為什么票據(jù)貼現(xiàn)利率時(shí)高時(shí)低？與這2個(gè)因素有關(guān)，了解清楚很重要，銀行承兌匯票在票據(jù)市場(chǎng)上進(jìn)行貼現(xiàn)，是很平常的事情，不少票粉兒也都注意到銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率有漲有跌，甚至每一天的報(bào)價(jià)都不同，有些初入行的票友小白就困惑了：到底有哪些因素決定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的凹凸走勢(shì)?針對(duì)這一問(wèn)題，今天我們就給大家講一下。

首先，我們對(duì)貼現(xiàn)利率有個(gè)基礎(chǔ)的了解：

貼現(xiàn)利率是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，受讓人用來(lái)計(jì)算所要扣除的貼現(xiàn)息的利率。或銀行購(gòu)買未到期票據(jù)時(shí)，用來(lái)計(jì)算貼現(xiàn)息的利率。

根據(jù)人民銀行的相關(guān)規(guī)定：“貼現(xiàn)利率采取在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加百分點(diǎn)的方式生成，而貼現(xiàn)利率上限按照不超過(guò)同期貸款利率（含浮動(dòng)）生成?！睆亩_定了貼現(xiàn)利率以再貼現(xiàn)利率為下限，以貸款利率為上限的浮動(dòng)幅度。

貼現(xiàn)利率是銀行向企業(yè)客戶提供的融資利率，通常與整個(gè)銀行體系的信貸規(guī)模高度掛鉤，信貸規(guī)模寬松的時(shí)候，貼現(xiàn)利率走低；信貸規(guī)模緊張的時(shí)候，貼現(xiàn)利率走高。

銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的影響因素有哪些？

一、銀行內(nèi)部因素

1、經(jīng)營(yíng)策略

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)對(duì)于銀行而言，既是資金業(yè)務(wù)，也是對(duì)企業(yè)短期的融資業(yè)務(wù)。

金融機(jī)構(gòu)在其他貸款投放（特別是流動(dòng)資金貸款）較困難或速度較慢時(shí)，增加銀票持有量，采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，實(shí)現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)購(gòu)入大量票據(jù)的目的，由此可能促使整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)利率的下降；

反之，在其他貸款投放順利或速度加快時(shí)，減少票據(jù)持有量，采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，由此也可能促使整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率的上升。

2、資金狀況

銀行的綜合融資成本，主要包括籌資成本、其他負(fù)債成本、經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。綜合融資成本是銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)。

銀行承兌匯票是銀行資金運(yùn)作的主要工具之一，因而銀行自身資金狀況直接影響銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率變化。資金富裕時(shí)，降低利率購(gòu)入票據(jù)，增加銀票據(jù)持有量；資金緊缺時(shí)，提高利率或賣出銀票，減少銀票持有量。

3、盈利目標(biāo)

銀行開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的目的是獲取利潤(rùn)，盈利是銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定因素。

由于各銀行在不同階段有著不同的利潤(rùn)指標(biāo)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)指標(biāo)較有效的手段之一，因而各銀行在不同階段通過(guò)制定不同的票據(jù)業(yè)務(wù)交易利率和經(jīng)營(yíng)策略，以確保利潤(rùn)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，并引起票據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)利率的變化。

二、外部定價(jià)因素

1、再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是銀行獲取資金的途徑之一，再貼現(xiàn)利率的高低直接影響銀行的融資成本和融資方式，并一直是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)交易利率定價(jià)的基準(zhǔn)之一。

現(xiàn)階段,再貼現(xiàn)利率只是作為銀行承兌匯票利率的定價(jià)基礎(chǔ)，人民銀行對(duì)此曾有過(guò)規(guī)定，即票貼現(xiàn)利率應(yīng)在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定。而轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率則不受限制，已經(jīng)完全市場(chǎng)化。

即便如此，由于貼現(xiàn)利率與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率有著十分密切的關(guān)系，因此，再貼現(xiàn)利率仍會(huì)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)利率定價(jià)產(chǎn)生重大影響。

2、相關(guān)貨幣市場(chǎng)利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券回購(gòu)市場(chǎng)的各商業(yè)銀行人民幣資金運(yùn)作的主要場(chǎng)所，三者之間的利率變化密切相關(guān)。

由于票據(jù)業(yè)務(wù)交易成本和風(fēng)險(xiǎn)都高于債券交易，在一般情況下，票據(jù)市場(chǎng)利率高于債券回購(gòu)市場(chǎng)利率，并接受債券回購(gòu)市場(chǎng)利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

3、票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務(wù)以銀行和企業(yè)信用為前提。對(duì)貼現(xiàn)行而言，通常對(duì)一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價(jià)格。

以上就是銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率影響因素的全部?jī)?nèi)容了，知識(shí)是人類進(jìn)步的階梯，記得消化吸收哦~我們下期再見嘍！

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