作者 | 魯順

來(lái)源 | 五道口供應(yīng)鏈研究院

2021年12月31日，離2022年還有一天，大家都準(zhǔn)備歡天喜地過(guò)年的時(shí)候，央行發(fā)布了《地方金融監(jiān)管條例》征求意見(jiàn)稿，意見(jiàn)稿第十一條規(guī)定地方金融組織應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持服務(wù)本地原則，在地方金融監(jiān)督管理部門(mén)批準(zhǔn)的區(qū)域范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，原則上不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。地方金融組織跨省開(kāi)展業(yè)務(wù)的規(guī)則由國(guó)務(wù)院或授權(quán)國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理部門(mén)制定。大家都知道商業(yè)保理、融資租賃業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的信貸有很大的區(qū)別，如果這條規(guī)定如果真的實(shí)施，那將對(duì)融商業(yè)保理、融資租賃行業(yè)會(huì)造成毀滅性打擊。

01、商業(yè)保理、融資租賃業(yè)務(wù)性質(zhì)不適合只經(jīng)營(yíng)本地業(yè)務(wù)

1、什么是商業(yè)保理、融資租賃業(yè)務(wù)；

什么是商業(yè)保理業(yè)務(wù)？按照各個(gè)地方頒布的商業(yè)保理監(jiān)管規(guī)定，一般定義是是指?jìng)鶛?quán)人將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由商業(yè)保理公司為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理與催收等綜合性服務(wù)。做商業(yè)保理業(yè)務(wù)的前提是：其一，必須要有買(mǎi)賣(mài)雙方直接的貿(mào)易；其二、買(mǎi)賣(mài)雙方貿(mào)易中結(jié)算方式必須為賒銷(xiāo)，因?yàn)橹挥杏匈d銷(xiāo)才會(huì)有應(yīng)收賬款；商業(yè)保理公司根據(jù)股東背景不同一般分為核心企業(yè)保理公司、第三方獨(dú)立保理公司。第三方獨(dú)立保理公司又分有供應(yīng)鏈場(chǎng)景的保理公司和無(wú)供應(yīng)鏈場(chǎng)景的保理公司。目前市場(chǎng)上以核心企業(yè)保理公司和有供應(yīng)鏈場(chǎng)景第三方保理公司為主，沒(méi)有供應(yīng)鏈場(chǎng)景的第三方保理公司因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制不住、資金方不認(rèn)等原因已經(jīng)很少了。

什么是融資租賃業(yè)務(wù)？根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的關(guān)于融資租賃監(jiān)管規(guī)定，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動(dòng)。做融資租賃業(yè)務(wù)的前提是：其一，承租人（融資租賃的客戶(hù)）想買(mǎi)設(shè)備，或者自己已經(jīng)有設(shè)備；其二、融資租賃公司根據(jù)承租人的要求去購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，然后租給承租人?；蛘叱凶馊俗约旱脑O(shè)備先賣(mài)給融資租賃公司，融資租賃公司再租給承租人。融資租賃公司根據(jù)承租人要求購(gòu)買(mǎi)設(shè)備然后租給承租人的，叫直租。承租人自己的設(shè)備先賣(mài)給融資租賃公司，融資租賃公司再租給承租人的，叫回租。在直租業(yè)務(wù)中，還分廠商融資租賃公司和第三方融資租賃公司，廠商融資租賃公司一般是指融資租賃公司的股東是設(shè)備的生產(chǎn)廠家，融資租賃公司做的業(yè)務(wù)基本也是做股東設(shè)備的融資租賃。

