票據(jù)和各種“信”，相同點和不同點分別有哪些？看完長知識了，近幾年，隨著供應(yīng)鏈金融的理念推進，趕上18年區(qū)塊鏈的發(fā)展熱潮，供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈的1.0版本的產(chǎn)品“云信”橫空出世，背靠中車的中企云鏈的云“信”剛剛出來的時候，讓筆者著實眼前一亮。接著各種有實力的大型國企、銀行不斷打造各種“信”、“單”類產(chǎn)品異軍突起，擴張極快，迅速在市場上割據(jù)占地。雖然現(xiàn)階段其流通范圍尚不廣泛，不具備挑戰(zhàn)“銀票”、“商票”主流的票據(jù)結(jié)算地位，但“信”類產(chǎn)品與票據(jù)的相似特性，有必要在這里進行以下分析，以區(qū)別使用。

一、“信”類產(chǎn)品的簡介

2015年，由中國中車發(fā)起，聯(lián)合了中國鐵建、國機集團等大型央企，成立了中企云鏈金融“信”息服務(wù)公司，同年9月其“云信”平臺正式運營，截至2018年底，云“信”累計開立共550億元，注冊企業(yè)會員2萬家。2017年，中國鐵建資產(chǎn)公司設(shè)立了“鐵建銀信”，為中鐵系公司及上游供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款相關(guān)的金融服務(wù)。其他類似的還有很多，如TCL“金單”、河鋼“鐵信”、攀鋼“惠信”等等。

當(dāng)前“信”主要有三大類，第一類是第三方金融科技平臺，如云“信”，還有一些民營平臺，背靠多家核心企業(yè)、金融機構(gòu)、客戶基數(shù)大；第二類是核心企業(yè)的自建平臺，主要為核心企業(yè)自身的供應(yīng)鏈合作企業(yè)服務(wù)，如鐵“信”；最后一類是金融機構(gòu)建立的平臺，很多銀行看到了“信”的力量，也涌入了“信”市場，如建行的“建“信””等。

那么“信”是什么呢，“信”就是由核心企業(yè)根據(jù)真實的交易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，在“信”息平臺上開立的付款承諾函，是不是很像電子版的“商業(yè)承兌匯票”？但是，核心企業(yè)要用銀行授“信”額度對這個付款承諾函進行擔(dān)保，核心企業(yè)開立“信”是占用其在銀行的授“信”額度的，也即是說持有“信”不光可以轉(zhuǎn)讓，還可以找銀行或其他金融機構(gòu)進行“貼現(xiàn)”。這樣看起來，是不是又有點像“電子銀行承兌匯票”?

筆者個人認(rèn)為，“信”類產(chǎn)品是介于“應(yīng)收賬款融資”、“商業(yè)承兌匯票”和“銀行承兌匯票”的一種帶有創(chuàng)新形式的金融工具，其本質(zhì)還是基于原始貿(mào)易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系和應(yīng)收賬款的金融屬性，而“信”將這種關(guān)系和資產(chǎn)通過標(biāo)準(zhǔn)化、具象化的形式在平臺上進行流轉(zhuǎn)，賦予支付屬性，另外通過銀行的合作，實現(xiàn)了“信”本身的融資屬性。

二、票與“信”的相同點

兩種都是電子結(jié)算憑證，其開立、流轉(zhuǎn)、融資、付款等全生命周期均在專用的“信”息系統(tǒng)中進行登記，操作的企業(yè)必須在平臺上登記并操作；

兩者都有明確的遠期日期的付款承諾，約定的付款期限一般都不超過一年，可以作為支付結(jié)算的工具，且都可以進行貼現(xiàn)；

兩者的產(chǎn)生都是源于真實的貿(mào)易背景下的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，非憑空的直接債務(wù)融資工具；

三、票與“信”的不同點

01權(quán)利屬性不同

商業(yè)承兌匯票是獨立的權(quán)利憑證，其法律依據(jù)是《票據(jù)法》第四條：票據(jù)出票人制作票據(jù)，應(yīng)當(dāng)按照法定條件在票據(jù)上簽章，并按照所記載的事項承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。

