一、應(yīng)收賬款質(zhì)押與轉(zhuǎn)讓的區(qū)別

1、法律性質(zhì)不同,分屬不同法律制度

應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的區(qū)別，尤其是這5點(diǎn)，好多人都不懂，應(yīng)收賬款質(zhì)押屬擔(dān)保物權(quán)中的普通債權(quán)權(quán)利質(zhì)押，適用《物權(quán)法》第223條、第228條及《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等的規(guī)定;應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓屬債權(quán)讓與，適用《合同法》第79條至第83條等的規(guī)定。

應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種從屬法律關(guān)系，質(zhì)押成立的前提是存在一個(gè)其所擔(dān)保的應(yīng)由債務(wù)人向債權(quán)人償還的主債務(wù)。

而在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，受讓人按一定的比率向出讓人支付交易對價(jià)以購買出讓人的應(yīng)收賬款，并通過直接向收取應(yīng)收賬款的方式收回其支付的交易對價(jià)。

2、運(yùn)行機(jī)制不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后，受讓人能否向應(yīng)收賬款的債務(wù)人收回賬款及收回多少，概與原債權(quán)人(轉(zhuǎn)讓人)無關(guān)，除非發(fā)生約定的保理中的商務(wù)糾紛及爭議;

而應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓有質(zhì)的差別：質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)后，若所收賬款大于被擔(dān)保的債權(quán)額，須將余額退還給出質(zhì)人，相反，如有不足，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)繼續(xù)向債務(wù)人請求償還不足部分。

3、是否可向應(yīng)收賬款，原債權(quán)人追索不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后，應(yīng)由受讓人獨(dú)自承擔(dān)應(yīng)收賬款不能清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，亦即受讓人對應(yīng)收賬款承擔(dān)壞賬擔(dān)保的責(zé)任，這也是保理的功能之一(無追索權(quán))，除非另有約定(如回購型或附追索權(quán)保理)，受讓人不得向出讓人追索;而應(yīng)收賬款質(zhì)押重在擔(dān)保功能，首先應(yīng)由出質(zhì)人自身作為債務(wù)人清償應(yīng)收賬款融資債務(wù)，出質(zhì)人不能清償造成違約時(shí)，質(zhì)權(quán)人方才處分質(zhì)押的應(yīng)收賬款，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。

因此即使質(zhì)權(quán)人不行使應(yīng)收賬款質(zhì)押的質(zhì)權(quán)，仍保有對應(yīng)收賬款債權(quán)人(出質(zhì)人)的請求權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)分散于出質(zhì)人和應(yīng)收賬款債務(wù)人兩方，相對較小。從這個(gè)角度看，前者能為當(dāng)事人提供直接的現(xiàn)金流，加速資金周轉(zhuǎn)，但其卻不具備后者的彈性和靈活性的優(yōu)點(diǎn)。

4、收益不同

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益相一致的原則，應(yīng)收賬款的受讓人可能獲得的利益通常要高于質(zhì)權(quán)人。前者往往以較低的“貼現(xiàn)率”受讓應(yīng)收賬款，若賬款最終能夠全部回收，其賺取的差價(jià)較大;而應(yīng)收賬款質(zhì)押中質(zhì)權(quán)人貸款之后可能獲得的只是利息收入，而不能得到大于債權(quán)本息的償付。

兩者的收費(fèi)情況也不同，保理除收取保理費(fèi)外，還收取應(yīng)收賬款管理費(fèi)、發(fā)票處理費(fèi)等。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款僅收取融資利息。

5、對應(yīng)收賬款的權(quán)利不同

在應(yīng)收賬款質(zhì)押設(shè)立后，除非債務(wù)人償還主債務(wù)發(fā)生違約，否則質(zhì)權(quán)人不能通過執(zhí)行質(zhì)押而享有質(zhì)押應(yīng)收賬款的任何權(quán)益。出質(zhì)人還可以通過清償應(yīng)收賬款融資的主債務(wù)，使應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)消滅，重新取得對應(yīng)收賬款的全部權(quán)利。

但在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，受讓人有權(quán)立刻直接獲得所購應(yīng)收賬款項(xiàng)下的任何權(quán)利和收益，出讓人不再享有對應(yīng)收賬款的權(quán)利，除非受讓人追索出讓人，出讓人又買回其應(yīng)收賬款債權(quán)(如保理中的反轉(zhuǎn)讓)。

二、從企業(yè)的角度比較分析

1、對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的影響不同

在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，出質(zhì)人獲得融資后，該融資要納入其資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債科目，增大了其資產(chǎn)負(fù)債率;而在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資如無追索權(quán)保理中，出讓人獲得的轉(zhuǎn)讓價(jià)款視為其提前收回的應(yīng)收賬款，在資產(chǎn)負(fù)債表中列入其流動資產(chǎn)科目，對資產(chǎn)負(fù)債率沒有影響，實(shí)質(zhì)上降低了資產(chǎn)負(fù)債率，改善了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

從銀行的角度分析，企業(yè)通過把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行進(jìn)行融資，這種方式部分掩蓋了其債務(wù)，影響了其資產(chǎn)負(fù)債率的真實(shí)性，如企業(yè)進(jìn)行二次融資，將會進(jìn)一步增加了銀行信貸資金的中長期風(fēng)險(xiǎn)。