2、商業(yè)保理、融資租賃業(yè)務(wù)絕大部分都需要跨地域經(jīng)營(yíng)；

通過(guò)以上我們可以了解不管是商業(yè)保理還是融資租賃（回租除外），最少涉及三方主體，賣(mài)方、買(mǎi)方（融資租賃是承租人）及商業(yè)保理公司或者融資租賃公司。買(mǎi)賣(mài)雙方都在一個(gè)省的又符合商業(yè)保理公司或者融資租賃公司業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的其實(shí)不多。即使是要求買(mǎi)賣(mài)雙方一方在公司注冊(cè)地，其實(shí)也挺難的。因?yàn)樯虡I(yè)保理或者融資租賃只經(jīng)營(yíng)單一的應(yīng)收賬款融資或者設(shè)備融資業(yè)務(wù)，不能直接發(fā)放貸款，而且絕大部分都是依靠股東的產(chǎn)業(yè)，行業(yè)選擇也非常有限，股東企業(yè)都是大企業(yè)，子公司及其業(yè)務(wù)幾乎遍布全國(guó)，甚至是全球。所以只有跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，他們才能生存，掙不掙錢(qián)就后說(shuō)了。相比其他地方金融組織，例如小貸公司、典當(dāng)行、融資擔(dān)保，幾乎沒(méi)有可比性。

02、禁止跨省經(jīng)營(yíng)相當(dāng)于扼殺了商業(yè)保理和融資租賃行業(yè)

在中國(guó)所有的金融機(jī)構(gòu)里面，監(jiān)管部門(mén)有的是限制業(yè)務(wù)，有的是限制區(qū)域，但是很少是既限制業(yè)務(wù)又限制區(qū)域的。例如地方銀行（城商行、農(nóng)商行），雖然有經(jīng)營(yíng)地域的限制，但是可以經(jīng)營(yíng)各類(lèi)的存、貸、匯業(yè)務(wù)；例如金融租賃，只能經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)，但是可以做全國(guó)業(yè)務(wù)；例如小貸公司，可以經(jīng)營(yíng)所有的貸款業(yè)務(wù)，包括抵押的、質(zhì)押、信用貸、包括可以向企業(yè)或者個(gè)人貸款；例如消費(fèi)金融公司，只能經(jīng)營(yíng)消費(fèi)金融，但是可以做全國(guó)業(yè)務(wù)；當(dāng)然，也有既限制業(yè)務(wù)有限制區(qū)域得，例如保險(xiǎn)中介公司（保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)代理公司等），就根據(jù)不同的條件劃分為地方牌照和全國(guó)牌照，雖然保險(xiǎn)中介公司只經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)，但是保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)相當(dāng)?shù)膹V泛，而且中國(guó)的保險(xiǎn)公司保費(fèi)，百分之七八十都是通過(guò)保險(xiǎn)中介銷(xiāo)售出去的，而且保險(xiǎn)的適用群體也相對(duì)廣泛，幾乎每個(gè)人、每個(gè)家庭、每個(gè)組織都有保險(xiǎn)的需求。所以地域性的保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)一點(diǎn)都不窄。

相比上述這些機(jī)構(gòu)而言，商業(yè)保理是專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，融資租賃專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)設(shè)備融資業(yè)務(wù)，而且每個(gè)機(jī)構(gòu)的股東背景、資源稟賦不同，他們都會(huì)選擇自己熟悉的行業(yè)做，這樣才能保證控制風(fēng)險(xiǎn)。如果限制他們跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，讓他們?cè)谝粋€(gè)區(qū)域只經(jīng)營(yíng)一個(gè)行業(yè)或者幾個(gè)行業(yè)的應(yīng)收賬款融資、設(shè)備融資，和不讓他們干了直接關(guān)門(mén)沒(méi)有什么區(qū)別了。

03、禁止跨省做業(yè)務(wù)后，大家會(huì)采取各種方法繞過(guò)監(jiān)管，最終并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目的

因?yàn)樯虡I(yè)保理或者融資租賃業(yè)務(wù)的性質(zhì)，不跨區(qū)域根本活不了，那現(xiàn)有的公司咋辦？只能通過(guò)其他渠道變相突破這個(gè)限制，最終國(guó)家并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)禁止跨省經(jīng)營(yíng)的目的。如果真的禁止商業(yè)保理、融資租賃公司跨省經(jīng)營(yíng)，他們一般會(huì)采取以下方法來(lái)規(guī)避：