“信”是一種可流轉(zhuǎn)的確權(quán)憑證，其性質(zhì)更接近付款承諾函，其本身不是權(quán)利憑證，只是底層債權(quán)的記錄。

02可拆分性不同

商業(yè)承兌匯票不可以直接拆分。法律依據(jù)為《票據(jù)法》第三十三條第二款：將匯票金額的一部分轉(zhuǎn)讓的背書或者將匯票金額分別轉(zhuǎn)讓給二人以上的背書無效。在實際的操作過程中，商業(yè)承兌匯票只需要支付部分金額時候，一般是將原票據(jù)質(zhì)押，重開新票據(jù)的方式來操作。但是當(dāng)票據(jù)流轉(zhuǎn)的鏈條變長時候，由于貿(mào)易合同金額的變化，導(dǎo)致可用來支付了票據(jù)金額逐步衰減，所以商業(yè)承兌匯票不可拆分的特點十分影響其支付的流動性。

“信”不是權(quán)利憑證，只是底層債權(quán)的記錄，只要是系統(tǒng)支持，就可以進行各種形式、各種金額的拆分流轉(zhuǎn)。法律依據(jù)為《合同法》第七十九條：債權(quán)人可以將合同的權(quán)利全部或者部分轉(zhuǎn)讓給第三人。法律對于債務(wù)的部分轉(zhuǎn)讓的支持，顯著提高了“信”的流轉(zhuǎn)能力。

04轉(zhuǎn)讓流程不同

商業(yè)承兌匯票是無條件付款憑證，其權(quán)利的轉(zhuǎn)讓是通過“背書”來完成，轉(zhuǎn)讓并不需要通知票據(jù)的付款人。法律依據(jù)為《票據(jù)法》第二十七條：持票人可以將匯票權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人或者將一定的匯票權(quán)利授予他人行使……持票人行使第一款規(guī)定的權(quán)利時，應(yīng)當(dāng)背書并交付匯票。

因為“信”是對原始債權(quán)記錄，所以在轉(zhuǎn)讓“信”時要告知開立人,即債務(wù)人。法律依據(jù)為《合同法》第八十條：債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。一般情況下，因為“信”是在一個封閉的平臺內(nèi)流轉(zhuǎn)的，所以對開立人的通知是可以通過系統(tǒng)自動通知到的。

05中間手責(zé)任不同

在商業(yè)承兌匯票的流轉(zhuǎn)過程中，中間背書人雖然已經(jīng)向后手給付對價（轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利），但仍保留了票據(jù)的擔(dān)保付款責(zé)任。法律依據(jù)為《票據(jù)法》第三十七條　背書人以背書轉(zhuǎn)讓匯票后，即承擔(dān)保證其后手所持匯票承兌和付款的責(zé)任。背書人在匯票得不到承兌或者付款時，應(yīng)當(dāng)向持票人清償本法第七十條、第七十一條規(guī)定的金額和費用。中間手承擔(dān)連帶擔(dān)保付款責(zé)任的規(guī)定，最大限度的保障了持票人的利益，但也降低了流轉(zhuǎn)過程中間手的收票意愿。

“信”在流轉(zhuǎn)的過程中，原債權(quán)關(guān)系中的債務(wù)人仍為“信”的開立人，而債權(quán)人由原持有人變更為新的持有人，中間手卸除債權(quán)人身份后與該憑證脫離關(guān)系，不承擔(dān)擔(dān)保付款責(zé)任。

四、票與“信”的應(yīng)用場景

商業(yè)承兌匯票目前是一種成熟的標(biāo)準(zhǔn)化結(jié)算工具，而且有相關(guān)的法律條款的支持和保護，經(jīng)過20多年的市場實踐與驗證，已經(jīng)具有了較好的市場接受度和商業(yè)基礎(chǔ)，普遍適用于各類的延期支付的結(jié)算場景。

“信”是一種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新的金融結(jié)算工具，經(jīng)過初期的摸索階段，已經(jīng)進入1.0的穩(wěn)定期，目前市場的“信”類產(chǎn)品和平臺背后都有較強的核心企業(yè)背景，透過核心企業(yè)的強大的“信”用基礎(chǔ)，保障“信”的支付結(jié)算。這是一種新的應(yīng)收賬款類的融資結(jié)算工具，透過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)，有效的支撐透明化、陽光化、平臺化的管理和發(fā)展，同時對于服務(wù)核心企業(yè)的中小微企業(yè)來說，“信”是一種比商業(yè)承兌匯票更為靈活和可靠的結(jié)算方式。雖然目前結(jié)算，各類“信”平臺多且雜，相互獨立，平臺的技術(shù)水平和“信”用水平也是參差不齊，目前“信”缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以及法律解釋。

隨著電子簽章、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、5G等新技術(shù)的發(fā)展，“信”將進入2.0發(fā)展的新時期。

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