應(yīng)收賬款融資模式的投資風(fēng)險(xiǎn)，常見(jiàn)的有5個(gè)，早知早受益，應(yīng)收賬款融資是一種重要的供應(yīng)鏈融資模式，是解決中小企業(yè)融資難的一種有效方式。應(yīng)收賬款融資主要是處于供應(yīng)鏈上的上游供應(yīng)商以自身?yè)碛泻诵钠髽I(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)，以此獲得金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)的過(guò)程。

然而，由于具體的流程控制出現(xiàn)差異，應(yīng)收賬款融資也為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開拓帶來(lái)了各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在進(jìn)行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)該注意審查和識(shí)別以下幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：

一、應(yīng)收賬款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款模式下，應(yīng)收賬款實(shí)際為融資的還款來(lái)源，其質(zhì)量的好壞影響著風(fēng)險(xiǎn)的大小。商業(yè)銀行在授信審核時(shí)可采取以下措施控制風(fēng)險(xiǎn)：

1、嚴(yán)格審查應(yīng)收賬款的真實(shí)性，必須具備真實(shí)的貿(mào)易背景，核心企業(yè)與融資企業(yè)是否是長(zhǎng)期的貿(mào)易合作伙伴，常年有貿(mào)易往來(lái)，要求融資企業(yè)提供以往相關(guān)貿(mào)易合同、發(fā)票和財(cái)務(wù)往來(lái)進(jìn)行嚴(yán)格審核確認(rèn)、

2、是否符合應(yīng)收賬款的合法性，即雙方簽訂的買賣合同是否符合《合同法》的相關(guān)規(guī)定，各民事主體是否符合法律所承認(rèn)的資格，應(yīng)收賬款有沒(méi)有超過(guò)法律規(guī)定的訴訟時(shí)效以及是否有過(guò)多次質(zhì)押記錄等；

3、應(yīng)收賬款是否可轉(zhuǎn)讓性，即債權(quán)債務(wù)雙方是否允許轉(zhuǎn)讓，有無(wú)雙方約定或者法定的禁止轉(zhuǎn)讓的事實(shí)存在，應(yīng)收賬款是否得到核心企業(yè)的承認(rèn)，應(yīng)收賬款的告知流程等。

因此，銀行在提供融資服務(wù)應(yīng)提前對(duì)合作方賬單、發(fā)票、應(yīng)收賬款的真實(shí)性進(jìn)行審核與盡調(diào)十分重要，但是很多銀行在信用審核意識(shí)和信用審核能力上卻都存在不足，遇到債務(wù)人和債權(quán)人合力欺騙、企業(yè)與上下級(jí)供應(yīng)鏈進(jìn)行聯(lián)合造假時(shí)，銀行難以通過(guò)現(xiàn)有調(diào)查手段進(jìn)行簡(jiǎn)單識(shí)別，加大銀行回款風(fēng)險(xiǎn)。

二、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前業(yè)界普遍認(rèn)同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險(xiǎn)之一。操作風(fēng)險(xiǎn)貫穿應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的全過(guò)程，通過(guò)專業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排，對(duì)操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和規(guī)范性提出了很高的要求。

由于銀行在處理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)存在操作流程不合理、內(nèi)部控制能力不足、操作規(guī)范的統(tǒng)一性不足等問(wèn)題，造成銀行從操作控制到信用風(fēng)險(xiǎn)的位移。操作制度的完善性、操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和操作要求的執(zhí)行力度將直接關(guān)系到第一還款來(lái)源的效力，進(jìn)而決定信用風(fēng)險(xiǎn)能否被有效控制。

針對(duì)銀行應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的問(wèn)題，提升融資操作中的銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制水平是重點(diǎn)。在對(duì)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)控制操作，銀行可以采?。?、建立合理的客戶經(jīng)理管理機(jī)制，客戶經(jīng)理能夠集中處理業(yè)務(wù)辦理問(wèn)題，專人專項(xiàng)負(fù)責(zé)流程制度可以提高內(nèi)部控制的準(zhǔn)確性；2、強(qiáng)化銀行柜員對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)；3、建立回款客戶的專用賬戶。

