為什么要用銀行承兌，不直接給錢(qián)？看完終于明白了，如果說(shuō)票據(jù)是個(gè)太爺爺，現(xiàn)在已經(jīng)是四世同堂，目前家族中最有出息，最讓他驕傲的后輩，就是大重孫子--銀行承兌匯票。中國(guó)當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)里面，銀行承兌匯票占了90%的市場(chǎng)份額。和投資者投資理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的，主要也是銀行承兌匯票，如果不把銀行承兌匯票理解的透徹，在剛性?xún)陡兑蚱频臅r(shí)代背景下，你的投資就是一個(gè)很幼稚的行為。

銀行承兌匯票的應(yīng)用場(chǎng)景

A黃金公司有幾座金礦，現(xiàn)在需要1000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)B公司的大型挖礦設(shè)備，但我沒(méi)有那么多錢(qián)，所以A黃金公司就和B公司談判，暫時(shí)沒(méi)有那么多現(xiàn)金，銀行承兌匯票接受不接受?B公司為了完成銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，就同意了A黃金公司的條件。于是A黃金公司就找到自己開(kāi)戶(hù)的某銀行，申請(qǐng)開(kāi)了一張銀行承兌匯票，這張銀行承兌匯票的意思就是說(shuō)“我要給B公司付款，但是我現(xiàn)在沒(méi)有現(xiàn)金，直接打個(gè)白條，B公司不認(rèn)，現(xiàn)在我要開(kāi)出一張銀行承兌匯票，請(qǐng)你們銀行幫我做付款承諾:在這張匯票到期后，銀行會(huì)無(wú)條件承諾兌付這張票據(jù)?！?/span>

銀行當(dāng)然不會(huì)無(wú)緣無(wú)故的開(kāi)，肯定會(huì)考察、評(píng)估A黃金公司的實(shí)力后，再讓A黃金公司存一定比例的保證金，一般是30%，300萬(wàn)元，才同意開(kāi)出。A黃金公司拿到這張有銀行在承兌行處蓋章的票據(jù)后，交給了B公司，到期日之前，A黃金公司要保證在銀行的賬戶(hù)內(nèi)除了300萬(wàn)元保證金外，還要打回700萬(wàn)元，等B公司將銀行承兌匯票交回銀行時(shí)，銀行負(fù)責(zé)將票據(jù)上的1000萬(wàn)元款項(xiàng)劃給B公司。

企業(yè)為什么要開(kāi)銀行承兌匯票?

一般情況就是:沒(méi)錢(qián)，但又要干事!沒(méi)錢(qián)也能先干事，那就是利用遠(yuǎn)期付款，以有限的資本購(gòu)買(mǎi)更多的貨物，最大限度的減少對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用，有利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，相對(duì)于貸款融資可以明顯降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。銀行承兌匯票能夠節(jié)省企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，當(dāng)時(shí)付款和幾個(gè)月以后付款效果肯定是不一樣的，至少差一個(gè)利息收入。

銀行承兌匯票誰(shuí)都可以開(kāi)?

想到銀行開(kāi)承兌匯票，先要有銀行的授信，授信的門(mén)檻和貸款的申請(qǐng)條件基本是一樣的，就是說(shuō)企業(yè)基本要有資格能從銀行那里貸到款，銀行才會(huì)和你這樣玩。能開(kāi)出銀行承兌匯票的企業(yè)，也相當(dāng)于銀行對(duì)企業(yè)做了一個(gè)信用背書(shū)，因?yàn)殂y行承兌匯票本身就是一個(gè)“信用票據(jù)”，說(shuō)明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益、信譽(yù)都不錯(cuò)，不但能帶給合作者增加更多的信心，也能提高企業(yè)的市場(chǎng)形象。

銀行為什么要為企業(yè)開(kāi)銀行承兌匯票?