2、是否可以合理避稅不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資中，一般應(yīng)收賬款并非足額轉(zhuǎn)讓，而是有一定的折扣，對企業(yè)而言，就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓損失。

根據(jù)《企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失所得稅前扣除管理辦法》(國家稅務(wù)總局令【2005】13號)相關(guān)規(guī)定，應(yīng)收賬款屬于企業(yè)財(cái)產(chǎn)范圍，其轉(zhuǎn)讓所發(fā)生的損失可以稅前扣除，且無需稅務(wù)機(jī)關(guān)審批。因此，企業(yè)可以利用與銀行的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的損失部分申報(bào)扣除應(yīng)稅所得。

3、應(yīng)收賬款融資的種類不同

銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押可辦理的融資種類較多，包括表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)，如承兌匯票、信用證、流動資金貸款等等，而應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資僅限于保理預(yù)付款等表內(nèi)業(yè)務(wù)。從企業(yè)的角度，如應(yīng)收賬款賬期短，金額小，則傾向于應(yīng)收賬款質(zhì)押，比辦理保理較便捷。

4、保理具有應(yīng)收賬款質(zhì)押，不具備的功能和優(yōu)點(diǎn)

因?yàn)楸＠砭哂袘?yīng)收賬款質(zhì)押所不具備的管理、催收和壞賬擔(dān)保功能，應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由應(yīng)收賬款受讓銀行承擔(dān)，收款有保障;資信調(diào)查、賬務(wù)管理和賬款追收等由應(yīng)收賬款受讓銀行負(fù)責(zé)，節(jié)約管理成本。同時(shí)可以節(jié)約債務(wù)人作為買方開立信用證、銀行承兌匯票的費(fèi)用。

銀行實(shí)踐中因?yàn)楸＠碛袑ｉT的保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的全面管理，而且可以開立銀行名義的內(nèi)部賬戶，將應(yīng)收賬款回款全部存入該銀行內(nèi)部賬戶中，避免司法的查、凍、扣，維護(hù)銀行回款權(quán)益，因此為保障債權(quán)安全，分行對應(yīng)收賬款質(zhì)押一般還附加服務(wù)保理，可以將應(yīng)收賬款回款存入銀行內(nèi)部賬戶，且實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的動態(tài)管理。

三、保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押的聯(lián)系

應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓盡管存在區(qū)別，從上文的分析來看，也并非涇渭分明，如應(yīng)收賬款質(zhì)押與有追索權(quán)的保理就很相似。

1、應(yīng)收賬款出質(zhì)后經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意后可以轉(zhuǎn)讓

《物權(quán)法》第228條第二款規(guī)定，“應(yīng)收賬款出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款所得的價(jià)款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存?！?/span>

從條文意思可以看出，應(yīng)收賬款出質(zhì)后，經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意，可以再向第三人轉(zhuǎn)讓。

問題是應(yīng)收賬款出質(zhì)后，經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意，是否可以將該應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓給質(zhì)權(quán)人呢?

2、應(yīng)收賬款質(zhì)押與保理發(fā)生權(quán)利沖突時(shí)如何解決

在同一應(yīng)收賬款被同時(shí)質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓，或同一應(yīng)收賬款被多次質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的情況下，如何確定權(quán)利先后順序，對此法律并無規(guī)定。根據(jù)《國際貿(mào)易中的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓公約》，主要有三種解決方式：

第一種是以登記為準(zhǔn)的優(yōu)先權(quán)規(guī)則;

第二種是以轉(zhuǎn)讓合同時(shí)間為準(zhǔn)的優(yōu)先權(quán)規(guī)則;

第三種是以轉(zhuǎn)讓的通知時(shí)間為準(zhǔn)的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。

3、目前法律環(huán)境下，應(yīng)收賬款質(zhì)押與保理面臨諸多共同的問題

由于法律規(guī)定的不完善，以及應(yīng)收賬款是否可以質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓、禁止轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款實(shí)際發(fā)生了轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押后的法律后果如何、登記系統(tǒng)的內(nèi)容、應(yīng)收賬款的描述和要素等如何確定都是應(yīng)收賬款質(zhì)押和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓面臨的共性的問題，應(yīng)收賬款本身的商業(yè)、法律風(fēng)險(xiǎn)也是共同的。

四、結(jié)論

進(jìn)出口貿(mào)易中，一般采用國際保理等方式，應(yīng)收賬款質(zhì)押并不適合。實(shí)踐中多是在應(yīng)收賬款質(zhì)押和國內(nèi)保理兩者中作出選擇。

對應(yīng)收賬款質(zhì)押和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓進(jìn)行比較分析后，可以看出兩者各有特點(diǎn)，各有利弊，銀行和企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況，多方面權(quán)衡后靈活選擇和運(yùn)用。

（文章來源：天下通商貿(mào)-讓電票學(xué)習(xí)更簡單，做電票知識普及的領(lǐng)航者，關(guān)注抖音號390626901免費(fèi)獲取全套電票視頻操作教程 官網(wǎng)：http://www.frannkly.com/）