什么是融資性票據(jù)，潛在風(fēng)險有哪些？一定要看，我們知道票據(jù)除了支付結(jié)算功能之外，還因其作為一種遠(yuǎn)期支付工具而具備了融資功能。目前來說，企業(yè)短期融資渠道有流動資金貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。

尤其是最近幾年，隨著商票市場及相關(guān)制度的日漸完善，票據(jù)貼現(xiàn)作為一種融資手段被更多企業(yè)所重視，票據(jù)融資對于短期貸款的替代效應(yīng)也越發(fā)的明顯。

何為融資性票據(jù)?

融資性票據(jù)顧名思義，是企業(yè)為了實現(xiàn)快速融資的目的而開立的一種不具備真實貿(mào)易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)而在市場上進(jìn)行流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)的商業(yè)匯票。

兌付違約風(fēng)險

一般來說，企業(yè)開出一張不具備任何貿(mào)易背景的票據(jù)而將其在市場上以低于票面金額的價格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，獲得款項來解決企業(yè)所存在的經(jīng)營或財務(wù)問題。等待票據(jù)到期后企業(yè)再依靠自身經(jīng)營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流或通過其他融資手段再融資獲取的現(xiàn)金流來支付企業(yè)前期開出的到期應(yīng)付票據(jù)。因此，在這種票據(jù)流轉(zhuǎn)模式中，一旦開出票據(jù)的或承兌企業(yè)的經(jīng)營性出現(xiàn)問題，再或者企業(yè)在票據(jù)到期日未能成功融資到足夠的現(xiàn)金流，就會產(chǎn)生兌付違約。

同時，根據(jù)目前《票據(jù)法》的規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓需要有真實的貿(mào)易背景和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這一條的規(guī)定也就否定了企業(yè)為了融資而開出的不具備真實貿(mào)易背景的票據(jù)的合法性。缺乏真實貿(mào)易背景的票據(jù)，其兌付無法通過買賣雙方交易環(huán)節(jié)產(chǎn)生的收入來保證。而且，缺乏真實貿(mào)易背景的票據(jù)在當(dāng)下的法律環(huán)境中一旦發(fā)生兌付違約，持票人很可能無法獲得完善的救濟。

融資性票據(jù)的罪與非罪

根據(jù)國務(wù)院頒布的《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》的規(guī)定未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)從事票據(jù)貼現(xiàn)的屬于非法金融服務(wù)。非法從事金融服務(wù)的下場嚴(yán)重的會涉及到犯罪，需要追究刑事責(zé)任，即使尚未達(dá)到犯罪數(shù)額的也需要付出巨大的經(jīng)濟代價。

2009年公安部曾對河北、安徽省公安廳的批復(fù)中表明，倒賣銀行承兌匯票的，可以被認(rèn)定為非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)。而根據(jù)《刑法修正案七》將未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)納入到了非法經(jīng)營罪的范疇之內(nèi)。

而在司法實踐中福建、杭州等地的公安也曾對專門開立融資性票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)流轉(zhuǎn)的行為進(jìn)行立案偵查。實際上，對于融資性票據(jù)合法性的問題在司法實踐中一直存在諸多爭議亟待解決。

溫馨提醒

對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，通過銀行、金融機構(gòu)等等渠道獲得融資對其來說流程繁瑣不說、最終成功融資的可能性也很小。而票據(jù)的可融資功能就給他們提供一個新的渠道，通過票據(jù)不僅可以省去繁瑣的流程手續(xù)，最重要的是中小企業(yè)通過票據(jù)獲得融資的可能性極大。因此，不少企業(yè)明知票據(jù)融資存在的法律風(fēng)險也想試上一試。

對此，我們提醒大家，一定記得在票據(jù)流轉(zhuǎn)過程中簽訂合同，提前做好風(fēng)險防控。

來源：票研社

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