承兌匯票貼現(xiàn)利率低于貸款利率，影響他的因素有哪些？一次講清楚，現(xiàn)在銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，貸款和票據(jù)主要是貼現(xiàn)。與貸款相比，很多人可能對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)并不熟悉，因?yàn)槠睋?jù)貼現(xiàn)也是一種新的資金獲取方式。市民可以將手中一些未到期的商業(yè)票據(jù)兌換成銀行，并從中獲得相應(yīng)的利息。那么票據(jù)貼現(xiàn)利率和貸款利率也是這樣嗎？

一、票據(jù)貼現(xiàn)利率和貸款利率是否一樣？

票據(jù)貼現(xiàn)的利率低于貸款的利率，因?yàn)槠睋?jù)貼現(xiàn)的目的是為了獲得現(xiàn)有資金的融資，而不是沒(méi)有這些資金。如果貼現(xiàn)率過(guò)高，持票人獲得融資的負(fù)擔(dān)過(guò)重，貼現(xiàn)利率高，貼現(xiàn)利息大，成本過(guò)高，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就無(wú)法發(fā)生。

票據(jù)貼現(xiàn)可以使一些閑置資本所有者相互利用，共同獲得利益。因此，它在貨幣市場(chǎng)活動(dòng)中起著核心作用。與其他市場(chǎng)相比，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)有許多特殊的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，貼現(xiàn)銀行可以獲得以下好處：利息收入更多；資金回收快；收回資金更安全。對(duì)于貼現(xiàn)企業(yè)，可以通過(guò)貼現(xiàn)獲得短期融資。

《民法典》(2021年1月1日起實(shí)施)第六百八十條禁止高利轉(zhuǎn)貸，借款利率不得違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定。

借款合同未約定支付利息的，視為無(wú)利息。

借款合同對(duì)支付利息約定不明確，當(dāng)事人不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)鼗蛘弋?dāng)事人的交易方式、交易習(xí)慣、市場(chǎng)利率等因素確定利息；自然人之間的借款應(yīng)視為無(wú)利息。

二、票據(jù)貼現(xiàn)利率

貼現(xiàn)率又稱門檻比率或資金機(jī)會(huì)成本，是指商業(yè)銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，按照一定的利率計(jì)算利息，即貼現(xiàn)率，是票據(jù)貼現(xiàn)商獲得資金的價(jià)格。常用于票據(jù)貼現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)所有應(yīng)收票據(jù)到期前都需要資金周轉(zhuǎn)時(shí)，可以向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)或貸款。當(dāng)銀行同意時(shí)，從貼現(xiàn)或借款日到票據(jù)到期日的利息將按照一定的利率從票據(jù)面值中扣除，并支付余額。貼現(xiàn)率主要由金融市場(chǎng)利率決定。

三、影響票據(jù)貼現(xiàn)利率的因素有哪些？

1、經(jīng)營(yíng)策略

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)不僅是一項(xiàng)資金業(yè)務(wù)，也是企業(yè)的短期融資業(yè)務(wù)。當(dāng)其他貸款(尤其是流動(dòng)資金貸款)困難或緩慢時(shí)，金融機(jī)構(gòu)增加銀票持有量，采用降低票據(jù)貼現(xiàn)率的方法，實(shí)現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)大量買入票據(jù)的目的，可能會(huì)促使整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)利率下降；相反，當(dāng)其他貸款投放順利或速度較快時(shí)，通過(guò)減少票據(jù)持有量，采取大量拋售或提高票據(jù)貼現(xiàn)率的方式，整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)的貼現(xiàn)率就會(huì)上升。

2、資金狀況

銀行承兌匯票是商業(yè)銀行資本運(yùn)營(yíng)的主要工具之一，因此商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況直接影響銀行承兌匯票市場(chǎng)貼現(xiàn)率的變化。商業(yè)銀行的一般做法是：在資金充足時(shí)，降低利率購(gòu)買票據(jù)，增加銀票持有量；當(dāng)資金短缺時(shí)，提高利率或出售銀票，以減少銀票持有量。

3、綜合融資成本

商業(yè)銀行的綜合融資成本主要包括融資成本、其他負(fù)債成本、經(jīng)濟(jì)資本占用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用等。一般來(lái)說(shuō)，綜合融資成本是商業(yè)銀行設(shè)定銀行承兌匯票貼現(xiàn)率的依據(jù)。一般規(guī)律是：如果市場(chǎng)參與者多，資金投入大，貼現(xiàn)率就會(huì)下降；相反，如果市場(chǎng)參與者少，投入的資金少，貼現(xiàn)率自然會(huì)上升。

4、盈利目標(biāo)

首先，商業(yè)銀行開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的最終目的是獲取利潤(rùn)。那么，利潤(rùn)當(dāng)然是商業(yè)銀行設(shè)定銀行承兌匯票貼現(xiàn)率的決定性因素。由于商業(yè)銀行在不同階段有不同的利潤(rùn)目標(biāo)，銀行承兌匯票業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)較為有效的手段之一。因此，各商業(yè)銀行可以通過(guò)制定不同階段票據(jù)業(yè)務(wù)的不同交易費(fèi)率和業(yè)務(wù)策略來(lái)保證利潤(rùn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

除了商業(yè)銀行自身特點(diǎn)決定的內(nèi)部因素外，也有一些外部因素導(dǎo)致了承兌匯票貼現(xiàn)率的不同漲跌。

顯然，票據(jù)貼現(xiàn)率和貸款利率有很大的區(qū)別。目前，中國(guó)銀行的票據(jù)貼現(xiàn)率低于貸款貼現(xiàn)率。因?yàn)檎劭勐侍?，折扣業(yè)務(wù)無(wú)法正常開(kāi)展。正是因?yàn)槠睋?jù)的貼現(xiàn)率更高，資金回收更快，所以現(xiàn)在票據(jù)貼現(xiàn)是大多數(shù)人選擇的一種融資方式。

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