財務公司承兌的票是銀票還是商票，有哪些風險？現在知道還不晚，近年來，不僅有寶塔石化集團財務公司的電子銀行承兌匯票無力承兌，還有鞍鋼股份收取的個別財務公司的承兌匯票到期未獲清償等時有發(fā)生，風險來源都是大型企業(yè)的財務公司的承兌匯票。接下來我們從根源看財務公司的承兌風險。

一、集團財務公司的概念

在中國，財務公司是指依據《公司法》和《企業(yè)集團財務公司管理辦法》設立的，為企業(yè)集團成員單位技術改造、新產品開發(fā)及產品銷售提供金融服務，以中長期金融業(yè)務為主的非銀行機構。

申請設立財務公司的企業(yè)集團應當具備下列條件：

(一)符合國家的產業(yè)政策。

(二)申請前一年，母公司的注冊資本金不低于8億元人民幣。

(三)申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產總額不低于50億元人民幣，凈資產率不低于30%。

(四)申請前連續(xù)兩年，按規(guī)定并表核算的成員單位營業(yè)收入總額每年不低于40億元人民幣，稅前利潤總額每年不低于2億元人民幣。

(五)現金流量穩(wěn)定并具有較大規(guī)模。

(六)母公司成立2年以上并且具有企業(yè)集團內部財務管理和資金管理經驗。

(七)母公司具有健全的公司法人治理結構，未發(fā)生違法違規(guī)行為，近3年無不良誠信記錄。

(八)母公司擁有核心主業(yè)。

(九)母公司無不當關聯交易。

外資投資性公司除適用本條第(一)、(二)、(五)、(六)、(七)、(八)、(九)項的規(guī)定外，申請前一年其凈資產應不低于20億元人民幣，申請前連續(xù)兩年每年稅前利潤總額不低于2億元人民幣。

二、集團財務公司的業(yè)務范圍

經銀監(jiān)會批準，中國財務公司可從事下列部分或全部業(yè)務：吸收成員單位3個月以上定期存款；發(fā)行財務公司債券；同業(yè)拆借；對成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)承兌匯票的承兌及貼現等。

在服務對象上，由于中國財務公司都是企業(yè)附屬財務公司，因此中國財務公司一般都是以母公司、股東單位為服務重點。

三、銀行承兌匯票的實質

銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種。指由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā)，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

可見，1.銀行承兌匯票具有融資的性質，是由付款人委托銀行開具的一種延期支付票據，票據到期銀行具有見票即付的義務；票據最長期限為一年。另外票據到期前可以進行背書轉讓。

2.銀行承兌匯票由銀行擔保，一般情況下銀行會要求企業(yè)存入票據金額等值的保證金至票據到期時解付，也有些企業(yè)向銀行存入票據金額百分之幾十的保證金，但必須銀行向企業(yè)做銀行承兌匯票授信并在授信額度范圍內使用信用額度，如果沒有銀行授信是沒有開具銀行承兌匯票資格的。

為什么財務公司承兌簽發(fā)的商業(yè)匯票在一定程度上與銀行承兌匯票的地位相當呢？

財務公司是經銀監(jiān)會批準的，由大型企業(yè)集團投資成立的，為本集團提供金融服務的金融機構。

商業(yè)匯票的可接受度一般由承兌人的資質決定，財務公司的資質遠遠高于普通的企業(yè)。據財務公司的特性，財務公司承兌的票據地位與電子銀行承兌匯票相當。

這一現象一方面真實反映了票據的信用狀況，另一方面則鼓勵了財務公司更好地利用商業(yè)匯票服務于集團成員單位。

但根據《金融機構管理規(guī)定》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《企業(yè)集團財務公司管理辦法》可以判斷：金融機構、銀行業(yè)、財務公司的法定定義是不一樣的。

1、《金融機構管理規(guī)定》第三條明確規(guī)定：本規(guī)定所稱金融機構是指下列在境內依法定程序設立、經營金融業(yè)務的機構：

(一)政策性銀行、商業(yè)銀行及其分支機構、合作銀行、城市或農村信用合作社、城市或農村信用合作社聯合社及郵政儲蓄網點。

(二)保險公司及其分支機構、保險經紀人公司、保險代理人公司。

(三)證券公司及其分支機構、證券交易中心、投資基金管理公司、證券登記公司。

(四)信托投資公司、財務公司和金融租賃公司及其分支機構，融資公司、融資中心、金融期貨公司、信用擔保公司、典當行、信用卡公司。

(五)中國人民銀行認定的其他從事金融業(yè)務的機構。

《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條規(guī)定：為了加強對銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風險，保護存款人和其他客戶的合法權益，促進銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法。

第二條本法所稱銀行業(yè)金融機構，是指在中華人民共和國境內設立的商業(yè)銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。

3、根據《企業(yè)集團財務公司管理辦法》第2條規(guī)定：本辦法所稱集團財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位(以下簡稱成員單位)提供財務管理服務的非銀行金融機構。顯然，財務公司的主體性質為“非銀行金融機構”。

因此，財務公司雖然屬于金融機構，但并非銀行序列的主體。

二、根據《支付結算辦法》第73條規(guī)定，有資格簽發(fā)銀行承兌匯票的只能是銀行?！吨Ц督Y算辦法》第73條規(guī)定：商業(yè)匯票分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票由銀行以外的付款人承兌，銀行承兌匯票由銀行承兌，商業(yè)匯票的付款人為承兌人。

三、財務公司屬于非銀行金融機構，其簽發(fā)的承兌匯票性質理應屬于商業(yè)承兌匯票。財務公司作為該票據的承兌人，依法依規(guī)開具票據抬頭應該是“商業(yè)承兌匯票”而不應該是“銀行承兌匯票”。

四、如何看待財務公司簽發(fā)的承兌匯票

財務公司簽發(fā)的掛著“銀行承兌匯票”抬頭的票據，顯然無形中為自己增信很多。銀行承兌匯票的信用通常情況下要高于商業(yè)承兌匯票的信用，并且在實務領域更容易被企業(yè)接受的支付結算工具。

許多公司正是基于票據抬頭明確注明是銀行承兌匯票，并非商業(yè)承兌匯票，基于對銀行承兌的信任才接受了票據。

因此，盡管票據承兌人信息一覽注明了票據承兌人是財務公司，而非出票銀行。但出具抬頭為“銀行承兌匯票”的表述，無形中是為財務公司進行了“實質增信”。

然而這也在無形中加大了這些票據的風險。

集團財務公司可以辦理成員單位商業(yè)承兌匯票的承兌及貼現，即財務公司可以根據成員單位的資信情況出具商業(yè)承兌匯票并承兌。

因財務公司與集團的親屬關系，由此財務公司可以為集團的融資需求，掩飾或違規(guī)出具銀行承兌匯票，導致資金鏈斷裂，以致無法承兌到期銀行承兌匯票。

就如寶塔集團財務公司的行為：“孫某為了達到為寶塔集團融資的目的，在明知寶塔集團巨額虧損，資不抵債，無兌付能力的情況下，指使寶塔財務公司通過審核簽發(fā)無真實貿易背景的電子銀行承兌匯票的方式進行融資，孫某、王某、米某在孫某的授意下，實施簽發(fā)無真實貿易背景電子銀行承兌匯票、提供所需的增值稅發(fā)票、積極出具相應材料等行為?！?/span>

財務公司簽發(fā)的承兌匯票歸根結底還是“商業(yè)承兌匯票”，大家還是要注意其潛在風險。

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