供應(yīng)鏈票據(jù)

什么是供應(yīng)鏈票據(jù)，應(yīng)用價(jià)值和優(yōu)勢(shì)有哪些？很多人都不清楚，也許你聽(tīng)說(shuō)過(guò)銀行承兌匯票，也許你還聽(tīng)說(shuō)過(guò)商業(yè)承兌匯票?？墒?，你知道什么是供應(yīng)鏈票據(jù)么？供應(yīng)鏈票據(jù)作為一種有公信力的標(biāo)準(zhǔn)化電子債權(quán)憑證，融合了應(yīng)收賬款和票據(jù)的雙重優(yōu)勢(shì)。通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)簡(jiǎn)介，讓我們更進(jìn)一步了解這項(xiàng)新事物吧。

什么是供應(yīng)鏈票據(jù)？

供應(yīng)鏈票據(jù)是指通過(guò)上海票據(jù)交易所（以下簡(jiǎn)稱票交所）供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票。供應(yīng)鏈票據(jù)本質(zhì)是電子商業(yè)匯票。供應(yīng)鏈票據(jù)可以在企業(yè)間轉(zhuǎn)讓，通過(guò)貼現(xiàn)或標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資。

什么是供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)？

供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)依托于電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（Electronic Commercial Draft System，ECDS），與符合條件的供應(yīng)鏈平臺(tái)對(duì)接，提供電子商業(yè)匯票（包括供應(yīng)鏈票據(jù)）的出票、承兌、背書(shū)、質(zhì)押、保證、貼現(xiàn)、存托、交易、到期處理、信息服務(wù)等功能。票交所負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)的開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。

簡(jiǎn)單地說(shuō)就是，票交所通過(guò)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)鏈接其認(rèn)可的供應(yīng)鏈平臺(tái)向用戶提供供應(yīng)鏈票據(jù)的各項(xiàng)服務(wù)。

供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)試點(diǎn)階段有哪些主要功能？供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)升級(jí)后有哪些新功能？

試點(diǎn)階段的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)提供供應(yīng)鏈票據(jù)出票、承兌、背書(shū)、質(zhì)押、保證、貼現(xiàn)、存托、交易、到期處理、數(shù)據(jù)信息服務(wù)等功能。

升級(jí)后的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)增加了供應(yīng)鏈票據(jù)銀行承兌、跨平臺(tái)背書(shū)流轉(zhuǎn)、交易關(guān)系信息上傳綁定和到期扣款確認(rèn)等功能。

供應(yīng)鏈票據(jù)有哪些創(chuàng)新和應(yīng)用價(jià)值？

供應(yīng)鏈票據(jù)的最大應(yīng)用價(jià)值是供應(yīng)鏈票據(jù)實(shí)現(xiàn)了票和款的分離。

一是將票據(jù)嵌入供應(yīng)鏈場(chǎng)景，從源頭推進(jìn)應(yīng)收賬款票據(jù)化。供應(yīng)鏈平臺(tái)通過(guò)技術(shù)手段，已將核心企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的物流、商流、信息流、資金流等信息進(jìn)行整合，可以較為直觀、透明地反映出企業(yè)間的真實(shí)交易關(guān)系。供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)則為企業(yè)提供了辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的新渠道，企業(yè)無(wú)需經(jīng)過(guò)銀行網(wǎng)銀，可直接通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)完成供應(yīng)鏈票據(jù)的簽發(fā)、承兌、背書(shū)流轉(zhuǎn)和融資，從而進(jìn)一步推進(jìn)票據(jù)的供應(yīng)鏈場(chǎng)景化使用，提升企業(yè)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的便利性和企業(yè)用票意愿，從源頭上促進(jìn)應(yīng)收賬款票據(jù)化。

二是科技賦能，創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)等分化簽發(fā)。供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)通過(guò)技術(shù)手段創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了票據(jù)的等分化簽發(fā)，目前最小金額是1分錢(qián)，0.01元。即企業(yè)通過(guò)供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)簽發(fā)100萬(wàn)元票據(jù)，實(shí)質(zhì)上是簽發(fā)了1億張0.01元供應(yīng)鏈票據(jù)組成的票據(jù)包，從而滿足票據(jù)任意金額流轉(zhuǎn)和融資的需求，大大提高了企業(yè)用票的靈活性，解決了企業(yè)持票金額與付款金額不匹配的痛點(diǎn)。票據(jù)等分化簽發(fā)功能進(jìn)一步深化了票據(jù)的支付和融資功能，最大限度盤(pán)活了企業(yè)資產(chǎn)，極大地提升了企業(yè)資金的精細(xì)化管理水平。

三是降低成本，提高企業(yè)融資可得性。由于供應(yīng)鏈場(chǎng)景下企業(yè)間的真實(shí)交易關(guān)系更具可見(jiàn)性，且供應(yīng)鏈票據(jù)可以有效實(shí)現(xiàn)信用傳遞，讓產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)分享核心企業(yè)的優(yōu)質(zhì)信用，因此，供應(yīng)鏈票據(jù)更容易獲得金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠融資價(jià)格。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資實(shí)踐中，通常貼現(xiàn)利率較同期貸款利率低100-150個(gè)基點(diǎn)，有效為企業(yè)節(jié)約了成本。