1、讓融資客戶(hù)在公司注冊(cè)地省份成立融資子公司

信貸市場(chǎng)是個(gè)賣(mài)方市場(chǎng)，就是資金為王，資金方是強(qiáng)勢(shì)，如果通過(guò)對(duì)客戶(hù)盡調(diào)后符合要求，為了規(guī)避不能跨省經(jīng)營(yíng)，那就要求客戶(hù)來(lái)商業(yè)保理或者融資租賃公司注冊(cè)的省份注冊(cè)一個(gè)子公司來(lái)進(jìn)入融資，改變交易結(jié)構(gòu)。這樣既解決了禁止異地經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，又能為注冊(cè)地省份招商引資，一舉兩得。當(dāng)然，也有一些業(yè)務(wù)特殊，改變不了交易結(jié)構(gòu)的就沒(méi)法適合這條路徑。

2、成立供應(yīng)鏈公司、經(jīng)營(yíng)租賃公司規(guī)避；

除了第一種方案外，股東還可以成立供應(yīng)鏈服務(wù)公司或者經(jīng)營(yíng)租賃公司，來(lái)和商業(yè)保理公司、融資租賃公司配合規(guī)避禁止跨省經(jīng)營(yíng)的要求。從兩個(gè)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展方向，其實(shí)兩類(lèi)公司也應(yīng)該往這個(gè)方向發(fā)展，畢竟純做金融，就目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管要求下，也沒(méi)有未來(lái)，遲早要轉(zhuǎn)型，趁此機(jī)會(huì)正好轉(zhuǎn)。這種業(yè)務(wù)其實(shí)是把實(shí)業(yè)和金融進(jìn)行了一個(gè)融合。其實(shí)本來(lái)大家都想上帝的歸上帝、凱撒的歸凱撒，實(shí)業(yè)的歸實(shí)業(yè)，金融的歸金融。但是還是有一些問(wèn)題，因?yàn)楫吘宫F(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)特別是銀行仍然不能滿(mǎn)足中小微企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)需求，這條路徑，相當(dāng)于把之前顯性做金融，私下去做了。

3、通過(guò)其他保理公司、融資租賃公司（金融租賃公司）合作規(guī)避；

每個(gè)省都有自己注冊(cè)的商業(yè)保理公司、融資租賃公司，如果禁止跨省經(jīng)營(yíng)，他們直接可以合作，聯(lián)合做業(yè)務(wù)。目前，其實(shí)各個(gè)商業(yè)保理公司之間、融資租賃公司之間，也有很多合作。以后國(guó)內(nèi)也可以建立一個(gè)類(lèi)似國(guó)際FCI（國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)）這樣的組織，協(xié)調(diào)各個(gè)保理公司之間的合作。

當(dāng)然，規(guī)避的方法不僅僅以上幾種，相信，禁止跨省經(jīng)營(yíng)真正實(shí)施后，大家都會(huì)動(dòng)用中國(guó)智慧的頭腦，想盡各種辦法利用各種資源來(lái)規(guī)避。沒(méi)辦法嘛，人家也要生存，也要掙錢(qián)的，除非像K12教育一樣直接取消掉。

04、禁止跨省做業(yè)務(wù)，增加了中小微企業(yè)融資成本，提高了合作風(fēng)險(xiǎn)

禁止跨省經(jīng)營(yíng)實(shí)施后，各個(gè)商業(yè)保理公司、融資租賃公司想盡各種辦法規(guī)避，不管采取哪種方法都會(huì)增加經(jīng)營(yíng)成本，例如一個(gè)機(jī)構(gòu)完全能做的事，非得找兩個(gè)以上的機(jī)構(gòu)來(lái)做，這中間還有交易成本、稅收成本等一大堆成本，這些成本最終都會(huì)轉(zhuǎn)嫁到中小微企業(yè)身上去，這與國(guó)家一直提倡的降低中小微企業(yè)成本的政策正好相反。這些規(guī)避的方法不僅僅增加了成本，各種主各種交易結(jié)構(gòu)重疊，這些合作的機(jī)構(gòu)、也是參差不齊，偏好也不同，地域也不同，肯定會(huì)提高了合作的風(fēng)險(xiǎn)。