開(kāi)銀行承兌匯票的優(yōu)點(diǎn)是來(lái)源于銀行的信用背書(shū)，實(shí)質(zhì)上是銀行站出來(lái)承擔(dān)了一個(gè)信用的風(fēng)險(xiǎn)，銀行可不是雷鋒，當(dāng)然不會(huì)無(wú)緣無(wú)故的出來(lái)開(kāi)。銀行的業(yè)務(wù)可以分為“融資”、“融信”和“融智”三類(lèi)。

那么銀行的承兌行為是典型的“融信”業(yè)務(wù)，即銀行向市場(chǎng)融出了自身的信用，實(shí)質(zhì)上是銀行對(duì)開(kāi)票人付款能力的連帶責(zé)任擔(dān)保。由于銀行實(shí)質(zhì)承擔(dān)了開(kāi)票人的信用風(fēng)險(xiǎn)，因此承兌敞口部分確認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，與貸款一樣需要占用資本。銀行除了要考察、評(píng)估優(yōu)選黃金公司的實(shí)力之外;還需要企業(yè)繳納各種手續(xù)費(fèi)，和30%左右的保證金，并要求優(yōu)選黃金公司用固定資產(chǎn)作為擔(dān)保。滿(mǎn)足這些條件，才會(huì)同意開(kāi)出。

那么企業(yè)，要在票據(jù)到期之前保證銀行賬戶(hù)內(nèi)有剩下的700萬(wàn)元就可以了。在銀行存入的保證金其實(shí)也增加了銀行的存款，還可以通過(guò)辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)取得收益，從而也加強(qiáng)了企業(yè)和銀行之間的這種互動(dòng)和合作。

深入思考

上面說(shuō)的都是比較傳統(tǒng)的、正統(tǒng)的情況，是把銀行承兌匯票作為純粹的結(jié)算工具來(lái)使用，我們?cè)倏纯幢容^特殊的情況。

企業(yè)大量使用承兌匯票，其實(shí)一開(kāi)始的目的就不是因?yàn)榻Y(jié)算產(chǎn)生的，開(kāi)立承兌匯票再搭配貼現(xiàn)，這就是最直接的一個(gè)融資手段。在當(dāng)前，銀行的信貸規(guī)模仍然是極為稀缺的資源，受存貸比、流動(dòng)性、央行的核定規(guī)模等多種因素的限制，銀行正常的表內(nèi)信貸規(guī)?；旧现荒軡M(mǎn)足最優(yōu)客戶(hù)的需求。

其它客戶(hù)怎么辦?要不直接用表外產(chǎn)品，比如單一信托計(jì)劃，還有那些做通道業(yè)務(wù)的資管計(jì)劃(券商資管、基金子公司資管)都是把銀行的表內(nèi)資金通過(guò)合理、合法的手段，繞到了表外，甚至是表表外。我們前面講過(guò)，承兌是銀行的“融信”業(yè)務(wù)，不融出資金，只占用資本，不占用規(guī)模，因此成了銀行維護(hù)客戶(hù)的重要的表外神器。

肯定有人好奇，存款規(guī)模怎么增加了呢?你想想1000萬(wàn)元的銀行承兌匯票，至少是有30%，就是300萬(wàn)的保證金，這保證金就是妥妥的存款。在利率市場(chǎng)化完全實(shí)行之前，只要拉存款仍然是商業(yè)銀行的考核核心指標(biāo)之一，由此帶來(lái)的業(yè)務(wù)沖動(dòng)那是無(wú)法遏止的，當(dāng)然對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最后只要能拿到錢(qián)，管它是洪水滔天。

現(xiàn)在再說(shuō)說(shuō)B企業(yè)，B企業(yè)為什么要接受銀行承兌匯票？增加了銷(xiāo)售收入，提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，雖然不能當(dāng)下就拿到貨款，無(wú)非就是晚六個(gè)月嘛，再說(shuō)這可比純粹的賬期要可靠多了，畢竟有銀行做連帶責(zé)任擔(dān)保呢，回款也是有保證的。要是B企業(yè)也想擴(kuò)大再生產(chǎn)，沒(méi)有錢(qián)，只有一張銀行承兌匯票，而且是半年后兌付，那又怎么辦呢?那B企業(yè)就可以把票賣(mài)給銀行，這個(gè)賣(mài)票的過(guò)程就叫作貼現(xiàn)。100萬(wàn)元的承兌匯票，可以賣(mài)95萬(wàn)，貼息5%，這張票賣(mài)給銀行，因?yàn)槠睕](méi)有到期，銀行也是拿不到錢(qián)的，所以貼現(xiàn)的錢(qián)就相當(dāng)于一筆貸款，就產(chǎn)生了貼現(xiàn)率。

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