四是有利于促進(jìn)商票市場(chǎng)發(fā)展。商業(yè)承兌匯票在破解中小微企業(yè)融資難方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，但由于信息不對(duì)稱，目前商票的流動(dòng)性和可接受度還不高。供應(yīng)鏈票據(jù)通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)的連接形成了獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制和業(yè)務(wù)模式，引入核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)和第三方物流企業(yè)的專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)技術(shù)解決方案和金融服務(wù)的完美結(jié)合有效弱化了信息不對(duì)稱，大大提高了其簽發(fā)商票的可接受度，從而有助于促進(jìn)商業(yè)承兌匯票市場(chǎng)的發(fā)展。

供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)對(duì)票交所有什么意義？

國(guó)家“十四五規(guī)劃” 和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要明確提出“健全防范和化解拖欠中小企業(yè)賬款長(zhǎng)效機(jī)制?！?中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱2019年6月在“陸家嘴金融論壇”上提出要推動(dòng)應(yīng)收賬款票據(jù)化。

供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)是推廣應(yīng)收賬款票據(jù)化的重要平臺(tái)，成為解決企業(yè) “三角債”問(wèn)題，加快和盤(pán)活賬款，促進(jìn)中小企業(yè)便利融資的重要利器。作為一項(xiàng)重要任務(wù)，票交所理應(yīng)大力發(fā)展供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)。

此外，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)和貼現(xiàn)通等產(chǎn)品都需要有更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)出現(xiàn)，而供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)無(wú)疑是很好的一個(gè)資產(chǎn)生產(chǎn)平臺(tái)?；诖耍苯凰矔?huì)大力推廣供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)。

供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)為供應(yīng)鏈平臺(tái)

和平臺(tái)參與企業(yè)帶來(lái)哪些優(yōu)勢(shì)？

供應(yīng)鏈平臺(tái)在成為供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)認(rèn)可并允許接入的平臺(tái)之前，一些供應(yīng)鏈創(chuàng)新模式已經(jīng)受到企業(yè)用戶，特別是核心企業(yè)的青睞。與金融機(jī)構(gòu)電票系統(tǒng)開(kāi)具的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票相比，供應(yīng)鏈平臺(tái)已經(jīng)解決了應(yīng)收賬款多次轉(zhuǎn)讓（將核心企業(yè)信用傳遞至更多層級(jí)的供應(yīng)商）和票據(jù)金額可自由拆分的問(wèn)題。同時(shí)相關(guān)創(chuàng)新模式還在流轉(zhuǎn)更便捷、融資更便利和兌付信用更高上有所改進(jìn)。

如果這些分散的供應(yīng)鏈平臺(tái)被票交所連接得更多，那會(huì)為供應(yīng)鏈平臺(tái)和平臺(tái)參與企業(yè)帶來(lái)哪些優(yōu)勢(shì)呢？

更大的優(yōu)勢(shì)包括參與票據(jù)流轉(zhuǎn)的企業(yè)流轉(zhuǎn)票據(jù)和融資更加便利、票據(jù)業(yè)務(wù)操作效率更高、參與票據(jù)流轉(zhuǎn)的企業(yè)自主參與性更強(qiáng)，供應(yīng)鏈平臺(tái)能夠提供品種更多和數(shù)量更多的服務(wù)，企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的成本有望下降。

供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)意味著什么？

創(chuàng)立之初，供應(yīng)鏈平臺(tái)意圖跳出“銀行控制”來(lái)建立便利供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的嘗試。如果不涉及應(yīng)收賬款的融資和金融機(jī)構(gòu)對(duì)其到期付款，也許供應(yīng)鏈平臺(tái)不用金融機(jī)構(gòu)參與也能正常運(yùn)行。雖然供應(yīng)鏈平臺(tái)上的保理商能較高費(fèi)率地解決部分上述問(wèn)題，但是畢竟還有一些缺陷。

銀行系供應(yīng)鏈平臺(tái)是在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)升級(jí)到新版本上線后，參與其中的。在供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)解決了供應(yīng)鏈票據(jù)銀行承兌和跨平臺(tái)背書(shū)流轉(zhuǎn)等問(wèn)題后，銀行系供應(yīng)鏈平臺(tái)的參與可謂恰逢其時(shí)。此前銀行只能簽發(fā)不可拆分的商票，但現(xiàn)在可以立即面向其大量公司客戶來(lái)簽發(fā)可拆分的商票，并且更方便承兌和流轉(zhuǎn)，所鏈接的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)的參與企業(yè)數(shù)量更多。其所產(chǎn)生的功能裂變效應(yīng)會(huì)增加其客戶黏度和客戶數(shù)量。

有關(guān)供應(yīng)鏈票據(jù)的重要意見(jiàn)、

規(guī)則和手冊(cè)有哪些？

1.2020年8月20日，票交所發(fā)布《供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)用戶操作手冊(cè)（2020年8月版）》。

2.2020年9月18日，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、司法部、商務(wù)部、國(guó)資委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2020〕226號(hào)）。

3.2021年1月28日，票交所發(fā)布《供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)接入規(guī)則（試行）》。

4.2021年8月13日，票交所發(fā)布《新一代票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)用戶操作手冊(cè)》。

為落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院提出的“精準(zhǔn)服務(wù)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定”的要求，伴隨著票交所對(duì)供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)的全面推廣，供應(yīng)鏈票據(jù)平臺(tái)的功能將更加完善，供應(yīng)鏈票據(jù)的市場(chǎng)體量將進(jìn)一步擴(kuò)大。

供應(yīng)鏈金融進(jìn)入數(shù)字時(shí)代，應(yīng)收賬款票據(jù)化是產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展的大趨勢(shì)。公司和成員單位若參與其中，一定能在金融科技的發(fā)展浪潮中有所受益。

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