05、商業(yè)保理、融資租賃服務(wù)本地也不能管住風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)是一個(gè)非常大的國(guó)家，960萬(wàn)平方公里的土地上，有34個(gè)省級(jí)行政區(qū)，56個(gè)民族，這些區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、文化還有很大的差異。商業(yè)保理、融資租賃都屬于金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)開(kāi)展中面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。如果跨省經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)又不在當(dāng)?shù)卦O(shè)立機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶(hù)不熟悉，必然會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這是一般人對(duì)跨地域經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控的觀念。其實(shí)在風(fēng)險(xiǎn)管控有兩個(gè)邏輯，一是剛才說(shuō)的基于地域，金融組織在注冊(cè)和經(jīng)營(yíng)在這個(gè)區(qū)域，對(duì)這個(gè)區(qū)域的人和事比較熟悉，出現(xiàn)問(wèn)題，因?yàn)榫嚯x近，更方便解決；例如銀行、小貸公司等機(jī)構(gòu)；二是基于行業(yè)的了解和控制，金融組織股東基本都是經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)的企業(yè)，他們開(kāi)展業(yè)務(wù)，也都是圍繞股東的產(chǎn)業(yè)來(lái)做。因?yàn)楣蓶|對(duì)產(chǎn)業(yè)熟悉，也有控制力。例如商業(yè)保理公司和融資租賃公司等機(jī)構(gòu)；

兩種風(fēng)險(xiǎn)控制邏輯中，都有一定的道理。但是對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，其實(shí)能看懂和控制行業(yè)比熟悉一個(gè)地域更靠譜。因?yàn)橐粋€(gè)地域，中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)什么行業(yè)的都有，一個(gè)區(qū)域的金融組織不可能只干一個(gè)行業(yè)的金融業(yè)務(wù)。所以對(duì)當(dāng)?shù)氐牡赜蚴煜?，并不代表就?duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和所處的行業(yè)熟悉。如果行業(yè)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)都不熟悉的金融組織，沒(méi)有抓手，怎么控制風(fēng)險(xiǎn)呢？是不是又回到了放貸給政府、國(guó)企、大企業(yè)、不動(dòng)產(chǎn)抵押的邏輯上了？這也是為什么這多年各地小貸公司、融資擔(dān)保公司紛紛倒閉的原因。所以說(shuō)商業(yè)保理公司、融資租賃公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)就意味比在本地經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，是沒(méi)有道理的。

06、商業(yè)保理、融資租賃是銀行等金融機(jī)構(gòu)最重要合作伙伴

1、銀行等金融機(jī)構(gòu)很難直接解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題

在中國(guó)，是以銀行為主的間接融資體系，銀行占據(jù)中國(guó)融資的絕大部分份額。雖然銀行占據(jù)中國(guó)融資額很大比例，但其實(shí)主要服務(wù)政府、國(guó)企、大企業(yè)，或者有不動(dòng)產(chǎn)抵押的企業(yè)，對(duì)于無(wú)不動(dòng)產(chǎn)抵押的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，嚴(yán)重服務(wù)不足。國(guó)家雖然下達(dá)了很多要求銀行服務(wù)中小微企業(yè)的文件，均以中小微風(fēng)險(xiǎn)大、盡調(diào)成本高、操作效率慢等特點(diǎn)，銀行呢，又因自身組織龐大、高管不穩(wěn)定、不經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)等特點(diǎn)，最終是銀行無(wú)動(dòng)于衷，表面上是雷聲大雨點(diǎn)小。

2、商業(yè)保理、融資租賃是銀行等金融機(jī)構(gòu)最重要的合作伙伴

這些年，經(jīng)濟(jì)下行，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的日子也非常不好過(guò)，也都想盡各種辦法在轉(zhuǎn)型升級(jí)，但其實(shí)很難，特別是大的機(jī)構(gòu)。這里面有體制的原因，也有組織的原因。這些年呢，核心企業(yè)的或者有供應(yīng)鏈場(chǎng)景的保理公司、廠商的融資租賃公司，依托股東強(qiáng)大的實(shí)業(yè)背景，與股東充分協(xié)同，做的風(fēng)生水起，其實(shí)也引起了很多金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行的嫉妒。這些年呢，國(guó)家也不斷給銀行施加壓力，推廣普惠金融，制定各種對(duì)中小微企業(yè)投放的指標(biāo)，但是很多銀行因?yàn)椴唤?jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)，又沒(méi)有抓手，都把希望寄托在金融科技身上，其實(shí)大家也都知道，科技也是工具，科技本身也是需要場(chǎng)景的，所以其實(shí)除了能夠提高點(diǎn)效率、降低點(diǎn)成本外，風(fēng)險(xiǎn)管理的效果不太明顯，銀行只能為了完成指標(biāo)硬著頭皮虧錢(qián)去干，甚至為了完成業(yè)績(jī)，搞一堆假的小微企業(yè)來(lái)對(duì)付。所以普惠金融，解決小微企業(yè)融資的問(wèn)題，如果想長(zhǎng)久，還真不能只靠監(jiān)管部門(mén)強(qiáng)壓，還是要探索出一條經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)的發(fā)展之路，這樣才能調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性。

