如何推動(dòng)財(cái)務(wù)公司票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展？策略有4種，早知早受益，目前，央企、國(guó)企及大型民營(yíng)企業(yè)往往作為產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，是簽發(fā)票據(jù)的主體，大型企業(yè)往往設(shè)立了財(cái)務(wù)公司。在加強(qiáng)資金集中管理的大趨勢(shì)下，票據(jù)集中作為資金集中密不可分的重要組成部分，如何統(tǒng)籌成員企業(yè)票據(jù)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司金融服務(wù)功能，已成為財(cái)務(wù)公司行業(yè)面臨的重要課題。

財(cái)務(wù)公司開展票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

中國(guó)財(cái)協(xié)數(shù)據(jù)顯示：2018年，177家財(cái)務(wù)公司開展了票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，發(fā)生額合計(jì)4425.41億元;77家開展了票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，發(fā)生額961.79億元;112家財(cái)務(wù)公司得到了票據(jù)再貼現(xiàn)，發(fā)生額合計(jì)682.3億元。192家財(cái)務(wù)公司開展了票據(jù)承兌業(yè)務(wù)，發(fā)生額合計(jì)682.3億元;34家財(cái)務(wù)公司開展了票據(jù)代保管業(yè)務(wù)，管理票據(jù)合計(jì)4379.57億元。票據(jù)規(guī)模逐年增長(zhǎng)。

財(cái)務(wù)公司開展票據(jù)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

與票據(jù)市場(chǎng)其他參與主體相比，作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司距離實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)更近，有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

第一，財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)成員單位，可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，掌握第一手貿(mào)易數(shù)據(jù)，從源頭上確保票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景的真實(shí)性。

第二，財(cái)務(wù)公司來(lái)自產(chǎn)業(yè)，熟悉產(chǎn)業(yè)的行業(yè)周期及戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，了解產(chǎn)業(yè)需求，了解成員企業(yè)資金狀況，可以有效匹配產(chǎn)融需求，防范過(guò)度授信，風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制力更強(qiáng)。

第三，基于對(duì)開票申請(qǐng)成員單位存款周期波動(dòng)的分析，財(cái)務(wù)公司能夠?qū)⑵睋?jù)周期和成員單位資金預(yù)算合理匹配，降低成員單位信用風(fēng)險(xiǎn)及集團(tuán)整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)公司開展票據(jù)業(yè)務(wù)面臨的問題與挑戰(zhàn)

雖然財(cái)務(wù)公司開展票據(jù)業(yè)務(wù)具有一定的優(yōu)勢(shì)，但不可否認(rèn)，目前還面臨許多挑戰(zhàn)，尤其是隨著“票交所時(shí)代”的到來(lái)，這些挑戰(zhàn)更加凸顯。

一是按照《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》第三十四條第三款規(guī)定：財(cái)務(wù)公司擔(dān)保余額不得高于資本總額的監(jiān)管要求，財(cái)務(wù)公司票據(jù)規(guī)模有明確的上限，使得企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在票據(jù)市場(chǎng)上與商業(yè)銀行相比嚴(yán)重缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

二是行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力參差不齊。2018年7月以來(lái)，個(gè)別財(cái)務(wù)公司發(fā)生了一些票據(jù)違約事件，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司票據(jù)市場(chǎng)認(rèn)可度的倒退，呈現(xiàn)出一定的“劣幣驅(qū)逐良幣”趨勢(shì)。各家財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力上存在的參差不齊導(dǎo)致目前市場(chǎng)上對(duì)財(cái)務(wù)公司這一類金融機(jī)構(gòu)整體區(qū)別對(duì)待，嚴(yán)重阻礙了財(cái)務(wù)公司承兌匯票在票據(jù)市場(chǎng)上的流通，限制了財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供金融服務(wù)的深度和廣度。

三是市場(chǎng)上對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)是否為“銀票”的爭(zhēng)論聲音從未停止，“財(cái)票”市場(chǎng)認(rèn)可度一直制約著“財(cái)票”的推廣。雖然電票時(shí)代，財(cái)務(wù)公司承兌的匯票是明確身份的“銀行承兌匯票”，但當(dāng)下票據(jù)市場(chǎng)實(shí)際流通中將由財(cái)務(wù)公司承兌的匯票區(qū)別于一般銀行承兌的匯票，簡(jiǎn)稱“財(cái)票”。

