制定合法合規(guī)的合同。一方面規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，一方面使保理資產(chǎn)合法化。對(duì)一些中小企業(yè)未取得政府許可，或行業(yè)準(zhǔn)入，商業(yè)保理企業(yè)幫助或提醒中小企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)。

3、開(kāi)發(fā)智能應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)

對(duì)中小企業(yè)應(yīng)收賬款分散、核算量很大等問(wèn)題。靠傳統(tǒng)的人力去核算，成本高，效率低，且極易出錯(cuò)。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)興起，商業(yè)保理企業(yè)可以通過(guò)開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)的應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)，把中小企業(yè)申請(qǐng)授信、盡調(diào)、資料審核、放款、款項(xiàng)回收、利息核算、手續(xù)費(fèi)核算及尾款清分等全部放到互聯(lián)網(wǎng)線(xiàn)上執(zhí)行。全程實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，減少人工核算。

4、提供個(gè)人擔(dān)?；虻盅?/span>

由于中小企業(yè)規(guī)模小，輕資產(chǎn)，高度靈活性，且公司資金易被經(jīng)營(yíng)者或?qū)嶋H控制人挪用。商業(yè)保理公司對(duì)其控制有限，為了更好地合理控制風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求實(shí)際控制人或經(jīng)營(yíng)者提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)?；騻€(gè)人名下固定資產(chǎn)抵押，以達(dá)到更好地保護(hù)保理資產(chǎn)安全。

5、為保理資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)

目前國(guó)內(nèi)一些保險(xiǎn)公司已推出關(guān)于應(yīng)收賬款方面的保險(xiǎn)，商業(yè)保理公司為更好地規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)，可以和相應(yīng)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)洽談購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)事宜。國(guó)內(nèi)一些地方政府也出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，鼓勵(lì)保理公司投保。

例如上海市浦東新區(qū)人民政府浦府【2015】152 號(hào)文，規(guī)定「為增強(qiáng)商業(yè)保理重點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，支持商業(yè)保理重點(diǎn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)適用的責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等產(chǎn)品。對(duì)其支付給保險(xiǎn)公司的最終保費(fèi)給予最高不超過(guò) 50% 的補(bǔ)貼」。

6、政府應(yīng)激勵(lì)商業(yè)保理企業(yè)為中小企業(yè)融資

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有很大比重，發(fā)展前景事關(guān)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，中小企業(yè)發(fā)展好了，會(huì)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)做出巨大貢獻(xiàn)。目前為中小企業(yè)融資的商業(yè)保理企業(yè)也是少數(shù)，大部分保理企業(yè)還是做類(lèi)似于銀行保理。

希望政府能夠出臺(tái)更多激勵(lì)措施，鼓勵(lì)商業(yè)保理企業(yè)為中小企業(yè)提供融資等一系列金融服務(wù)，對(duì)于在為中小企業(yè)融資中具有重大貢獻(xiàn)的，每年給予一定補(bǔ)助，激勵(lì)商業(yè)保理企業(yè)更好地為中小企業(yè)服務(wù)，為中小企業(yè)提供更好的發(fā)展支持，解決中小企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題。

五、商業(yè)保理為中小企業(yè)融資的美好前景

商業(yè)保理為大量中小企業(yè)提供保理服務(wù)，填補(bǔ)了市場(chǎng)一大空白，為中小企業(yè)發(fā)展增添了巨大動(dòng)力，為社會(huì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。相信不久的將來(lái)，商業(yè)保理企業(yè)會(huì)以更多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，為中小企業(yè)提供更好、更優(yōu)質(zhì)、更便利、更低成本的服務(wù)。

為改善存在的諸多問(wèn)題，為規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)保理企業(yè)應(yīng)采取一些必要措施保護(hù)資產(chǎn)安全，政府應(yīng)激勵(lì)商業(yè)保理企業(yè)為中小企業(yè)融資，中小企業(yè)自己也要通過(guò)與商業(yè)保理企業(yè)合作，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，只有通過(guò)不斷的創(chuàng)新和改進(jìn)，企業(yè)才能順應(yīng)社會(huì)潮流發(fā)展，解決內(nèi)部因素與外部因素產(chǎn)生的諸多問(wèn)題，才能實(shí)現(xiàn)各方面利益的最大化。

來(lái)源：融資線(xiàn)