融資租賃公司、商業(yè)保理公司一般都是做的中小微企業(yè)，特別是商業(yè)保理，依托股東深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，圍繞股東上下游中小微提供綜合的金融服務(wù)。銀行通過(guò)與融資租賃公司、商業(yè)保理公司合作，同樣可以借助他們的股東背景，高效的完成對(duì)中小微企業(yè)的資金投放，最重要的是能夠控制風(fēng)險(xiǎn)，可持續(xù)能長(zhǎng)久。雖然這樣會(huì)提高中小微企業(yè)的融資價(jià)格，但是會(huì)降低整個(gè)的融資成本。我們降的是成本，不是價(jià)格。

07、商業(yè)保理、融資租賃這些年并沒(méi)有給監(jiān)管部門(mén)惹什么禍，未來(lái)應(yīng)該也不會(huì)

融資租賃、商業(yè)保理在中國(guó)發(fā)展了很多年。相比P2P、私募基金等機(jī)構(gòu)可以說(shuō)沒(méi)有給監(jiān)管部門(mén)惹什么禍。資金端，融資租賃、商業(yè)保理的資金除了自有資金外，基本都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)再融資，幾乎涉及不到個(gè)人端募集資金，所以才不會(huì)即使自身業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)傳導(dǎo)到個(gè)人和社會(huì)，不會(huì)引發(fā)社會(huì)問(wèn)題。資產(chǎn)端，融資租賃基于設(shè)備融資，商業(yè)保理基于應(yīng)收賬款融資，基本都是緊貼中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)，相比純直接發(fā)放貸款相比，用途更特定，回款能鎖定。

而且商業(yè)保理和融資租賃業(yè)務(wù)，幾乎都是面對(duì)的是企業(yè)客戶(hù)，很少面對(duì)個(gè)人客戶(hù)，也不會(huì)引起社會(huì)的問(wèn)題。當(dāng)然，之前也有一些公司投放給城投公司、東一筆西一筆瞎放的，現(xiàn)在因?yàn)榻?jīng)濟(jì)低迷、國(guó)家去杠桿、國(guó)家的各種管制，該倒閉的倒閉了，該轉(zhuǎn)型的也轉(zhuǎn)型了。所以現(xiàn)在能夠剩下做業(yè)務(wù)的商業(yè)保理公司、融資租賃公司不管是股東背景、團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)能力等方面都很優(yōu)質(zhì)，因?yàn)椴粌?yōu)質(zhì)根本活不了。所以就目前的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，未來(lái)這些公司也不會(huì)給監(jiān)管部門(mén)惹什么禍。

08、現(xiàn)有注冊(cè)在天津、上海、深圳等聚焦區(qū)的公司何去何從

1、目前中國(guó)商業(yè)保理、融資租賃注冊(cè)地分布情況

目前中國(guó)百分之九十五以上的商業(yè)保理公司、融資租賃公司集中在天津、上海、廣東的深圳、廣州等地，其他地區(qū)也有，但是并不多。這么多的公司為什么非得要集中這幾個(gè)地方注冊(cè)呢？主要原因是股東當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)（包括當(dāng)?shù)卣⒔鹑诒O(jiān)管部門(mén)、工商稅務(wù)部門(mén)等）不熟悉這類(lèi)業(yè)務(wù)，不審批或者審批過(guò)于嚴(yán)格。所以這些股東只能到既懂業(yè)務(wù)、又給審批的區(qū)域去注冊(cè)，然后回股東本地經(jīng)營(yíng)，當(dāng)然客戶(hù)也不會(huì)在本地。