目前，財(cái)務(wù)公司票據(jù)在貼現(xiàn)市場(chǎng)上的認(rèn)同度較低，主要表現(xiàn)在：第一，財(cái)司票據(jù)在部分銀行體系內(nèi)很難成為低風(fēng)險(xiǎn)押品，無(wú)法進(jìn)入銀行的票據(jù)池開展業(yè)務(wù)；第二，監(jiān)管與銀行對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量方面，銀行承兌票據(jù)的資產(chǎn)計(jì)提比例是20%～25%，但財(cái)司承兌的票據(jù)卻是100%，這本身就是財(cái)司信用認(rèn)同度不高的體現(xiàn)；第三，在大部分財(cái)務(wù)公司不具備供應(yīng)鏈金融資格的情況下，主要依托外部金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)，而市場(chǎng)的貼現(xiàn)價(jià)格財(cái)司票據(jù)平均要比國(guó)股銀行票高40～50bp，也高于小規(guī)模的城商行，甚至是部分農(nóng)村信用社。

財(cái)務(wù)公司電子票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略

（一）不斷提高財(cái)務(wù)公司票據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力

財(cái)務(wù)公司要將自身信用管理當(dāng)作生命線守住，提高風(fēng)控水平，高度重視樹立財(cái)務(wù)公司票據(jù)品牌意識(shí)，嚴(yán)格保證剛性兌付。要恪守真實(shí)貿(mào)易背景前提，任何時(shí)候都不能突破這個(gè)底線。加強(qiáng)流動(dòng)性管理，資本充足率和擔(dān)保比例的紅線監(jiān)測(cè)要做到位。

（二）加強(qiáng)同業(yè)授信，拓寬融資渠道

目前，受制于信用等級(jí)等方面的原因，財(cái)務(wù)公司開具的承兌匯票需在有一定授信額度的商業(yè)銀行貼現(xiàn)。因此，財(cái)務(wù)公司須多爭(zhēng)取同業(yè)授信額度，拓寬貼現(xiàn)渠道，增強(qiáng)其流通變現(xiàn)能力，使之得到更多人的認(rèn)可。

也可加強(qiáng)與集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的其他財(cái)務(wù)公司之間的合作，實(shí)現(xiàn)同業(yè)票據(jù)流通互認(rèn)。同行業(yè)企業(yè)往往具有相同的行業(yè)特點(diǎn)，目前“軍工票”的出現(xiàn)就是通過(guò)行業(yè)合作解決信任問題，利用軍工央企負(fù)責(zé)任的商業(yè)形象，把握軍工集團(tuán)之間互為上下游、業(yè)務(wù)交集較多的特點(diǎn)，通過(guò)共同制定票據(jù)規(guī)則，互相認(rèn)可，并通過(guò)區(qū)塊鏈等信息技術(shù)予以約束，規(guī)范簽票行為，提高票據(jù)市場(chǎng)信譽(yù)，從而擴(kuò)大軍工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈票據(jù)容量。

（三）不斷完善信息系統(tǒng)建設(shè)

線上清算主要是指財(cái)務(wù)公司直接經(jīng)票交系統(tǒng)將款項(xiàng)匯劃到交易對(duì)手。目前僅7家財(cái)務(wù)公司開通線上清算，其余均以線下清算方式匯劃，票據(jù)到期兌付人工操作錯(cuò)誤率高，效率低下，客戶體驗(yàn)感較差。

不斷完善信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程化、流程書面化、節(jié)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、職責(zé)明晰化。通過(guò)在系統(tǒng)中設(shè)置控制邏輯，降低因人員誤操作而產(chǎn)生的損失風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要及時(shí)關(guān)注系統(tǒng)升級(jí)，避免不法分子利用系統(tǒng)漏洞開展不法操作。

（四）更大程度上爭(zhēng)取監(jiān)管機(jī)構(gòu)的理解和支持

爭(zhēng)取監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)公司開展供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資質(zhì)的支持、對(duì)商票再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的支持，從監(jiān)管層面支持和認(rèn)可財(cái)務(wù)公司票據(jù)，有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)的認(rèn)可。

今后，財(cái)務(wù)公司發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)突破性發(fā)展，一方面要加強(qiáng)修煉內(nèi)功，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)能力，提高風(fēng)控水平，樹立品牌意識(shí);另一方面，要為票據(jù)發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境，加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)和其他金融機(jī)構(gòu)的溝通，積極爭(zhēng)取政策支持和市場(chǎng)認(rèn)同。

來(lái)源：樂享數(shù)科

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