三、企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)

一方面，融資企業(yè)獲得銀行的資金融通后，銀行對(duì)該企業(yè)的資金使用情況無(wú)法監(jiān)督，或者監(jiān)督成本過(guò)高，讓融資企業(yè)“鉆”了更改資金使用途徑的“空子”。

例如，融資企業(yè)將獲得的資金并沒(méi)有用于購(gòu)買生產(chǎn)要素進(jìn)行再生產(chǎn)，而是將資金投入到風(fēng)險(xiǎn)高收益高的項(xiàng)目，誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)的傾向。

若投資成功，企業(yè)既可以獲得額外的財(cái)務(wù)收益外，還可以購(gòu)置為核心企業(yè)配套生產(chǎn)的設(shè)備；但投資失敗，則面臨無(wú)法生產(chǎn)的巨大損失，無(wú)法為核心企業(yè)提供充足的產(chǎn)品，破壞整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，使得貫穿其中的銀行深受其害。

另一方面，上游企業(yè)獲得融資后，減少對(duì)核心企業(yè)的催款壓力，延長(zhǎng)了核心企業(yè)的支付賬期。因此，銀行面臨是否可以收回足額融資款項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至遇到不能及時(shí)回款而錯(cuò)失更多投資機(jī)會(huì)。道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，增大了經(jīng)濟(jì)決策中的不確定性，嚴(yán)重影響著銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)盈利能力。

面對(duì)這些道德風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該怎么辦呢？

加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的道德教育與行業(yè)道德宣傳等措施外，同時(shí)也要建立供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。結(jié)合融資企業(yè)的資信水平，重點(diǎn)考察單筆融資業(yè)務(wù)自我清償?shù)奶卣饕约捌髽I(yè)組織該筆交易的能力，進(jìn)行綜合的信用評(píng)價(jià)。

四、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資方式的融資對(duì)象主要是面向中小微企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于中小微企業(yè)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于核心企業(yè)，因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)消化虧損能力有限。一旦企業(yè)受到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，無(wú)法進(jìn)行正常生產(chǎn)，也不能為下游及時(shí)供貨，直接影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。中小企業(yè)也可能直接面臨公司破產(chǎn)的境地，而銀行的融資款項(xiàng)也會(huì)面臨無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，銀行在授信審核時(shí)應(yīng)重點(diǎn)考察融資企業(yè)借款的原因、企業(yè)的資信情況、企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、技術(shù)情況及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、核心企業(yè)對(duì)該企業(yè)的依賴程度等；在簽訂融資合同后，應(yīng)密切關(guān)注融資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和合同履約過(guò)程的履約記錄及能力。

五、商業(yè)糾紛風(fēng)險(xiǎn)

主要是發(fā)生在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資模式。融資企業(yè)將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機(jī)構(gòu)。但如果融資企業(yè)提供的貨物，不符合銷售合同中規(guī)定要求的貨物，下游企業(yè)拒絕貨物，那銀行就可能要卷入融資企業(yè)和下游企業(yè)的商業(yè)糾紛，也將陷入融資回款難的困境。

認(rèn)真核查相關(guān)合同、發(fā)票等交易背景資料，防范交易不真實(shí)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，剔除不合格應(yīng)收賬款是規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防衛(wèi)線。

一方面，必須建立收款責(zé)任制，確定具體的責(zé)任人員，按照合同及時(shí)敦促融資企業(yè)履約并關(guān)注資信變化的情況。另一方面，對(duì)內(nèi)部履約的情況，如質(zhì)量、工期、結(jié)算等是否按合同規(guī)定，通過(guò)分析，對(duì)于有不良趨勢(shì)的應(yīng)及時(shí)采取措施挽回?fù)p失，并防止發(fā)生變相的墊資。

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