2、禁止商業(yè)保理、融資租賃跨省經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)注冊(cè)在以上幾個(gè)地方的企業(yè)何去何從？

商業(yè)保理、融資租賃公司集中注冊(cè)的區(qū)域除了廣東深圳、南沙外，上海和天津都事直轄市，隨著經(jīng)濟(jì)比一般的省份強(qiáng)點(diǎn)，但就上海、天津的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和企業(yè)，很難容下這么多的商業(yè)保理公司、融資租賃公司做業(yè)務(wù)，更別說(shuō)很多公司只是注冊(cè)在這里，業(yè)務(wù)都是全國(guó)的。如果真的實(shí)施禁止跨省經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，他們就要大規(guī)模搬離上述區(qū)域回到股東經(jīng)營(yíng)地。雖然商業(yè)保理、融資租賃在中國(guó)經(jīng)營(yíng)很多年，但是很多地方的地方金融局根本不懂這方面的業(yè)務(wù)，為了別給自己惹麻煩，都會(huì)以各種理由拒絕注冊(cè)或者讓他們遷移回來(lái)。到時(shí)候這些企業(yè)留在注冊(cè)地不行，又遷不回股東地，無(wú)疑把這些企業(yè)推到生死的邊緣。

09、禁止跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，也無(wú)法引導(dǎo)商業(yè)保理、融資租賃只服務(wù)本地區(qū)域

文件出臺(tái)禁止地方金融組織跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的目的是服務(wù)本地，希望本地的地方金融組織支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)發(fā)展，從而促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。任何地方政府都想讓金融資源注入本地企業(yè)，拉動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。但現(xiàn)實(shí)是商業(yè)保理公司和融資租賃公司也是企業(yè)，也是需要盈利的，既然是盈利就要考慮需求、收入、成本和損失。這些機(jī)構(gòu)想投放當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，也得需要當(dāng)?shù)赜蟹贤斗艞l件的企業(yè)才可以。一個(gè)省看著挺大，其實(shí)對(duì)于一個(gè)行業(yè)或者幾個(gè)行業(yè)只專(zhuān)營(yíng)應(yīng)收賬款融資和設(shè)備融資的商業(yè)保理公司、融資租賃公司來(lái)說(shuō)，也是非常小的。禁止他們跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，他們根本無(wú)法生存，最終他們只能變相采取各種其他方法來(lái)實(shí)現(xiàn)，規(guī)避這個(gè)規(guī)定。想通過(guò)禁止跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)商業(yè)保理公司、融資租賃公司服務(wù)本地企業(yè)，只是一個(gè)美好的夢(mèng)想，根本不現(xiàn)實(shí)。

10、禁止跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，會(huì)導(dǎo)致不發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)無(wú)法享受商業(yè)保理與融資租賃便利工具

中國(guó)雖然很大，有三十多個(gè)省、自治區(qū)、直轄市，但是每個(gè)地區(qū)的發(fā)展相對(duì)不平衡，有的地域經(jīng)濟(jì)非常好，例如廣東、江蘇、浙江、山東、四川、北京、上海、重慶等地，有的地域經(jīng)濟(jì)非常差，例如東北三省，中西部地域；有的地域總部經(jīng)濟(jì)多一些，例如直轄市的北京、上海、天津等地，有的地域生產(chǎn)性企業(yè)多一些，例如廣東、江蘇、山東、浙江、四川等地域。因?yàn)樯虡I(yè)保理和融資租賃公司都是經(jīng)營(yíng)單一的應(yīng)收賬款融資或者設(shè)備融資，關(guān)鍵是每個(gè)每個(gè)商業(yè)保理或者融資租賃公司股東所經(jīng)營(yíng)的行業(yè)不一樣，如果限制地域，這些公司必須只能選擇工廠多的地方、或者貿(mào)易交易多的地方去，因?yàn)橹挥羞@樣，才能保證收入覆蓋成本和損失，才能掙錢(qián)。

那一些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、工廠或者貿(mào)易不多的區(qū)域，在那里注冊(cè)商業(yè)保理、融資租賃公司就會(huì)很少，這些區(qū)域的企業(yè)就很難享受到這些便利的、合適的融資工具，更享受不到發(fā)達(dá)地區(qū)這些商業(yè)保理公司、融資租賃公司優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。國(guó)家也正在搞發(fā)達(dá)地區(qū)扶持不發(fā)達(dá)地區(qū)，甚至是發(fā)達(dá)地域與不發(fā)達(dá)地區(qū)結(jié)對(duì)子，利用發(fā)達(dá)地區(qū)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)、資源，幫助不發(fā)達(dá)地域發(fā)展。各種技術(shù)、資源中，其實(shí)發(fā)達(dá)地區(qū)的商業(yè)保理、融資租賃經(jīng)驗(yàn)也是非常豐富的，完全可以支持不發(fā)達(dá)地區(qū)。如果限制跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，這些支持也就無(wú)從談起了。

11、國(guó)家應(yīng)該建立不同的資本市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)，不應(yīng)該一刀切

縱觀中國(guó)的金融發(fā)展史，從最早的只有中國(guó)人民銀行一家，后來(lái)發(fā)展到工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等全國(guó)性銀行，后來(lái)又發(fā)展了全國(guó)股份制商業(yè)銀行、地方的城商行、農(nóng)村銀行，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又發(fā)展了資本市場(chǎng)，證券公司、證券交易所、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介公司、期貨公司、又發(fā)展了信托公司、第三方支付公司、金融租賃公司、地方金融組織的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司，又發(fā)展貼近產(chǎn)業(yè)的商業(yè)保理公司、融資租賃公司、、、改革開(kāi)放后不斷的涌出新的類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)，主要是原來(lái)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)滿(mǎn)足不了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)的需求，這些機(jī)構(gòu)并不是多余的。當(dāng)然，有一些金融組織，為了規(guī)避監(jiān)管，會(huì)利用不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盲區(qū)，進(jìn)行監(jiān)管套利，影響了國(guó)家通過(guò)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，也違反了公平競(jìng)爭(zhēng)，所以近幾年國(guó)家也再加大這方面的監(jiān)管。

我們國(guó)家其實(shí)需要建立不同的資本市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)，來(lái)滿(mǎn)足不同企業(yè)不同的發(fā)展階段不同的金融需求，但是這些機(jī)構(gòu)因?yàn)闃I(yè)務(wù)不同、服務(wù)的對(duì)象不同，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同。建立不同的資本市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)，就會(huì)提高監(jiān)管的成本，降低監(jiān)管的效率，因此有些監(jiān)管機(jī)構(gòu)為了提高監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本，也有向建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，采取一刀切的趨勢(shì)。這種一刀切的方法，表面上是降低監(jiān)管成本，但是統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)根本無(wú)法體現(xiàn)機(jī)構(gòu)的差異性，他們也不可能服務(wù)不同企業(yè)不同發(fā)展階段不同的金融需求。資金是企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新最重要的要素之一，如果不滿(mǎn)足這些企業(yè)的金融需求，必然會(huì)阻礙他們的發(fā)展，最終影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

12、商業(yè)保理公司、融資租賃公司抓住機(jī)會(huì)應(yīng)該迅速轉(zhuǎn)型

不管是商業(yè)保理公司，還是融資租賃公司，如果純做金融都是沒(méi)有未來(lái)的，必須要深入產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景，才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融真正的結(jié)合。純做金融，不僅面臨產(chǎn)業(yè)鏈和金融市場(chǎng)雙重風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)，自己根本承擔(dān)不起這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，辛辛苦苦幾年掙的，可能一筆就連本帶息都還回去了，而且還要面臨國(guó)家的各種監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我一直覺(jué)得純放貸不是一個(gè)好生意（國(guó)家的銀行除外）。即使沒(méi)有這次國(guó)家的規(guī)定出臺(tái)，這些公司也應(yīng)該轉(zhuǎn)型升級(jí)。轉(zhuǎn)型升級(jí)并不是短時(shí)間就能完成的，是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，所以現(xiàn)在的商業(yè)保理公司、融資租賃公司，要抓緊轉(zhuǎn)，不要等到外部環(huán)境發(fā)展重大變化，再轉(zhuǎn)時(shí)間就來(lái)不及了。

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